鲍威尔打消减码担忧 静待拜登公布财政刺激细节

原标题：1月15日财经早餐：鲍威尔打消减码担忧，美元走低黄金持稳，美油创11个月来最高收盘价，静待拜登公布财政刺激细节

周四（1月14日）美元小幅下跌，鲍威尔讲话平息了对加息和减码债券收购的担忧，英镑兑美元短暂触及2018年以来最高1.3710。

现货黄金收盘基本持平，投资者们在美债收益率上升和美元下跌之间权衡，同时也在等待美国当选总统拜登的经济刺激计划细节。美油涨逾1%，创11个月来最高收盘价，市场预期美国经济纾困计划有望提振美国燃油消耗。

商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收跌0.2%，报1851.40美元/盎司。WTI 2月原油期货收涨0.66美元，涨幅1.25%，报53.57美元/桶；布伦特3月原油期货收涨0.36美元，涨幅0.64%，报56.42美元/桶。

美股三大指数全部收跌，道琼斯指数收盘下跌69.00点，跌幅0.22%，报30991.52点；

标普500

指数收盘下跌14.30点，跌幅0.38%，报3795.54点；纳斯达克指数收盘下跌16.30点，跌幅0.12%，报13112.64点。

周五前瞻

{tb}{tr cms-style="tr"}{td}时间{/td}{td}区域{/td}{td}指标{/td}{td}前值{/td}{td}预测值{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}08：30{/td}{td}澳大利亚{/td}{td}11月投资者贷款值月率（%）{/td}{td}0.3{/td}{td}{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}15：00{/td}{td}英国{/td}{td}11月季调后商品贸易帐（亿英镑）{/td}{td}-119.99{/td}{td}-114{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}15：00{/td}{td}英国{/td}{td}11月季调后贸易帐（亿英镑）{/td}{td}-17.38{/td}{td}-17{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}15：00{/td}{td}英国{/td}{td}11月工业产出月率（%）{/td}{td}1.3{/td}{td}0.5{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}15：00{/td}{td}英国{/td}{td}11月工业产出年率（%）{/td}{td}-5.5{/td}{td}-4.2{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}15：00{/td}{td}英国{/td}{td}11月GDP月率（%）{/td}{td}0.4{/td}{td}-4.6{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}18：00{/td}{td}欧元区{/td}{td}11月季调后贸易帐（亿欧元）{/td}{td}259{/td}{td}220{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}21：30{/td}{td}美国{/td}{td}12月PPI年率（%）{/td}{td}0.8{/td}{td}0.8{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}21：30{/td}{td}美国{/td}{td}12月核心PPI年率（%）{/td}{td}1.4{/td}{td}1.3{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}21：30{/td}{td}美国{/td}{td}12月零售销售月率（%）{/td}{td}-1.1{/td}{td}0{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}21：30{/td}{td}美国{/td}{td}12月零售销售年率（%）{/td}{td}4.1{/td}{td}{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}21：30{/td}{td}美国{/td}{td}12月核心零售销售月率（%）{/td}{td}-0.9{/td}{td}-0.1{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}22：15{/td}{td}美国{/td}{td}12月工业产出月率（%）{/td}{td}0.4{/td}{td}0.5{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}23：00{/td}{td}美国{/td}{td}1月密歇根大学消费者信心指数初值{/td}{td}80.7{/td}{td}79.8{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}凌晨02：00{/td}{td}美国{/td}{td}1月15日当周总钻井总数（口）{/td}{td}360{/td}{td}363{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}凌晨02：00{/td}{td}美国{/td}{td}1月15日当周石油钻井总数（口）{/td}{td}275{/td}{td}278{/td}{/tr}{tr cms-style="tr"}{td}凌晨02：00{/td}{td}美国{/td}{td}1月15日当周天然气钻井总数（口）{/td}{td}84{/td}{td}84{/td}{/tr}{/tb}

08：15 美国当选总统拜登召开新闻发布会，正式公布其本月上任后将提交的新一轮抗疫刺激计划（当地时间为1月14日19：15）

韩国央行召开2021年首次利率决策会议

全球主要市场行情一览

{image=1}

标普500

指数三天来首次下跌，美国国债收益率攀升，据悉拜登拟推1.9万亿美元经济刺激计划，面临首次立法考验。科技、通信服务和可选消费板块跌幅居前，而能源股随油价上涨。瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele表示，随着股市接近纪录高位，一些投资者可能担心股市上涨过度的迹象，但是疫苗接种、持续低利率以及进一步财政刺激的可能性将推动今年经济和公司盈利快速增长，这应会支持股市进一步走高。

