美银证券：美团重申买入评级 目标价上调至397港元

美银证券发表研究报告，重申美团（03690）“买入”评级，目标价由336港元上调至397港元，相当预测2023年预测市盈率40倍。

报告中称，美团（03690）属领先餐饮外卖及到店、旅游服务、杂货及新鲜货品平台的平均估值水平，预计其上季外卖业务稳固，并在社区零售业务快速扩张。

美团将于今年3月公布公司去年第四季业绩，估计美团上季外卖业务可取得同比34%增长，较去年第三季33%轻微加快，主要是由于订单呈30%稳定增长，而收益率的提高部分归功于营销支出。但最近内地旅行活动放缓，可能会影响到美团今年上半年复苏速度。因此，该行下调美团2021年收入预测约4至5%。

美银证券估计，美团2020年至2022年经调整纯利各61.23亿、65.74亿及374.54亿人民币、预计公司于2020年至2022年每股盈利分别为1.04元、1.11元及6.32元人民币，同比各升1.7倍、6.6%及4.68倍。

责任编辑：李双双