投资周报：美股迎强劲反弹 下周关注刺激方案进展和财报表现

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本周，美股强势收涨，三大股指均创去年11月以来最大周涨幅。标普500指数（.INX）收报3886.83，周涨4.65%。道指（.DJI）报31,142.24，涨3.89%。纳指（.IXIC）报13,865.3，涨6.01%。标普500指数与纳指再创历史新高。

此外，道指和标普500指数均连续5个交易日上涨，创下8月以来持续时间最长的一轮涨势。

衡量美国股市波动性的VIX恐慌指数本周下降了12点以上，周五降至约21点。较低的VIX信号降低了市场波动性的预期。VIX指数长期略低于19.9%。

美国劳工部周五公布的非农就业报告显示，2021年1月季调后非农就业人数增加4.9万人，不及预期的增加10.5万人，为七个月来首次录得增加；失业率为6.3%，好于预期值的6.7%。美国1月平均每小时工资月率增长0.2%，低于预期增长0.3%；美国1月平均每小时工资年率增长5.4%，预期增长5.1%。12月非农就业数字上次公布的减少14万下修为减少22.7万。

全球股市（ACWI）普遍上涨。美元定价的富时新兴市场指数ETF（VWO）周涨5.5%。非美发达市场方面，MSCI欧元区ETF（EZU）涨4.1%；MSCI英国ETF（EWU）涨1.98%。MSCI日本ETF（EWJ）涨3.37%。

{tb}{tr style="height: 24px;"}{td}?? MSCI指数 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI全球 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI亚太 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI EMEA {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI美洲 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI因子 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}MSCI中国 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr style="height: 23px;"}{td style="color:#999999;"}来源：新浪财经《线索Clues》 {/td}{/tr}{/tb}

亚太股市方面，本周A股市场冲高回落，沪指（000001）连续3日下跌，周五收报3496.33，周涨0.38%。创业板指（399006）累计上涨2.07%。此外权重蓝筹代表上证50涨幅达3.43%，最具代表性的小盘指数中证1000跌幅达4.11%，连续2周下跌。北向资金本周连续5个交易日净流入，累计净流入253.26亿元，创下近半年以来新高。

近期市场个股 “二八”分化明显，“牛熊市”继续。Wind数据显示，2月第一周A股共有4164只正常交易，其中上涨仅有1035只，占比24.86%，涨幅中位数为-4.7%。下周还有3个交易日，春节长假将正式来临。

本周多数行业下跌，申万一级行业中13个行业上涨，大消费板块涨幅明显，其中休闲服务（+13.50%）、银行（+6.37%）、食品饮料（+5.98%）领涨，国防军工、有色金属和计算机跌幅较大。

恒生指数周涨3.55%。需要留意的是，港股下周只有三个半交易日，并于下周二起暂停北水。

日经225指数（513000）周涨3.9%。点此查看亚洲股市行情。

美国10年期国债收益率周五收报1.19%，较上周上涨8BP（0.08个百分点），自8月初以来攀升了63BP；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.09%。10年期国债收益率影响抵押贷款和其他消费者及企业贷款的利率。

本周四，备受关注的2年期和10年期美国国债利差一度扩大至104个基点，为2017年5月以来最阔水平；5年期与30年期美债利差触及147.3个基点，创2015年10月以来最高。

近期，美国较长期国债收益率上升的速度超过短期国债，收益率曲线越来越陡峭，这表明投资者预期，未来几十年美国经济增长和通货膨胀会增强。尽管如此，市场普遍预计美联储不会很快开始收紧政策。

国际油价表现强劲，两油均录得日线五连阳。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收报57.09美元/桶，周涨9.5%，创逾一年新高。国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报59.64美元/桶，周涨8.41%，为2020年2月底以来新高。

