延安必康"虚增"7亿元资产 有息负债高企仍输血实控人

延安必康（维权）回复了深交所的年报问询函。延安必康称，因公式链接错误导致合并范围内公司往来应合并抵消金额7.7亿元未抵消，进而导致2019年年报其他应收款科目“虚增”资产7.7亿元，年报和问询函回复的巨大差异令公司财务真实性“失色”。

值得一提的是，公司2019年年末的其他应收款由2018年年末的0.72亿元增至21.89亿元。在突增的20亿元其他应收款中，有近6亿元来自于延安必康实控人之前控制的企业——陕西和兴医药有限公司（下称“和兴医药”）。但该笔其他应收款本质上是预付款项，上市公司在有息负债高企、营运资金紧张且交易还未收到相关业务合同资料的情况下，将近6亿元的现金流向了实控人原控制的公司，实在令人费解。

“虚增”7.7亿元资产因低级失误？

公开资料显示，延安必康原主营业务是中药材收购、药品的生产与销售。通过一系列并购，公司的主营业务拓展为医药工业板块、医药商业板块、新能源新材料板块以及药物中间体（医药中间体、农药中间体）板块四大类。延安必康走上多元扩张的道路，主要是陕西必康2015年借壳后的资本运作所致。

借壳后，延安必康的收入大幅增长。2015-2019年，公司分别实现营业收入20.23亿元、37.24亿元、53.68亿元、 84.47亿元和93.28亿元，增长了近4倍；分别实现归母净利润5.68亿元、9.54亿元 、8.93亿元、4.04和4亿元，整体上不增反降，盈利质量较低。

与此同时，延安必康的资产规模也在大幅增长，2015年的总资产为88.32亿元，2019年的总资产高达227亿元。公司增加的资产主要是在建工程、固定资产、应收账款和商誉。

2019年，公司年报上还突然增加了20亿元的其他应收款。2018年末公司的其他应收款账面金额为0.72亿元，2019年末就增至21.89亿元，同比增加3027.66%。公司称主要系非关联方资金往来增加所致。

但有意思的是，在回复深交所的年报问询函中，公司改口称：由于审计合并过程中公式链接错误导致合并范围内公司往来应合并抵消金额7.76亿元未抵消，抵消后公司报告期末其他应收款应为14.06亿元。

也就是说，在延安必康2019年的年报中，近日，“虚增”了7.7亿元其他应收款资产，是公司低级失误造成。

依照最新修改的《证券法》，信息披露义务人披露的信息，应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 延安必康自称因低级失误造成的信息披露不真实、不准确，应如何追责？

根据上市公司2010年发布的《年报信息披露重大差错责任追究制度》第七条第一款的规定，违反《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业会计准则》等法律、法规、规章的规定，造成年报信息披露发生重大差错或其他不良影响的，应当追究有关责任人的责任 。有关责任人的范围包括公司的董监高，公司子公司、分公司及各部门的负责人，公司财务、审计部门的工作人员以及与年报信息披露工作有关的其他人员。

因审计合并过程中公式链接错误导致年报“失真”，显然违反会计准则的规定，延安必康“虚增”7.7亿元资产的“锅”是否由公司财务、审计系统的工作人员来背？

数亿元资金去向成谜

2019年，在延安必康新增的20亿元其他应收款中，除了上文提到的7.7亿元关联方来往资金外，还有8.11亿元商业承兑票到期未兑付的款项以及一笔神奇的其他应收款。

这笔神奇的其他应收款金额为5.89亿元，接近6亿元，它源自于上市公司向和兴医药支付的委托收购中药材的款项。

按照会计原理，这笔款项性质上属于预付款项，那为何计入其他应收款？根据公司回复2019年三季报问询函的解释，该笔款项由于未收到相关业务合同资料，账务处理暂时挂到其他应收款该科目下。

{image=1}

也就是说，上述近6亿元的“预付款”还没有收到相关业务合同资料，延安必康就将现金支付给了和兴医药，那和兴医药是何方神圣？

根据延安必康2017年年报，和兴医药彼时是公司实控人李松林实际控制的企业，2017年年末，公司应付和兴医药2.43亿元的货款。到了2018年，和兴医药就不再是延安必康的关联方。

{image=2}

动辄几亿元的预付款和货款，和兴医药的规模应该不算小。但有意思的是，和兴医药的注册资本仅200万元，且下属分支机构都是农村或街道的药房，和兴医药是否具备采购数亿元中药材的能力？

更有意思的是，和兴医药的注册地址在陕西省商洛市山阳县城关街办九一村必康制药老厂区办公楼三层，也就是延安必康的老“根据地”。

有息负债高企仍“输血”实控人

延安必康为何在没有收到合同资料时支付巨额款项？和兴医药是否具备大额中药材采购能力？上述疑问暂且不管，最令人不解的是，延安必康在有息负债高企的情况下仍将这笔巨额现金砸向和兴医药。

2017-2019年年末，延安必康账面上的有息负债（短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券之和）金额分别是74.5亿元、60.69亿元和60.29亿元。

虽然有息负债规模有所下降，但每年产生的利息费用仍暴增。2017-2019年，公司的财务费用分别为0.46亿元、2.42亿元和5.32亿元，2019年的利息费用甚至超过了当期净利润，可见有息负债已经成为公司巨大负担。

无独有偶，延安必康在有息负债高企的情况下还要以8亿元现金收购实控人旗下资产。

5月28日，延安必康发布公告称，拟以8亿元收购北盟物流拥有的位于江苏新沂市经济开发区的与冷链仓储有关的土地使用权及资产。资料显示，北盟物流是上市公司实控人李宗松控制的公司，通过此次交易，实控人将获得8亿元“输血”。

大客户年末组团“爽约”

在2019年新增20亿元的其他应收款中，商业承兑票到期未兑付的金额高达8.11亿元，来自于7家单位，分别是湖南鑫和医药有限责任公司、陕西奥芬医药有限公司、北京四季汇通医药有限公司、青海省新绿洲药业集团有限公司、陕西松嘉医药有限公司、江西康力药品物流有限公司和安徽省肥西医药公司。

值得一提的是，上述7家客户在2019年三季度末都没有出现商业承兑票到期未兑付的情况，也就是说，第四季度上述7家客户集体“爽约”。

令人不解的是，延安必康历史上基本没有出现过客户商业承兑票到期未兑付的情况，但2019年未兑付的金额之高、时间如此集中、7大客户“组团”爽约显然异常。

事实上，延安必康财报上的异常特别多且较明显。据统计，2020年以来，深交所曾4次给延安必康发问询函，直指公司在建工程长期不转固、应收账款激增、巨额预付款流向等问题。

{image=3}

综合公司年报及问询函回复来看，延安必康主要问题可以归结为：多项财务异常令财报“失真”、巨额资本开支流向存疑、资本运作输血实控人加重上市公司负担。

责任编辑：公司观察

更多内容：www.idc95.com