贵金属与原油

金价周五冲高回落，现货黄金尾盘收于1846美元附近，受鲍威尔讲话刺激，现货黄金稍早一度升至1857.54美元/盎司，后又回吐全部涨幅，投资者们在美债收益率上升和美元下跌之间权衡，同时也在等待美国当选总统拜登的经济刺激计划细节。

{image=2}

美联储主席鲍威尔表示，现在不是讨论退出超宽松货币政策的时候。据CNN报道，拜登助手告诉国会盟友，疫情纾困计划的规模可能在2万亿美元左右。

今年以来，随着美国国债收益率上升，黄金表现疲软。如今投资者又在权衡日益上升的通胀预期，这可能会重新点燃对于通胀对冲工具黄金的需求。

分析师指出，目前金价仍在区间震荡，向上向下都没有突破，但如果跌破上周五创造的12月以来最低水平1835.40美元，则将打开通往1800美元的下跌之路。

美油周四涨逾1%，升至11个月新高，因市场预期可能达2万亿美元的经济纾困计划有望提振美国燃油消耗，美元下跌也提振了大宗商品价格。

{image=3}

RJ O’Brien&Associates LLC的高级市场策略师Josh Graves表示，刺激方案将“直接把钱放进人们口袋里”。总的来说，这会让他们更多旅行和做更多事情，有助于支撑原油需求。

原油近期涨势引起一些投资者担忧。技术指标释放回调信号，全球基准

布伦特原油

价格连续买超天数为2012年以来最长。Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，就新冠疫情形势而言，市场面临压力，考虑到目前为止涨势之快，可能这会是个喘息机会。

外汇

美元周四在震荡交投中下滑，此前美联储主席鲍威尔发表鸽派言论，称美联储近期不会升息，并拒绝美联储可能在近期开始缩减购债规模的建议，英镑短暂触及2018年以来最高1.3710。大宗商品货币在G-10货币中领涨，随着投资者等待拜登团队公布经济刺激计划，市场对高风险资产的需求增加。

{image=4}

美元指数

下跌0.11%至90.23，一度下跌0.28%，不过，在美国当选总统拜登财政刺激计划的乐观预期推动下，美元在周四大部分时间走高，与美国国债收益率走势一致。但就在鲍威尔讲话时，美元改变了方向；因为鲍威尔表示，直到看到令人担忧的通货膨胀或失衡之前，不会加息，并且尽管物价可能会在短期面临上行压力，但央行拥有必要的工具来消除不受欢迎的价格上涨。

鲍威尔称，距离调整利率或债券购买计划还很远之后，经济仍远未达到美联储的目标，美联储将让全世界提前很早就知道任何减码债券购买的计划。他认为，在这项工作真正做好前，没有理由改变其高度宽松的立场。Action Economics分析称，在试图抑制市场通胀担忧方面，这是迄今为止最有力的声音，除了新的平均通胀政策框架，美联储不会采取先发制人的行动来控制价格压力。

美联储为支持金融市场而推出的资产购买计划给美元带来了压力，因为该计划增加了美元的供应，并使美元贬值。

欧元兑美元

基本持平于1.2155；受意大利政局动荡影响，欧元一度下跌0.4%至1.2111，为12月11日以来最低。尽管有来自欧元区经济大国的利好消息。德国经济在2020年萎缩了5%，萎缩幅度低于预期，也低于全球金融危机期间的萎缩幅度，这是由于政府史无前例的救援和刺激措施减轻了新冠大流行的冲击。然而，欧洲央行将更加密切地监控汇率的预期，正拖累欧元。

