“固收+”基金持续高热 长城新优选连续19个季度正收益

在资管新规和利率下行大背景下，“债券打底，权益添彩”的“固收+”基金持续火热，受到了稳健型投资者的广泛关注。从日前披露的长城新优选混合基金2020年四季报来看，该基金A类和C类合计份额规模从2019年底的16.55亿份上升至2020年底的32.29亿份，增加了95%，受到投资者青睐。

份额增加背后是市场对该基金净值长期以来稳健走势的认可。四季报显示，长城新优选A自2016年3月22日成立以来，已连续第19个季度实现正收益，从未跌破过面值。在此期间，该基金净值累计上涨39.32%，远超同期业绩比较基准22.64%，超额收益16.68%。

此外，长城新优选A的净值回撤也很小。Wind资讯数据显示，截至2020年底，其成立以来的历史最大回撤幅度仅为1.82%，较低的净值波动为持有人带来了良好的投资体验。

长城新优选的收益能力和回撤控制能力也得到了权威媒体的认可。在2020年6月证券时报主办的第15届中国基金业明星基金奖评选中，长城新优选荣获“三年持续回报保守配置混合型明星基金”奖，是全行业偏债混合型基金中唯一获此殊荣的基金产品（数据来源：证券时报）。

作为长城基金多元资产投资部旗下的“固收+”旗舰产品，长城新优选成立以来形成了“回撤小、业绩稳、胜率高”的产品特色。据悉，该基金是一只典型的采用资产配置理念追求绝对收益目标的基金产品。投资策略上，该基金采取“固收+”策略运作，配置优质债券资产固本筑底，辅以精选个股等多元投资策略增厚收益，其股票仓位不超过基金资产的30%，主要精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票构建投资组合。

基金经理马强具有9年证券从业经历，逾5年基金投资经验，现任长城基金多元资产投资部总经理。他的投资目标十分明确，“希望能够在控制回撤情况下还能有不错业绩表现，比如市场熊市的时候尽量不要亏钱，牛市或者震荡市能够获得市场的平均收益，给投资者不错的持有体验和比较好的投资回报。”

秉承绝对收益为先的投资理念，马强在日常投资管理中形成了“向下控回撤，向上捕弹性”的投资思路，注重投资组合的流动性和市场判断的准确度。投资风格上擅长通过宏观分析把握机会，顺势而为配置资产，尤其是擅长在股债大类资产配置中做平衡取舍。

对于“固收+”产品的发展前景，马强表示，一直以来，我国普通居民对收益预期稳定的银行理财产品需求相当旺盛，随着银行理财打破刚兑、向净值化转型，预期收益型产品消失，客户对中低风险、净值表现平稳、波动较小产品的需求非常迫切，而“固收+”在风险收益谱系中是比较接近银行理财需求的一类产品。在房住不炒、利率处于低位以及市场普遍降低对明年股票市场收益预期的大背景下，明年债券市场的确定性机会比今年更高，2021年“固收+”产品有望迎来更多机会。

注：1、长城新优选A成立于2016年3月22日，马强自2016年4月15日接管，成立以来历任基金经理为蔡旻（2016.3.22-2017.7.27）、史彦刚（2016.4.15-2016.12.01）。该基金成立以来的业绩及业绩比较基准如下：2016.3.22-2016.12.31、2017、2018、2019、2020年的业绩/业绩基准涨幅分别为2.50%/1.10%，9.27%/2.42%，4.82%/2.23%，10.83%/8.79%，7.08%/6.49%。

2、长城新优选C成立于2016年3月22日，马强自2016年4月15日接管，成立以来历任基金经理为蔡旻（2016.3.22-2017.7.27）、史彦刚（2016.4.15-2016.12.01）。该基金成立以来的业绩及业绩比较基准如下：2016.3.22-2016.12.31、2017、2018、2019、2020年上半年的业绩/业绩基准涨幅分别为5.00%/1.10%，8.67%/2.42%，4.42%/2.23%，10.24%/8.79%，6.55%/6.49%。

3、以上数据来源于基金定期报告。

风险提示：

基金投资需谨慎，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。文中涉及的基金在长城基金评级中为中风险（R3）的产品，适合稳健型、积极型、激进型的投资者。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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责任编辑：谭艳