华谊兄弟四季度能否盈利成退市关键

长江商报记者 金度

华谊兄弟能不能留在A股，要看2020年第四季报表的表现了。而在此之前，其收到了一份警示函。

1月13日，华谊兄弟公告称，公司收到浙江证监局的警示函。因公司对2018年和2019年的财务报表部分数据做了调整，违反了《上市公司信息披露管理办法》，包括董事长王忠军、总经理王忠磊等相关人员被出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。

资产管理分析师刘广文向长江商报记者表示，上市公司进行会计差错更正，背后时常隐藏着企业通过财务手段来调节利润、隐瞒财务状况等。

经调整后，华谊兄弟2018年和2019年净利润分别为亏损11.69亿元和亏损39.78亿元。加上2020年前三季度净利润亏损3.26亿元，公司如果四季度持续亏损的话，不得不面临退市的结局。

由此，2020年12月，华谊兄弟调整了近23亿元的定增方案。华谊兄弟董秘高辉表示，此次再融资方案的调整在助力公司发展影视核心主业的同时，保护了更广泛的市场参与者利益，为资本市场和影视行业的快速发展注入更多活力。

王忠军兄弟被出具警示函

1月13日，华谊兄弟公告称，公司近日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局（简称“浙江证监局”）《关于对华谊兄弟传媒股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定》。

2020年12月8日，华谊兄弟披露《关于前期会计差错更正的公告》，对2019年度报告保留事项进行会计差错更正，同时对其他事项一并进行了会计差错更正。

浙江证监局发现，华谊兄弟对2018年和2019年的财务报表部分数据了调整，违反了《上市公司信息披露管理办法》。

华谊兄弟具体调整如下：对2018年、2019年合并财务报表进行了追溯重述，其中调减2018年、2019年总资产7848.02万元和1.93亿元；调减2018年、2019年归属于母公司股东权益7848.02万元和8915.63万元；调减2018年营业收入7636.91万元，调增2019年营业收入5714.70万元；调减2018年、2019年利润总额7560.54万元和1134.03万元；调减2018年、2019年归属于母公司所有者的净利润7560.54万元和1733.7万元。

其中，华谊兄弟2018年和2019年调减的净利润共计9294.24万元。

浙江证监局称，上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》的相关规定。公司董事长王忠军、总经理王忠磊、董事会秘书高辉和时任财务总监丁琪对上述违规行为应承担主要责任，决定对公司及相关人员分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

根据证监会《上市公司信息披露管理办法》规定，信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露信息。

同时，发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平。

资产管理分析师刘广文向长江商报记者表示，上市公司进行会计差错更正，背后时常隐藏着企业通过财务手段来调节利润、隐瞒财务状况等。

主营业务增长三季度债务压力减轻

实际上，深陷亏损的华谊兄弟，仅差一步就要被踢出A股。

2018年和2019年，华谊兄弟调整前的营业收入分别为38.91亿元和21.86亿元，净利润分别为亏损11.81亿元和亏损39.66亿元。经调整后，公司同期营业收入分别为38.14亿元和22.44亿元，净利润分别为亏损11.69亿元和亏损39.78亿元。

2020年，受益于《八佰》30.9亿元和《金刚川》11.23亿元的高票房，华谊兄弟2020年第三季度主营业务收入增长，净利润亏损情况收窄，债务压力有所减轻。

华谊兄弟2020年三季度显示，公司前三季度营业收入达11.07亿元，同比下滑31.51%；归属于上市公司股东的净利润为亏损3.26亿元。

据悉，华谊兄弟目前还有多部电影在筹备拍摄与发行中，《温暖的抱抱》于12月31日上映，《侍神令》将冲击贺岁档，陆川导演的《749局》、周星驰导演的《美人鱼2》、贾樟柯导演《一直游到海水变蓝》以及曹保平导演的《涉过愤怒的海》都已杀青进入后期制作阶段。

华谊兄弟成立27年来，积累了丰富的行业经验和资源，建立起了覆盖影视娱乐、实景娱乐、互联网娱乐和产业投资等各板块、全产业链的战略布局，是业内产业链最完整、娱乐资源最丰富的公司之一。

不过，身处创业板的华谊兄弟依然处于亏损状态，如果2020年第四季度不能扭亏的话，将连续三年亏损从而不得不面临退市。

华谊兄弟最新股权结构显示，持股5%以上的包括王忠军、深圳市腾讯计算机系统有限公司和王忠磊，分别持有20.56%、7.9%和6.02%。持股1%以上的包括杭州阿里创业投资有限公司、马云和鲁伟鼎，分别持有4.45%、3.58%和1%。

长江商报记者发现，王忠军和王忠磊为华谊兄弟实际控制人，为兄弟关系，两人当前累计质押股份数量占所持股份的比例为85.6%和73.5%，合计质押比例达83.2%。此外，马云是阿里巴巴董事局主席，鲁伟鼎为万向集团董事长。

募资6.86亿补充流动资金

在有腾讯、阿里和万向集团等加持下，华谊兄弟依然业绩承压，并调整了此前约23亿元定增方案。

2020年12月8日，华谊兄弟发布《关于调整向特定对象发行股票方案》公告。根据此次定增预案，公司调整了定价方式和发行价格、发行数量、发行对象及认购方式、锁定期和募集资金用途。

新的定增方案中，华谊兄弟将锁价改竞价。调整之前，发行价格为2.78元/股，调整后的发行价格为“不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%”。调整前的发行A股股票数量为不超过8.23亿股，调整后的发行股票数量为不超过8.33亿股。

值得注意的是，华谊兄弟的股价2020年4月在3.21元至4元之间波动。而随着7月20日电影院的复工复产以及8月21日《八佰》的上映，华谊兄弟的股价一路飙升，并在8月站上了7.2元的高点。然而，进入2020年第四季度，华谊兄弟的股价逐渐下跌，目前收盘价基本稳定在4元左右。

因此，按照调整后的询价方式，定增发行价将有很大可能高于此前的2.78元水平，也更符合目前的市场行情。

调整后的发行对象也增加至“不超过35名（含35名）符合中国证监会规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织”。而调整前，发行对象为阿里影业、腾讯计算机、象山大成天下、 豫园股份、名赫集团、信泰人寿、三立经控、山东经达，均以现金方式认购。

华谊兄弟董秘高辉表示，此次再融资方案的调整是在和原认购对象充分沟通的基础下展开的，各合作伙伴均明确表示理解。在助力公司发展影视核心主业的同时，保护更广泛的市场参与者利益，为资本市场和影视行业的快速发展注入更多活力。

此外，调整前的锁定期为18个月，调整后的限售期为6个月。而募集资金用途也从“全部用于补充公司流动资金及偿还借款”调整为“约16亿元用于影视剧项目，约6.86亿元将用于补充流动资金”。

责任编辑：马秋菊 SF186