欧洲央行管理委员会委员暨法国央行行长维勒鲁瓦德加洛周三表示，欧洲央行正密切关注汇率走势及其对通胀的负面影响。

随着美元普遍走低，

英镑兑美元

短暂触及2018年5月以来最高水平。

英镑兑美元

上涨0.37%至1.3689；短暂上涨0.5%至1.3710；交易员表示，银行间账户对英镑在上探1.37美元过程中逢高卖出存在很强兴趣。

美联储表示现在不是谈论刺激政策退出的时机，推动日元升至高点。

美元兑日元

下跌0.09%，至103.80，一度下跌多达0.3%；欧元兑日元下跌多达0.3%至125.93，为三周多以来最低。一位香港交易员表示，

美元兑日元

受到始于3月份的长期趋势线的压制，目前该趋势线在104.27，杠杆账户可能会在此建立空头头寸。

澳元、

纽元兑美元

分别上涨0.58%、0.42%；加元兑美元涨0.46%；今年迄今为止大宗商品货币领涨，挪威克朗自年初以来上涨了1.3%；彭博大宗商品指数一度上涨高达0.9%，上探周三创下的一年高点。

国际要闻

【鲍威尔：美联储不会“迅速”加息，知道市场对资产购买的敏感性】如果没有看到令人不安的通胀和失衡，美联储将不会加息。FOMC加息时间点“不会很快到来”。如果美国通胀上升方式不受欢迎，美联储可以通过若干政策工具来应对。美联储关于利率和资产购买的前瞻指引以政策的效果为依据。现在还不是谈论美联储退出（资产购买和低利率政策）的时候。缩减资产购买所引发的市场恐慌凸显出投资者对债券购买的敏感性。

我们知道，美联储需要非常谨慎地向外界沟通政策，美联储的政策将非常透明。我们将让整个世界明显地提前知道美联储关于缩减购债力度的意图。再次强调核心PCE的重要性。短期内可能会看到美国物价上扬，但一次性的物价上涨并不意味着持续的通胀。美联储在实现充分就业方面还有很长的路要走。

【据《纽约时报》报道，消息人士透露，当选总统拜登预计将公布一份规模1.9万亿美元的支出计划，以应对新冠疫情及其对经济的影响】

【欧洲央行12月政策会议纪要显示政策委员们对扩大货币刺激的力度存在分歧】经济不确定性仍很高，积极情绪可能很快消退。所有委员均同意增加额外的政策支持是必要的。需要采取更多的援助措施，以维持有利的融资条件。进一步的降低国债收益率可能将产生副作用。在当前高不确定性的疫情下，紧急抗疫购债计划（PEPP）比降息更有效。扩大紧急抗疫购债计划（PEPP）规模被大多人认为是适宜的。通胀预期不稳定的风险非常突出。

【OPEC月报：去年12月原油产量增加28万桶/日至2536万桶/日。预计2021年世界石油需求将增长590万/日。今年的石油需求复苏将低于病毒大流行前的水平。维持2021年全球经济增速预期4.4%。经合组织的石油库存较5年均值水平高出1.63亿桶】

【伊拉克油长：预计油价将保持稳定，2021年第一季度达到约57美元/桶。伊拉克正在与欧佩克+成员国进行谈判，以允许推迟执行对超额产油的补偿。由于库尔德地区未履行自身的减产义务，伊拉克近期对欧佩克+减产协议的执行率为79%】

国内要闻

【央行逆回购维持“地量”，20亿元操作量创近10年新低】公开市场近日持续“地量”操作。央行14日以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作。鉴于周四有100亿元逆回购到期，净回笼80亿元。自此，公开市场已连续2日开展20亿元逆回购操作，其单日逆回购操作量也创下近10年来新低。本月以来，逆回购操作规模逐步缩小。1月4日开展200亿元逆回购之后，央行连续三个交易日开展100亿元逆回购，此后规模缩小至50亿元，周三又进一步缩小至20亿元。数据显示，除周三20亿元逆回购操作外，过去近10年里，单日低于100亿元的7天期逆回购操作只有12次；50亿元单日逆回购操作只有6次，其中3次就发生在本月。（经济参考报）

【南向资金大举流入，基金机构紧盯港股】在经历持续低迷后，港股市场的相对估值优势凸显，2021年以来走出了强势行情。从南向资金的净买入情况来看，出现了历史罕见的持续大规模吸金。Wind数据显示，2021年以来，南向资金连续9个交易日净买入超过100亿港元。从累计净买入情况来看，2021年以来南向资金净买入总额已达1222.96亿港元，而2020年全年南向资金净买入总额为6721.25亿港元。展望2021年，基金机构普遍表示，港股市场可重点关注大消费方向及互联网龙头公司。（中证报）

责任编辑：郭建