从游戏驿站到白银 摩根大通是背后最大受益者?
来源:wind资讯
周五游戏驿站多空对决中以散户暂时胜利告终,WSB用户决定乘胜追击,白银成了他们的新目标,品种千千万为何选中白银?谁给他们挑的?
2月1日早盘现货白银站上29美元/盎司,创去年8月11日以来新高,日内暴涨7.5%。受此影响,在澳大利亚上市的银矿生产商早间开盘股价大幅飙升。Argent Minerals、Investigator Resources均涨超30%,Boab Metal涨20%。
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上周WSB几乎全是硬杠游戏驿站的帖子,突然冒出来一个我们去买白银吧!“因为我听说它现在是全球市场被严重操纵的品种,现在全球放水,按理说白银价格应该大涨,为什么现在才20美元,应该涨到1000美元,我们推高白银价格,就可以让一直做空的摩根大通这样的大行破产”。
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当时小组成员全部沉浸在逼空游戏驿站的兴奋中,想到自己能干倒摩根大通,那怎么样也要出份力,再加上游戏驿站被多家券商限制交易,他们纷纷转战白银,于是白银价格就涨上来了。
这是在论坛里第一次提到要逼空摩根大通,但是只要稍稍关注过白银的都知道,摩根大通在白银市场一直是一家独大,多空双杀的存在,很难不怀疑这个帖子就是有人自导自演。
截至2019年7月底,摩根大通持有COMEX白银现货库存高达约1.5亿金盎司(约4782吨),约占COMEX交易所总库存9659吨的一半!在任何大宗商品交易市场,任何一家机构持有总库存50%都会让人浮想联翩,更何况历史上曾出现过几次大佬操纵白银的案例。
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每当白银价格持续上涨一段时间后,摩根大通就会将几百万盎司的白银卖空合约从市场上倾泻而下,从而导致白银价格暴跌,然后摩根大通再低价回收这些合约,赚得盆满钵满。
2010年7月15日,美国参众两院通过了《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act),其中有规定,禁止金融市场裸卖空(投资者直接在市场上卖出自己根本没有持有的股票、黄金、白银、原油、钢等)。
摩根大通发现势头不对,于是将其白银特别项目组解散,20多名操盘手全部辞退。
得知市场最大的空头不再做空白银,嗜血的一堆对冲基金立即冲了上来,爆炒之下,在不到半年时间里,白银从15美元/盎司起步,暴涨到近50美元/盎司。
眼看白银被众人给玩坏了,COMEX不得不再度呼唤摩根大通这样的空头回归。2011年4月,摩根大通与CME达成一致,CME大幅调升COMEX白银购买保证金,致使那些缺少资金的小投资者认输出场。
随后更诡异的是,摩根大通一直是白银空头,但从那以后就开始拼命囤积白银,而且越买越多。翻看白银价格,从2011年高点跌下来,一直维持在10-20美元/盎司的箱体震荡。摩根大通是如何做到在这近10年中买入5亿盎司白银,而银价还没有飙升?
因为在买入白银的整个时间里,它仍然通过维护和管理其账面空头头寸来操纵COMEX银价下跌——用COMEX期货做空白银,然后在市场上用低价购入实物白银。
那么问题来了,10年时间吞下交易所库存一半白银,摩根大通在等什么时机?这一次WSB所谓的“逼空”白银就是十年等一次的机会?
再回过头看看,其实摩根大通还是游戏驿站的第四大多头,从摩根大通提交的13F文件中发现,截至去年第三季度末,摩根大通持有368196份游戏驿站看涨期权,19300份看跌期权,在2020年9月30日收盘时,游戏驿站股价为10.20美元,粗略估计摩根大通的多头头寸价值约380万美元。今年1月份游戏驿站股价最高483美元。如果摩根大通在顶部全部卖出,获利约1.74亿美元。
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摩根大通恰好又是这次做空亏损严重的对冲基金Melvin Capital的主要经纪商之一,Melvin Capital做空的股票一部分是从摩根大通借出来的,由于游戏驿站的股价暴涨,它的borrow fee也是水涨船高,因为越涨市场越惜售,流通股变少,券商也很难借出股票给你维持空仓,WSB上也有帖子是专门盯着空头的borrow fee,在Melvin Capital投降认输前最高涨到83%,这就是摩根大通跟Melvin Capital收的空头费,你做空成败与否和我无关,但这个费用是白纸黑字写的赖不掉。
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所以在游戏驿站上面,无论是自己持多头仓位,还是经济商,摩根大通两头通吃,这次白银也是,无论现货持有量还是期货空单它都有。姜还是老的辣!
责任编辑:张海营
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