解码A股苹果产业链公司年报预告:业绩大增却遭市场冷遇
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
原标题:解码A股苹果产业链公司年报预告:业绩大增却遭市场冷遇 与苹果共沉浮之下变数如何?
苹果公司日前公布的季报表现出色,2020年第四季度,公司营收为1114.39亿美元,同比增长21%。营收首破千亿美元大关,创出历史新高。
在全球经济发展因疫情遇阻的大背景下,苹果公司单季营收取得这样的成绩超出市场预期。值得注意的是,中国市场对此贡献良多,苹果在大中华区的销售额大涨57%。库克表示,中国的iPhone表现非常好,出现创纪录的换代升级行为。
在全球产业链大分工的新格局下,A股的相关公司同样在这场盛宴中分得一杯羹。
据Wind数据,截至1月31日,A股41家苹果产业链公司中,有31家公布了2020年业绩预告,其中21家实现业绩预增,2家扭亏,2家续盈,2家预减,4家亏损,与去年同期(19家业绩增长)相比,总体盈利情况有所改善。
然而,尽管业绩预告优于市场预期,但近期苹果产业链多只龙头公司却陷入了多事之秋,股价持续回调,歌尔股份、东山精密、立讯精密、蓝思科技等股价走低,市场对板块景气度的持续性产生怀疑。
苹果产业链是短期波动,还是出现根本转向?分歧隐现。
龙头优势凸显
数据显示,21家业绩预喜的公司中,有16家公司预计去年净利润增长在50%以上。其中,长电科技的净利润增速最快,预计实现净利润约12.3亿元,同比增长1287.27%。
长电科技是国内半导体封测龙头,美国苹果公司官网公布的2018年全球前200位的供应商名单,长电科技第一次出现在苹果的供应商名单中。此前年报显示,公司境外销售占比约为八成。
业绩预告显示,长电科技在报告期内积极把握市场机遇加大拓展力度,来自于国际和国内的重点客户订单需求强劲,公司营收同比大幅提升。与此同时,各工厂持续加大成本管控与营运费用管控等,提升了整体盈利能力。
不过,需要指出的是,长电科技去年利润大增与整个封测市场的火热息息相关。公司此前表示,受5G通讯技术迭代影响,叠加国产替代趋势下国内终端厂商持续将供应链向国内转移影响,封装测试市场需求逐步提升,公司2020年前三季度产能相对饱和,营收及净利润均创历史新高。
增速排在第二位的是长盈精密,预计去年实现净利润约5.3亿元-6.5亿元,同比增长532.28%-675.44%。公司表示,产品结构调整取得成效,穿戴类产品、平板类、笔电有较大增长,对效益产生积极影响。结合去年半年报来看,长盈精密净利大增或与可穿戴设备的需求激增紧密相关。
去年利润增速超100%还有爱施德、蓝思科技、京东方A、比亚迪、安洁科技、万盛股份、歌尔股份、天音控股、东山精密等公司。
值得一提的是,作为苹果的玻璃盖板核心供应商,蓝思科技在苹果供应链的供货份额稳步提升。去年8月,公司以99亿元收购可成科技持有的可胜泰州、可利泰州100%股权,由此切入iPhone金属机壳生产业务。
其在年报预告中指出,公司及时可靠地保障了下游客户的大量交付需求,扩大了公司在全球中高端细分产品领域的市场占有率。预计实现净利润48.9亿元-50.6亿元,同比增长98%-105%。
而另一受资本市场关注的是苹果TWS耳机供应商歌尔股份,日前公司因被疑现金流紧张股价杀跌,后迅速发布2020年业绩快报,回应市场质疑。快报显示,公司全年营业收入576.13亿元,同比增长63.92%,实现净利润28.55亿元,同比增长122.94%。
在上述业绩快报发布的第二天,歌尔股份的股价终于有所回升,可见业绩高增长对市场的吸引力。
多事之秋之因
尽管中国市场支撑了苹果亮眼财报,A股产业链公司也不负众望交出了超出预期的成绩单。但不可忽视的是,A股苹果产业链目前麻烦缠身,苹果砍单、供应链有转移风险、巨额存货危机、知名标的被剔除产业链等传闻袭来,给未来相关板块的走势和业绩增长添加了些许不确定因素。
1月21日,有媒体报道称,欧菲光华南厂(欧菲光广州)即将出售给立讯精密,还称该标的隶属欧菲光手机摄像头模组事业部(CCM事业部),为苹果供应链组成部分。去年9月,欧菲光触控业务曾被传将被踢出“苹果产业链”。不过,欧菲光对上述消息均予以否认。
第二天晚间,虽然欧菲光发布了业绩大增的年报预告:实现净利润8.1亿元-9.1亿元,同比增长59%-78%,但欧菲光的股价仍然掉头向下,连日来股价累计跌去近30%。
无独有偶,1月27日晚间,歌尔股份公告了财务总监离职的消息,随即有投资者质疑歌尔股份财务出现问题。更有自媒体平台发文,直指公司利用发行可转换债券长期融资解决经营流动性不足。第二天,这个千亿龙头也惨遭跌停。
Wind苹果指数的走势也呈现向下趋势,较去年11月的最高点,指数累计跌幅达17%,12月以来向下的走势则更为明显。
与此同时,2020年第四季度,基金机构减持苹果产业链明显。中金公司研报指出,基金主要减持的标的有立讯、歌尔、信维、鹏鼎、蓝思等苹果产业链相关标的,其中不乏龙头标的。
为何苹果产业链业绩大增,在二级市场却“不香了”?
