中来股份欲第三次“易主” 这回能成吗？

投资研报

【白酒投资日报】洋河或迎新董事长 一路从政能力如何？

【新能源汽车投资日报】业绩预告和装机量变化揭示行业何种趋势？

【硬核研报】 2600亿矿业巨头业绩大爆发，未来10年立志成为全球矿业集团前3～5名，分析师称股价还能涨50%>>

【硬核研报】隔空充电，无触即充？“真”无线充电时代已经到来，一文帮你从五大维度梳理隔空充电技术最全的受益标的（名单）

并购志 | 中来股份（维权）欲第三次“易主”，这回能成吗？

来源：IPO日报

原创 杨紫薇

这家上市公司的“卖身”迎来了最新进展。

1月31日晚间，苏州中来光伏道得股份有限公司（下称“中来股份”）发布公告称，计划向泰州姜堰道得道得料股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“姜堰道得”）协议转让部分股份及非公开发行股票。

上述事宜完成后，上市公司的控股股东将变更为姜堰道得，武飞将成为上市公司实际控制人。

受到上述消息影响，2月1日，公司开盘后股价一度涨超5%。截至收盘，中来股份收报9.3元/股，涨幅收窄至 3.22%，总市值为72.4亿元。

{image=1}

实控人或将变更

本次控制权转让开始于去年10月份。

2020年10月，中来股份便表示，时任控股股东、实际控制人林建伟、张育政计划将持有的部分股份转让给姜堰道得，预计转让股权合计不超过公司总股本的5.7%，并涉及非公开发行股票及表决权委托的相关事宜，该事项将导致公司控股股东、实际控制人发生变更。

三个月后，林建伟及其一致行动人苏州普乐投资管理有限公司通过协议转让的方式，合计将持有占上市公司3.64%协议转让给姜堰道得，并将2%股份对应的表决权委托姜堰道得行使。

上述协议转让完成后，姜堰道得合计控制上市公司的表决权比例为24.34%，为公司控股股东，武飞将成为上市公司实际控制人。

在协议转让的同时，上市公司还计划向姜堰道得定向发行不超过2亿股股票，认购金额不超过16.8亿元。完成后，姜堰道得合计控制上市公司的表决权比例为40.12%，仍为公司控股股东，控制权得到进一步加强。

上市公司表示，此次募集的资金在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

天眼查信息显示，姜堰道得成立于2020年10月，主要从事股权投资、私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。经过一系列的股权穿透，姜堰道得的背后有着泰州市政府国有资产监督管理委员会身影；此外，公司也获得了阳泉煤业参股，而后者则隶属于山西省国资委。

其背后的“掌权人”武飞也颇有背景。

据悉，武飞毕业于上海财经大学金融学院并留校任教，自1997年开始从事投资及投行业务，2004年成为中国第一批保荐代表人；曾先后担任国泰君安证券收购兼并部负责人、国海证券总裁助理兼首席并购顾问等，现任道得投资的执行事务合伙人委派代表，兼任上海财经大学校董、金融学院兼职教授。

二度“卖身”不成

根据公开信息，中来股份作为一家光伏集成产品制造运营商，主要从事太阳能电池背膜的研发、生产与销售；2014年，公司在深交所上市。然而，上市后的两年，公司的业绩并未有明显的增长。

为了寻求新的业绩增长点，中来股份开始有意识地发展光伏应用系统业务板块、高效电池业务板块。2016年，公司发布了非公开发行股票预案，计划募资13.67亿元，募集资金扣除发行费用后将全部用于“年产2.1GW N型单晶双面太阳能电池项目”之中。

在经历2017年业绩大幅增长后，中来股份2018年业绩却出现“变脸”：当年营收下滑了16.99%，净利润也下滑了50.11%。

除了扩展业务外，中来股份最近似乎又迷上了“卖身”。

早在2020年6月，中来股份首度公布了控制权变更计划，即控股股东、实际控制人林建伟、张育政拟通过协议转让股权、委托表决权的方式引入乌江能源，此次变更若完成，上市公司实际控制人将变更为贵州省国资委。

不过，上述股权转让事宜仅持续了一个多月便终止；就在宣布终止的同日，公司又寻上了另一个“接盘方”杭锅股份。不知是否是“好事多磨”，虽然杭锅股份此后还支付了3亿元的诚意金，但此次交易仍仅进行了两个多月便宣告“流产”。

本次寻上姜堰道得，已是中来股份第三次试图“易主”。

近日，上市公司发布的2020年业绩预告显示，公司全年预计归属上市公司净利润9000万元-1.15亿元，较此前同期下降52.71%-62.99%。据悉，造成当期净利润大幅下滑的原因主要系公司购买的委托理财（认购私募基金）在报告期内大额亏损，对净利润影响-1.68亿元。

需要指出的是，上述理财亏损事件还差点对此次“易主”进程造成影响。

2021年1月，上市公司董事长林建伟做出承诺，将就本次私募基金事项诉讼和仲裁尚未追回部分的投资本金损失进行差额补足，公司与姜堰道得的相关事宜才因此得以继续进行。

此前，林建伟曾对媒体表示，“转让控制权还是基于公司长期发展考虑。”不知这一次，执着如中来股份，能否最终如愿以偿将自己“嫁出去”？

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：杨红卜