奇信股份遭9个跌停板 江西地方国资接盘被套

奇信股份遭9个跌停板 江西地方国资接盘被套

本报记者/余燕明/广州报道

跨过新年，深圳市奇信集团股份有限公司（002781.SZ，下称“奇信股份”）依然止不住在二级市场的颓势。

2020年11月中旬迄今，奇信股份已经撞上了9个跌停板，总市值从彼时大约52亿元下跌至当前的20亿元左右，蒸发了逾6成。

针对近期股价大跌，奇信股份一位人士向《中国经营报》记者表示，“仍不清楚具体原因，公司管理层还在排查。”

奇信股份在二级市场的惨淡行情，让一家位于中部省份的地方政府投融资平台——新余市投资控股集团有限公司（下称“新余投控”）接盘被套。

新余投控在2020年6月通过协议转让的方式，耗费了接近11亿元的现金代价，受让了奇信股份29.99%的股份，并取得了上市公司实际控制权。

当初，新余投控协议受让奇信股份的每股代价为16.21元。数月之后，如今这些股份在二级市场的价格仅为8.89元/股，较转让价格折损了45%。

股价接连遭遇4个跌停板后，2020年12月中旬，奇信股份匆忙筹划了一笔与控股股东新余投控的重大资产重组，上市公司借此在深交所停牌交易。

但这笔重大资产重组急促而短暂，仅半个多月后，上市公司便宣布终止这一事项。由此，奇信股份引来了监管部门的注意，质疑其存在“滥用停牌、以停牌缓解股价下跌风险”等情形。

不过，即便如此操作，也难以抑制奇信股份的下跌行情。日前，奇信股份宣布终止与控股股东的重大资产重组并复牌后，再度连续撞上了5个跌停板，股价已触及上市以来的最低点。

遭9个跌停

奇信股份是一家总部位于深圳的主营建筑装饰的企业，其营收贡献主要来自公共装修。2015年底，奇信股份在深交所中小板首发上市。

奇信股份在上市后的股价即达到了历史高位水平，当年触及最高收盘价为61.1元/股，对应公司总市值超过了137亿元。此后，奇信股份在二级市场的行情持续向下，市值不断缩水。

2020年初至11月中旬，奇信股份的股价有所复苏，其间累计涨幅达到了43%，从每股16元左右波动上涨至每股23元上下。

但在2020年11月19日，奇信股份创下了第一个跌停板。而在前一天，公司股价刚刚掠过了年内的最高位，即收盘价23.2元/股。当天的跌停板毫无征兆，公司及行业基本面上波澜不惊。

此后，奇信股份在二级市场的颓势一发不可收拾。次日，上市公司又创下了第二个跌停板，股价进一步下探至18.8元/股。

时隔不到一个月，2020年12月16日及17日连续两个交易日，奇信股份遭遇了近期下跌行情的第三、四个跌停板，股价已滑落到15元/股上下。

接连撞上了4个跌停板以后，奇信股份从2020年12月18日开始停牌交易，原因是上市公司与控股股东新余投控筹划了一笔重大资产重组，奇信股份拟发行股份及支付现金收购新余投控名下间接持有的江西省四通路桥建设集团有限公司（下称“四通路桥”）的全部股权。

据悉，四通路桥是江西省新余市的城市基础设施建设主体，主要负责当地的城市基础设施投资建设。截至2019年末，四通路桥的总资产为157亿元，净资产为70亿元；当期实现营收9.5亿元，净利润4739万元。

根据深交所停复牌业务相关规定，上市公司筹划发行股份购买资产的重大资产重组事项，可以申请停牌，但停牌时间不得超过10个交易日。

于是，停牌期满10个交易日后，奇信股份在新年的第一个交易日复牌，但上市公司并没有发布与控股股东进行的重大资产重组预案，而是宣布终止这一事项。

这意味着奇信股份与控股股东新余投控筹划的这笔重大资产重组事项匆忙且短暂，仅进行了半个多月时间便宣告终止。因此，这也引起了监管部门的注意。

日前，深交所中小板公司管理部在下达予奇信股份的关注函里，不仅要求上市公司补充说明在停牌期间对重大资产重组事项所做的准备工作、筹划过程、谈判进程及中介机构的阶段性进展，同时质疑其存在“滥用停牌、以停牌缓解股价下跌风险”等情形。

不过，尽管奇信股份从2020年12月中旬开始停牌了10个交易日，但股价在二级市场的颓势难止。新年的第一个交易日复牌后，上市公司又连续创下了5个跌停板，股价已跌落至8.89元/股，也创下了上市以来的最低收盘价。

国资接盘被套

这家总部位于深圳的上市公司在二级市场的股价跌落，让远在江西省新余市的政府投融资平台——新余投控深套其中。

尽管两地相隔千里，但新余投控仍在2020年6月收购了奇信股份29.99%的股份，并取得了上市公司实际控制权。

这笔收购交易通过协议转让的方式完成，新余投控受让价格为16.21元/股，而在双方签订协议前一个交易日，奇信股份的收盘价为14.1元/股，相当于收购溢价率接近15%。

此前，奇信股份的实际控制人为叶家豪，他和家族成员直接、间接持有上市公司合计为54.02%。叶家豪及其关联方向新余投控转让了29.99%的股份后，其仍然持有上市公司24.03%的股份。

新余投控为收购这些股份所支付的现金代价为10.9亿元。但在交易完成数月后，目前新余投控所持上市公司的股票市值，相较当初的收购价格，账面上已大幅折损了45%。

奇信股份方面没有披露新余投控与叶家豪家族进行的收购交易里，双方是否设置了相关股价保护条款以及补偿措施。但据前述该公司人士告诉记者，奇信股份曾经批准了一项股价稳定预案。

据奇信股份这位人士介绍，当公司股票连续20个交易日的收盘价均低于上一年度经审计的每股净资产时，将触发股价稳定措施的条件。

截至2020年三季度末，奇信股份的每股净资产为8.5元。而当前上市公司的股价已连续下跌至8.89元/股，迫近其启动股价稳定措施的触发价格。

由于奇信股份在二级市场的股价持续下跌，在叶家豪所进行的一笔股票质押融资里，他不得不在近期向金融机构提供了逾341万股股票的补充质押。

在奇信股份坠入这一轮下跌行情后不久，新余投控便开始与上市公司频频互动。2020年11月下旬至12月初不到一个月时间里，奇信股份就从新余投控获取了至少3个合作项目，预计所涉金额将达到9.59亿元。

但显然，股价大跌期间，新余投控与奇信股份在业务及项目层面的互动，对提振上市公司的股票表现同样于事无补。

另据记者获悉，新余投控对奇信股份的收购事项里，交易双方设置了相关业绩对赌条款，目前上市公司业绩完成情况堪忧。根据《股份转让协议》，叶家豪家族必须承诺保证奇信股份在2020~2022年连续3个财务年度内的扣非归母净利润均不低于2019年。

2019年，奇信股份实现扣非归母净利润为4852万元。而据奇信股份最新披露的财务业绩，2020年前三季度，上市公司扣非归母净利润为-2042万元，相比2019年同期大幅下滑约457%。

入主奇信股份之后，除了为上市公司提供了业务及项目层面的合作机会以外，新余投控还直接向其输送了资金。据记者查询了解，新余投控至少已向奇信股份提供了2亿元借款，年利率为5.5%。

不过，值得注意的是，新余投控虽然作为控股股东，但其向奇信股份提供的合计2亿元借款，均是由叶家豪家族所持部分股票提供质押担保。奇信股份方面没有解释其中的原因及合理性。

责任编辑：李桐