投资周报：沪指失守3500点 美股创10月以来最大单周跌幅

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本周，美股三大股指都遭遇了去年10月底以来的最大单周跌幅。标普500指数（.INX）收报3714.24，周跌3.31%。道指（.DJI）报29,982.62，跌3.28%。纳指（.IXIC）报13,070.70，跌3.49%。

本月，道指下跌2.04%；标普500指数下跌1.12%，为去年10月以来首月下跌；纳斯达克指数上涨1.42%。标普500指数和道琼斯工业平均指数均收于50日移动均线切入位下方。

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Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar表示，这是标普500指数自11月初以来首次跌破50日移动均线。它也可能将决定市场是否从此时再次反弹。多位策略师曾预计今年上半年会出现回调，许多人表示这将成为买入机会。

近期，被机构疯狂做空的“绩差股”成为美国散户投资者围猎的目标。据媒体报道，游戏驿站（GME）本周累涨400%，做空者本月亏损近200亿美元，做空机构香橼甚至宣布停止20年历史做空研究。点此查看美股近期“多空大战”详情。

市场参与者猜测，轧空引发的波动导致了包括苹果在内的投资者青睐的股票承压，因对冲基金抛售股票以弥补数十亿美元的损失。

全球股市（ACWI）普遍下跌。美元定价的富时新兴市场指数ETF（VWO）周跌4.3%，结束连续4周上涨。非美发达市场方面，MSCI欧元区ETF（EZU）跌3.48%；MSCI英国ETF（EWU）跌4.57%。MSCI日本ETF（EWJ）跌3.25%。

{tb}{tr style="height: 24px;"}{td}?? MSCI指数 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI全球 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI亚太 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI EMEA {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI美洲 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI因子 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI中国 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 23px;"}{td style="color:#999999;"}来源：新浪财经《线索Clues》 {/td}{/tr}{/tb}

亚太股市方面，沪指（000001）周五收报3483.07，周跌3.43%。创业板指（399006）跌幅达6.83%，创4个月来最大周跌幅。1月，沪指累计涨0.29%，连续4个月上涨；创业板指累计涨5.48%。

北向资金本周净流出67.36亿元，在周二至周四小幅净流出后，北上资金周五开始试探性买入。从近期市场成交情况来看，相比前期连续破万亿的高烧状态有所降温，截至29日收盘，A股成交额连续3天跌破万亿元关口，但仍维持在9000亿元以上的水平。

本周，沪深两市大幅下挫。锂电、光伏等新能源板块龙头高位回落，抱团松动迹象明显。但酒类指数依旧小幅收涨，龙头贵州茅台本周累计涨幅为1.74%。

央行公开市场本周有6140亿元逆回购和2405亿元TMLF到期，央行累计进行了3840亿元逆回购操作，因此本周宽口径净回笼4705亿元。

在上海银行间同业拆放利率（Shibor）方面，本周隔夜Shibor持续上升，周五隔夜Shibor收报3.282%，创下了2015年3月21日以来新高。同时，其余各期限Shibor均有不同程度上行。

中金固收分析师认为，如果资金面只是一两天偶尔的紧，可以认为是财政存款变动（缴税或者财政支出投放）、企业结汇或者春节取现金等扰动。但如果持续几天的偏紧，而且紧的程度比较高，那么应该还是反应了一定的政策态度。

恒生指数周跌3.95%，结束连续四周上涨；月累计上涨3.87%，连续4月上涨。1月，南向资金累计净流入3106.23亿港元，约为2020年全年净流入金额6721.25亿港元的46.22%。

日经225指数（513000）周跌3.3%，结束连续四周上涨；1月累计上涨0.89%，连续3月上涨。点此查看亚洲股市行情。

周五，COMEX期金（GC）主力合约收报1848.94美元/盎司，周跌0.33%。金价本月下跌2.75%，录得2011年以来最差的1月表现。许多分析师将此归因于近期美元走强，以及投资者越来越关注将受益于经济复苏的资产。钯金期货（XPD）录得6月以来最大月线跌幅，跌9.4%。

白银（SI）（SLV）本周上涨6.2%，创下12月中以来最大单周涨幅，月线涨幅超过2%。此前，有散户在Reddit论坛上提及了买入白银ETFiShares、银矿上市公司、实物白银等。