对此,中金公司消费电子研究员胡誉镜分析认为,主要原因是智能手机市场进入年末“空窗期”,缺乏显著业绩催化剂。与此同时,也受到AirPods出货量增速放缓传闻的影响。此外,AR/VR等AIoT创新品类仍未大规模出货,市场观望情绪较重。
与此同时,众多砍单的传闻,也是近期二级市场利空的因素。不过,针对这些传闻,业界存在不同的解读。
21世纪经济报道记者注意到,针对苹果“砍单”传闻,蓝思科技近日召开的电话会议对此进行了否认。就传闻出现的原因,有内部人士表示,以前产业链上下半年的波动比较大,现在拉平了,空头的机会可能就在一季度前后,所以这个时间点会出现一些谣言,以希望拿到更低的筹码,但不会影响产业长期的趋势。
针对近期频发的剔除、转移苹果供应链的消息,有产业链业内人士对记者分析,“苹果让供应商之间互相制衡,同时转移技术优势方的溢价能力,从而防止供应链过于集中的风险。这些传闻其实是苹果多供应商策略的一个反映。”
尽管有传闻扰动,但往前看,市场人士普遍认为,当下季节性波动无需过度担心,年中起消费电子新品的迭代动能可期,仍然看好苹果供应链基本面的稳健成长。
不过,这种判断显然还要基于苹果的销售预期。
中信建投指出,2021年iPhone份额将进一步提高,全年出货有望达到2.2-2.3亿,同比增长约15%。由于2020年上半年的低基数,苹果下季度仍将迎来较好增长趋势,持续看好苹果5G新机的销售情况以及在中国区份额的提升。
(作者:张赛男 编辑:巫燕玲)
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
责任编辑:张熠
酒鬼酒Q3净利润最高增4倍:营收增速不及净利润 省内市占率待提高
新浪财经浪头饮食/王永10月13日晚间,酒鬼酒披露前三季度业绩预告,前三季度实现净利润2.94亿元-3.31亿元,同比增长60%-80%。从净利润增长率来看,一季度及二季度分别增长32.24%、,6%,第三季度则实现净利润1.1亿元-1.47亿元,同比增长289.96%-420.57%。0001上海医药:药监局同意注射用LT3001进行临床试验
新浪财经讯6月22日消息,上海医药公告,公司的“注射用LT3001”临床试验申请获得国家药品监督管理局受理。注射用LT3001属于全球首创结合靶向溶栓和脑神经保护功能的急性脑卒中治疗创新药项目。责任编辑:逯文云更多内容:www.zi5.net0000碧桂园拟发行14亿元融资债券 房企热衷ABS融资
6月19日,万科-招商创融购房尾款资产支持专项计划第17期获深交所受理,该债券拟发行金额14.06亿元,发行人为新城控股集团股份有限公司。6月18日,承销商/管理人为华金证券股份有限公司0001*ST华仪成为被执行人 执行标的超3900万
企查查APP显示,11月10日,*ST华仪(维权)(600290)被温州市鹿城区人民法院列为被执行人,案号为(2020)浙0302执5820号,执行标的为3969万元。*ST华仪成立于1998年,法定代表人为陈孟列,实缴资本约7.6亿元人民币,经营范围包含:户内外高压断路器及配件、高压负荷开关及配件、接地开关系列、高压隔离开关及配件、变压器、预装式变电站等。责任编辑:陈悠然SF1040000三大业务违规 深圳证监局对中信证券采取责令改正措施
投资研报【白酒投资日报】高端酒风向标从茅台转向了五粮液?【新能源汽车投资日报】批发量增283%透露什么信号?【硬核研报】新能源车引领变革,这个行业再度迎来红利期?国内市占率超6成,国际市占率近3成,行业龙头地位“有点稳”>>【硬核研报】碳排放“元凶”已找到,能源结构将迎重大变革!扣非净利暴增130%,电解铝龙头最佳机遇期已至0000