在原油期货连续一周的上涨氛围中，有分析师慎重地提示，石油市场已经超买，石油需求复苏仍将迟缓，近期市场将呈现调整，特别是亚洲春节期间实货市场交易量可能降落。

油服公司贝克休斯（BHGE）周五发布的数据显示，本周美国在线钻探油井数量299座，比前周增加4座。美国在线钻探油井数量连续十一周增加，过去的二十周，美国在线钻探油井数量有十九周增加。

本周，石油输出国组织和其盟友组成的OPEC+联盟预计，产油国大幅减产将使全球石油市场全年保持短缺状态，尽管该联盟下修了对2021年的需求增长预估。

值得注意的还包括，两大指标合约的跨月逆价差均处于一年多来最阔水平。也就是说，近月合约价格高于远月合约，这是当前需求和预期供应将趋紧的一个信号。

周五，COMEX期金（GC）主力合约收报1815.28美元/盎司，周跌1.84%，连续2周下跌。有分析指出，部分原因是美债收益率上升，因为这增加了持有无收益黄金的机会成本。

外汇市场方面，美元指数（DXY）本周收报90.99，周涨0.51%。分析师和投资者一直在评估，今年美元走强是对2020年下跌7%后的暂时反应，还是摆脱美元悲观情绪的长期转变。

英镑兑美元（GBP/USD）周涨0.25%，连续4周上涨。英国央行周四表示，银行将至少需要六个月的时间才能为实施负利率做好准备。英国央行料经济将在今年晚些时候复苏，在那之前，央行将维持其刺激计划不变。

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{tb}{tr}{td}?? 新兴市场货币年初以来表现 {/td}{/tr}{tr}{td}主要新兴市场货币 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr}{td}?? G-10货币年初以来表现 {/td}{/tr}{tr}{td}G-10货币 {/td}{td}查看图表 {/td}{/tr}{tr}{td style="color:#999999;"}来源：《线索Clues》 {/td}{/tr}{/tb}

??下周将公布的重要数据、事项及提示有：周二，12月美国JOLTs职位空缺；周三，1月中国CPI、PPI；周四，国际能源署（IEA）月报， 石油输出国组织（OPEC）月报，美国初请失业金人数；周五，2月美国密歇根大学消费者信心指数。

??下周将公布的重要数据、事项及提示有：周二，思科系统公司（CSCO）；周三，可口可乐（KO）；周四，迪士尼（DIS），百事可乐（PEP）。

下周，美财政刺激方案进展值得关注。本周，拜登1.9万亿美元的新冠援助计划取得重大进展。

周五，美国参议院以51-50投票表决，通过了预算解决方案。随后众议院也通过该方案，为后续通过拜登的刺激法案铺平道路。这意味着，国会山下周将开始草拟1.9万亿美元刺激计划。届时，刺激计划只需简单多数，无需共和党的支持，就可以获得国会山通过。如果一切顺利，预计在3月中旬提交给拜登签字。

此外，标普500指数成份股公司中有几十家公布业绩，包括可口可乐、百事可乐、思科和迪士尼。数据方面，周三公布的CPI数据也值得关注。

同日，美联储（Fed）主席鲍威尔（Jerome Powell）将在纽约经济俱乐部（Economic Club of New York）举办的网络研讨会上发表讲话，主题为“美国劳动力市场的状况”（State of the U.S. Labor Market）。

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资产价格年初以来表现（YTD）分类检索：

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{tb}{tr style="height: 24px;"}{td}??国内期货品种主力合约{/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}金属期货{/td}{td}查看图表{/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}能源化工期货 {/td}{td}查看图表{/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}农产品期货 （除粳米、普麦、油菜籽）{/td}{td}查看图表{/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}金融期货{/td}{td}查看图表{/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}??外盘重要商品期货现货{/td}{/tr}{tr style="height: 24px;"}{td}能源/金属/农产品{/td}{td}查看图表{/td}{/tr}{tr style="height: 23px;"}{td style="color:#999999;"}来源：《线索Clues》{/td}{/tr}{/tb}

（线索Clues / 李涛、樊文佳）

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责任编辑：樊文佳