快手公开发售仅2.5%：月活下滑亏损加大 散户：我可能抢了个寂寞

1月26日消息，今日起至周五，快手启动招股，公司共发售3.65亿股，其中仅2.5%在港公开发售，发售额度913.05万股。公司招股价105元至115元，每手100股，入场费11615.9元，最多集资420亿港元。根据公司41.11亿股的股本计算，公司市值介乎4316.55港元到4727.65港元，意味着市值最高610亿美元。

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最新招股书显示，截至2020年11月30日止的11个月，快手的营收为525亿人民币，毛利润为209亿元，毛利率为39.9%，经营亏损扩大至94亿元。

此外，截至2020年11月底，快手应用的日均活跃用户为2.64亿，月均活跃用户为4.81亿，其中日活用户相较9月底公布的2.62亿稍有增长。

根据招股书披露，香港公开发售初步可认购发售股份数目占总发售股数的2.5%，若公开发售认购倍数达到13倍及以上，则触发回拨机制，发售股份将从国际配售重新分配至香港公开发售。当认购倍数达到95倍及以上，香港公开发售股份总数将增至约2191.32万股，占总发售股数的6%（于超额配股权获行使前）。

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统计显示，以快手最多集资420亿港元计，将成为逾一年来集资最多的新股；若招股反应热烈，行使超额配售权后，集资额进一步升至483亿元，公司市值则将增至4783亿元，有望成为继2019年9月百威亚太（1876）上市后，集资规模最大的IPO。

紧随发售完成后，公司董事局主席宿华将实益拥有4.27亿股股A类股份及5696万股股B类股份，占本公司有关保留事项以外的股东决议案投票权约39.36%。程一笑将实益拥有3.39亿股A类股份及4557万股B类股份，占本公司 有关保留事项以外的股东决议案投票权约31.20%。

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其它股东方面，腾讯持股12.32%，5Y capital持股12.07%，DCM持股6.5%，DST持股5%。

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本次快手上市的国际配售部分已录得足额认购，同时引入10名基石投资者，合共认购约190亿港元等值股份，相当于IPO集资规模的45%，按平均价110港元计算，本次发行1.73亿股。

其中，美国基金Capital Group认购5亿美元股份、淡马锡控股（Temasek Holdings）与新加坡政府投资公司（GIC）各自认购3.3亿美元、景顺（Invesco）及富达（Fidelity）分别认购约2.7亿美元、贝莱德（BlackRock）认购2.25亿美元、加拿大退休金计划投资局（CPPIB）和中国私募基金博裕资本同认购1.5亿美元、摩根士丹利投资管理认购1.25亿美元，以及阿布扎比投资局（ADIA）认购约1亿美元。

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孖展市场未炒先热，多家券商均积极备战。截至目前，路透旗下IFR引述知情人士透露，国际配售部分已录得足额认购。据新浪港股查询发现，快手孖展总额已经高达476亿港元，超购44倍。其中，富途认购额152亿，华泰国际认购120亿，华盛认购60亿。

由于散户认购超90倍，公开发售占比才6%，超购小于13倍，只有2.5%的占比，散户纷纷表示，“20倍融资抢不到额度，我可能抢了个寂寞，是不是在浪费手续费”。

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耀才证券行政总裁许绎彬昨表示，该行为快手IPO预留500亿元孖展，已有熟客查询及预留，相信反应将会非常火热。富途证券金融及企业服务总裁邬必伟透露，还未确定为快手预留的具体孖展金额，但最少预备300亿元的孖展额度。

据悉，信诚及华泰分别筹备300亿至400亿元，海通至少有300亿元，而辉立及富途则预备有250亿元，连同其他券商，合共预留孖展额超过2，600亿元。有分析预料，快手的认购人数及集资额有望双双破新高，甚至可能创下冻资破万亿元的纪录。

责任编辑：张海营