西水股份巨亏270亿:16次触雷均系新时代信托 网友半夜挂跌停跑路

西水股份巨亏270亿！16次“触雷”均系这家信托，网友：半夜挂跌停跑路

来源：信托百佬汇

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受累子公司天安财险投资踩雷，西水股份2020年预估亏损超80亿元。

1月25日晚间，西水股份发布了2020年业绩预亏公告，预计2020年度净亏损87.36亿元左右，扣除非经常性损益后的净亏损为271.23亿元左右。至1月25日收盘，西水股份最新市值仅49.95亿元。有网友调侃，公司才50亿市值，竟亏掉5个自己！

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西水股份此次预亏并不令人惊讶。此次归母净利润下降主要是2020年上半年天安财险对投资资产计提大额减值所致。2020年7月17日起，西水股份不再将天安财险纳入合并范围。

天安财险踩雷超500亿，拖累母公司

经西水股份财务部门初步测算，预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为-87.36亿元，与上年同期的-19.15亿元相比下降356.20%左右。预计2020年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-271.23亿元，与上年同期的-8.62亿元相比下降3047.72%左右。

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如此巨额亏损皆因子公司天安财险投资踩雷所致。西水股份直接持有天安财险35.88%的股权，通过旗下三家合伙企业恒锦宇盛、金奥凯达、国亚创豪间接持有天安财险14.99%的股权，合计持有并控制其50.87%的股权。

2020年上半年，天安财险持有的信托产品等资产到期后发生实质性违约。天安财险计提投资资产减值准备577.45亿元。这次计提影响西水股份2020年度归属于上市公司股东的净利润-207.24亿元。

此外，天安财险对投资持有的股权投资基金按质押股票市值等情况重新进行估值，公允价值变动损益为-79.41亿元，影响西水股份2020年度归属于上市公司股东的净利润-28.49亿元。

以上两项累计，天安财险投资踩雷造成西水股份净亏损达到235.73亿元。2020年上半年，西水股份实现归属于母公司的净亏损达到270.9亿元。

2020年7月17日，天安财险被中国银保监接管。从接管之日起，天安财险股东大会、董事会、监事会停止履行职责，相关职能全部由接管组承担。

西水股份认为，由于公司不再拥有对天安财险的控制权，根据《企业会计准则》，公司不再将天安财险纳入合并财务报表的合并范围，对天安财险的股权投资指定为非交易性权益工具投资，将其转入金融工具核算。会计核算方法变更后，归属于西水股份股东净利润增加183.68亿元。

西水股份还对2020年三季报进行更正，由于财务人员未将天安财险会计核算方法变更产生的投资收益计入非经常性损益，导致三季报相关数据错误。根据最新更正，2020年前三季度，西水股份归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润从此前的-87.49亿元变更为-271.18亿元。

16笔踩雷均系新时代信托

根据公开信息，至2019年末，天安财险的金融投资资产为461.49亿元，包括集合信托投资计划、不动产投资计划、银行理财、未上市企业股权等。其中，信托产品为278.99亿元，占整个金融投资资产的57.36%。

其中，信托产品全部为新时代信托。截至2020年6月30日，天安财险直接持有的28笔信托本金284.44亿元，应计利息11.76亿元，本息合计296.2亿元。

截至2020年9月4日，新时代信托蓝海计划1109号、1308号、1273号、1291号等16只信托产品出现逾期，逾期金额达到184亿元。

以下为天安财险投资的部分新时代信托情况：

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数百亿的信托计划都投向了哪里？西水股份表示，天安财险所持新时代信托产品均是新时代的集合资金信托计划，底层资产为非上市权益类资产，每一个信托产品对应的都有股权质押等担保增信措施。不过，从初步核查情况看，底层资产的担保物可能存在担保不足情况，其担保有效性需要进一步核实。

券商中国记者曾向天安财险询问将如何应对未来的现金流压力，减值计提比例的依据，以及如何保障资产重估后的资产收益等问题，一直未获回复。

新时代信托份额登记已完成，开始接洽意向战投

目前，新时代信托、天安财险均处于被接管状态。根据接管公告，接管后，被接管机构继续照常经营，公司债权债务关系不因接管而变化。接管组将依法履职，保持公司稳定经营，依法保护保险活动当事人、信托当事人等各利益相关方的合法权益。

2020年10月20日，新时代信托在官网披露，该公司7月20日组织开展了信托产品份额登记工作，截至10月20日预定登记期满，已完成投资者提交材料的登记汇总、信息核对等相关工作。

1月22日，新时代信托披露称，在各方共同努力下，公司近期已基本完成清产核资工作。中介机构正在抓紧起草有关书面报告，为制定兑付方案、推进风险处置等下一阶段工作提供依据和基础。目前，公司在接托管组指导下，已同步开展接洽意向战略投资者、研拟风险化解方案等相关工作。

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网友：半夜挂跌停跑路

2020年三季报数据显示，西水股份股东户数超11万。在西水股份发布公告后，股吧里亦是“热闹非凡”。

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有网友表示，一切都在预期内，“亏损这个数字你们很意外吗？难道几个月前连续跌停的时候你们都忘了？”

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有乐观的网友表示，“利空出尽当利好看待就可以了。”

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更有疯狂的网友表示，“决定赌一把，另外一套房子押了两百多万，再加上原来的三百多万，下周准备全部吃进！”

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不过，更多网友表示担忧，“西水股份业绩巨亏，股价再低也不介入，类似于这类票，一律回避。”

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也有网友表示，“明天竞价就跑！”“半夜挂跌停板跑路！”

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责任编辑：逯文云