德国商业银行分析师Eugen Weinberg在一份报告中称，相信散户投资者对白银的影响不会持续那么久，最终工业和机构需求将成为较长期的关键因素。

美国10年期国债收益率周五收报1.11%，较上周上涨1BP（0.01个百分点）；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.11%。

美联储（Fed）本周将基准利率维持在接近零的水平不变，称美国经济复苏速度放缓。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）明确表示，在新冠疫情没有结束的情况下，美联储距离撤出大规模经济支持措施还很遥远。查看一月FOMC会议解读。

美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约周五收报52.12美元/桶，周涨0.27%；本月大幅上涨7.64%。国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报55.08美元/桶，周跌0.15%；月涨幅6.52%。

自去年10月以来，石油市场上涨了约50%，但新冠病毒变异的出现加剧了对经济疲软的担忧。瑞穗银行驻纽约能源期货主管Bob Yawger表示，美国的经济刺激计划可能无法快速支撑市场。

路透调查显示，预计2021年的大部分时间油价将在当前水平徘徊，直到年底复苏获得动力。

油服公司贝克休斯（BHGE）周五发布的数据显示，本周石油钻井总数增加6至295座，高于此前291座的预期；总钻井数增加6座，至378座。美国石油和天然气钻井数量连续第十周录得增加。

外汇市场方面，美元指数（DXY）本周收报90.54，周涨0.37%；本月累计上涨0.64%。分析指出，本月美元震荡回升，主要受益于严峻的美国疫情形势激发的资金需求，同时大跌之后的头寸调整也推升美元。

欧元兑美元（EUR/USD）周跌0.28%；1月跌0.64%。荷兰国际集团分析指出，欧洲央行（ECB）继续抵制欧元走强。然而预计近期的口头干预不会对欧元产生太大影响。

英镑兑美元（GBP/USD）周涨0.13%；1月涨0.21%。英国疫苗接种处在领先地位，市场对英国经济有更好的预期。

点此查看最近一周资金流入最多的外汇ETF。

{tb}{tr}{td}?? 新兴市场货币年初以来表现 {/td}{/tr}{tr}{td}主要新兴市场货币 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr}{td}?? G-10货币年初以来表现 {/td}{/tr}{tr}{td}G-10货币 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr}{td style="color:#999999;"}来源：《线索Clues》 {/td}{/tr}{/tb}

??下周将公布的重要数据、事项及提示有：周一，1月美国ISM制造业PMI，1月美国、欧元区Markit制造业PMI，欧元区12月失业率；周二，第四季度欧元区GDP，1月欧元区CPI；周三，欧洲央行货币政策声明，1月欧元区、美国Markit服务业PMI，1月美国ADP就业人数，1月美国ISM非制造业PMI；周五，1月美国非农就业报告（NFP），1月美国失业率。

??下周将公布的重要数据、事项及提示有：周二，谷歌母公司Alphabet（GOOG）（盘后），亚马逊 （AMZN）（盘后）。

下周，包括亚马逊和Alphabet公司的财报即将公布，1月份非农就业报告（分析师预计1月新增就业岗位仅为5-6万个），以及美国政府对刺激计划的讨论都可能对市场产生重要影响。

市场预计拜登最终刺激规模最少只有9000亿美元。此外，参议院多数党领袖舒默（Chuck Schumer）本周警告称，经济刺激法案可能在四到六周内无法通过，3月中旬之前不可能通过。

但接下来一周，散户和做空机构之间的争夺可能还会成为焦点。29日，美国证券交易委员会（SEC）在一份声明中表示，正密切关注近期出现的极端的市场波动性。

值得关注的还有，据路孚特数据，截至周五上午，标普500指数中有184家公司公布了业绩，其中84.2%的公司业绩超出分析师预期，远高于过去四个季度75.5%的业绩超出预期的水平。

纽约梅隆银行财富管理（BNY Mellon Wealth Management）首席投资官Leo Grohowski表示“估值高企加上轧空消息，令迄今表现良好的企业获利黯然失色”。

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资产价格年初以来表现（YTD）分类检索：

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（线索Clues / 李涛、樊文佳）

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责任编辑：樊文佳