Reddit给华尔街上了一课：纷纷寻找新赚钱方式 香橼停止做空

新浪科技讯 北京时间2月1日晚间消息，据报道，一位管理着数十亿美元资产的纽约对冲基金经理，每晚只睡三个小时，没有时间吃饭。他说，上周是他一生中压力最大的一周。

他一边看着GameStop（游戏驿站，GME）股价飙升，一边打赌股价会下跌，他说：“一切都将变得毫无意义。”

上周三是最糟糕的一天。在Reddit和其他社交媒体热议的推动下，投资者利用在线交易商Robinhood等平台抬高了GameStop的股价，涨幅一度达到135%。在业务前景没有发生任何变化的前提下，该公司股价在1月份的涨幅超过1500%。

从这一点上讲，交易变得不可预测。这位经理说：“是时候停下来了。让我们再活一天吧。”包括这位经理在内的许多基金经理都表示，对他们来说，华尔街过去一周的连续亏损，比去年新冠肺炎疫情所引发的抛售要严重得多。

随着新一周交易的开始，Reddit推动的传统上不受欢迎股票的反弹，将持续多久仍有待观察。

更值得关注的是，如果对冲基金不得不继续抛售以满足赎回，或调整投资组合，可能意味着更多的市场损失。从长远来看，他们可能不得不改变策略，以找到立足点，并将市场扭转为对自己有利的局面。

安联（Allianz）首席经济顾问穆罕默德·埃利安（Mohamed El-Erian）称：“目前还不清楚的是，这种干扰是否会演变为‘市场意外’。”

卖空者损失200亿美元

损失的程度暴露了华尔街的一大弱点。分析公司S3表示，今年第一个月，GameStop卖空者的损失已接近200亿美元（基于“调至市价”法）。

几位对冲基金经理表示，长期以来，做空GameStop的想法，一直是“idea dinners”上的最爱。“idea dinners”是基金经理们交换最佳交易的场所。

GameStop股价上涨，梅尔文资本（Melvin Capital）是损失最大的基金之一。在遭受巨额亏损后，梅尔文资本于上周三平仓了GameStop空头头寸。知情人士称，梅尔文资本的资产从当月的125亿美元下滑至80亿美元。

高盛前交易员迪纳卡尔·辛格（Dinakar Singh）表示：“做空共识股票是一门糟糕的生意。当它正常运转时，当然没什么问题；但当它不再正常时，一个人的问题就会引发每个人的头疼。这就变成了一场循环灾难。”

迫使香橼“改邪归正”

基金经理们表示，本周的经历正在改变他们做生意的方式。上周五，做空机构香橼研究（Citron Research）创始人安德鲁·莱福特（Andrew Left）已经认输。

之前，莱福特因公开阐述GameStop的一系列问题而导致散户疯狂交易该股，使公司蒙受了损失。香橼研究上周五已经表示，将停止做空研究，而专注于做多机会。之前，莱福特正是因为做空而赚取了巨额利润，并成为业内的知名人物。

一位前对冲基金经理表示，对冲基金对未来的空头头寸也将更加谨慎，因为担心成为“盲目的目标”，而这“在某种程度上违背了对冲基金的目的”。传统上，对冲基金向投资者承诺，通过在股市下跌时卖空并赚钱，为市场下跌提供缓冲。

基金经理们还表示，基金也不太可能使用看跌期权等交易策略。看跌期权是一种必须披露的衍生品，梅尔文资本使用的就是看跌期权。

华尔街的新赚钱方式

但与此同时，有一件事是不会改变的：华尔街考虑新的方式去赚钱。

事实上，在Robinhood和数百万散户投资者使用的其他一些在线券商，限制了GameStop的交易后，对冲基金的趋势已经开始有所转变。

许多对冲基金仍站在GameStop交易的另一边，由于梅尔文资本等公司回补头寸，上周做空的股票数量仅下降了8%。但一位驻纽约的银行家表示，他的客户正在寻找零售交易狂潮的其他可能目标，以便在Reddit的目光转向这一方向时从中牟利。

这位银行家表示：“人们花了整整一周的时间，盯着屏幕，寻找可能符合这一标准的其他股票。将来，你会看到更多这样的股票。”

海曼资本管理有限公司（Hayman Capital Management LP）创始人凯尔·巴斯（Kyle Bass）表示：“这不是投资，这是疯狂。一个月或两个月后，如果GameStop的股价不低于100美元，我会大吃一惊的。”

上周五，GameStop股价收于325.00美元，上涨67.87%。今日盘前交易中，GameStop股价一度上涨10%。

责任编辑：刘玄逸