散户投机狂潮背后的赢家:可转债投资者赚翻了
原标题:散户投机狂潮背后的赢家:可转债投资者赚翻了
来源:财联社
美国散户投机狂潮背后,除了低点买入股票的投资者,可转债投资者也赚翻了……
最典型的就是,由于AMC股价大幅上涨,私募股权投资公司银湖资本成功实现从巨亏到盈利的华丽转身。2018年9月,银湖资本购买了6亿美元AMC可转债,随后AMC开始持续下挫,银湖资本一度巨亏90%。但随着今年散户投机狂潮来袭,银湖资本以平均16.05美元的价格清仓出售了4440万股AMC股票,套现7.13亿美元,获利共1.13亿美元。
同时其他公司可转债也出现了上涨,1月25日以来,Ligand制药可转债价格上涨10%。美国航空公司的可转债上涨了9%,创下历史新高。First Majestic Silver可转债上涨14%,亦创下历史新高。这三支股票都在散户买盘的推动下走高。
而部分投资者完美抓住了这波机遇,Cutler Capital Management投资组合经理Geoff Dancey就在Reddit概念股大涨前买入Ligand可转债。
Lazard Asset Management全球可转换投资组合管理人Arnaud Brillois称:“我们从(可转债)上涨中受益,就像股票投资者一样。当股票上涨时,可转债涨幅接近股票。当股票上涨了1000%,可转债大约会上涨950%-970%。”不过他同时也强调,上周并非所有上涨股票的可转债都涨了。
普遍策略
两位要求匿名的对冲基金投资者表示,市场动荡为对冲基金提供了获利机会,他们购买股票飙升公司的可转债,并通过做空来对冲。一位经营美国对冲基金的消息人士表示,这种趋势刺激了一大批基金采用这种策略。CQS、AQR资本管理、Man Group和Whitebox Advisors等基金都在利用这种套利策略。
值得注意的是,尽管本周Reddit概念股涨势出现消退迹象,但追踪可转债市场的iShares convertible Bond ETF和SPDR Bloomberg Barclays Convertible Securities ETF本周五均创下历史新高。
这种趋势未来有望延续下去。Man GLG投资组合经理Gil Song表示,股票的意外波动使可转债套利投资者受益匪浅,并且未来可能会变得更加普遍。“过去两年散户参与股市的比例大约翻倍,由此可以推测股市波动性至少还会持续一段时间。”
不过投资者也需要警惕其中的风险,Calamos Investments的可转换投资组合经理乔 威索基表示:“当股票变得疯狂时,就自动创造了购买可转债的机会。不过可转债确实是有风险的,因为它们通常存在于投机级的公司。”
责任编辑:刘玄逸
美参议员Manchin称感恩节前可能就1.75万亿美元经济法案达成协议
美媒报道称,民主党参议员JoeManchin表示可能在感恩节前就拜登的1.75万亿美元税收和支出议案达成协议。Manchin表示,如果他对于议案中的气候变化、税收、Medicare和移民部分的担忧能够得到解决,他会支持该议案。Manchin的支持对于法案能否在参议院获得通过至关重要。责任编辑:王永生0000阿斯利康在南非重启新冠肺炎疫苗试验
路透9月15日报道称,阿斯利康在南非重启新冠疫苗试验。此前,经过审查,英国药品卫生监督管理局确认该疫苗的安全性。牛津大学随后发表声明称,该疫苗三期试验将在英国所有临床地点重新开始。阿斯利康一名代表也表示,该疫苗已在巴西恢复临床试验。责任编辑:郭明煜0000沪指缩量微跌0.05% 隔夜美债收益率回落、科技股强势反弹
{tb}{trstyle="height:26.5px;"}{td}线索Clues|理性投资{/td}{/tr}{/tb}本页面动态更新,刷新可获得最新信息。点此关注官方微博@ETF投资线索。以下为《线索Clues》15:10综述:【市场焦点】0000投资风格奇异,大力押注特斯拉、比特币的“女股神”折戟
来源:国际金融报凯瑟琳·伍德(CatherineDuddyWood),1955年生人,美国金融分析师及企业家,现任方舟投资(ARKInvestmentManagementLLC)首席执行官及投资总裁。这家位于纽约的投资管理公司不仅是当下最炙手可热的基金公司,也是有史以来业绩最亮眼的基金公司之一。但在近期美科技股卖空压力下,“女股神”辉煌不再。0000美债利率上行给美股带来灾难?至少机构们现在可一点都不担心
来源:华尔街见闻美国机构投资者对美国市场的信心至少达到了去年3月暴跌以来的最高点。美国银行最新的全球基金经理调查显示,大多数投资者认为,美国经济正处于V型复苏之中。此外,创纪录的基金经理认为,今年全球增长将创下历史新高。尽管很明显存在不少投机行为,除非宏观环境令市场出现不稳定,这种投机行为将持续出现。正如调查所指出的那样,美国市场前景存在“风险”。0000