英智库：数字人民币重击美元霸权

原标题：英智库：数字人民币重击美元霸权

参考消息网2月10日报道 据香港亚洲时报网站2月6日发表伦敦政策研究中心高级研究员戴维·戈德曼的一篇文章，题为《数字人民币有可能打败美国》，全文摘编如下：

2021年1月，中国有关机构和环球银行间金融通信协会（SWIFT）成立了一家合资企业，以推动数字人民币在跨境支付中的使用。虽然现在下结论还为时尚早，但这家合资企业的成立可能预示着美元作为跨境交易主要媒介的地位走向终结。更重要的是，它也预示着世界其他国家向美国提供逾20万亿美元低息贷款的局面走向终结。

降低融资成本

美国现在的预算赤字接近其国内生产总值的五分之一（这个水平通常出现在处于极度通胀边缘的第三世界国家），因为世界其他国家持有的外汇储备和交易余额相当于美国一整年的国内生产总值。

中国已经是世界最大的出口国。以美元计算，在这个10年结束前，它还将成为全球最大的经济体。当中国的人民币获得与其经济地位相称的世界地位时（这只是时间问题），美元将像之前的英镑一样失去其作为储备货币的地位，美国将不得不学会量入为出。这意味着依赖大量外国信贷的美国经济将面临一次痛苦的调整。

数字货币有望大幅降低国际贸易融资的交易成本，同时提高交易的安全性。早在18世纪，金融资本家内森·罗思柴尔德就说过，国际贸易使用的汇票应该带有盐的味道，因为它伴随着货物在海上长途跋涉。区块链技术使追踪货物去向——从工厂到仓库，再到港口、集装箱和船只——成为可能，并能实现准时交货以及准时付款。

重塑货币格局

今天的世界贸易融资要求银行接受贸易汇票，进口商要在银行中维持数十万亿美元的余额，作为海外订单的担保。

过去40年来，跨境银行存款的规模和全球出口量成正比，在本世纪初随着贸易量的增长而迅速上升，在2008年金融危机后随着贸易的停滞而趋于平稳。

国际清算银行按货币细分了跨境存款的数量，其中美元独占鳌头，余额超过16万亿美元。这些存款——主要是国际货物、服务和证券交易的抵押品——相当于为美国提供了16万亿美元的低息或无息贷款。

此外，外国人持有大约8万亿美元的美国国债，其中大部分由外国央行作为货币储备持有。加上银行系统的交易余额，海外持有的美元总计超过22万亿，比美国一整年的国内生产总值还要多。

世界各国继续使用美元，因为其他的选择很有限。根据SWIFT公布的数据，欧元近期在国际支付中成为最受青睐的货币。这很可能是对特朗普政府将中国排除在美元支付之外的言论，以及美国对那些违反美国对伊朗制裁规定的欧洲银行采取行动的回应。

改写金融规则

人民币在SWIFT交易中仅占2%左右的份额。中国还需要很长一段时间，使人民币成为一种可行的国际储备工具。尽管区块链技术带来了很多潜在优势，但数字人民币仍然是一个试验，仅限于少数中国消费者。

在这个问题上，中国不需要储备货币带来的优势，即来自世界其他国家的大量低息贷款。中国正试图降低金融系统中的杠杆率，而储备货币意味着可以获得更多的杠杆。

SWIFT与中国有关机构成立的新合资企业进行的研究可能产生一个后果，那就是推翻已经盛行了两个多世纪的储备货币体系。在这个储备货币体系成立之初，英镑成为获得全球青睐的储备工具，英格兰银行则成为事实上的世界央行。

今后5到10年，美国将醒悟过来，发现它对世界其他国家的依赖有多深，以及想要摆脱这种依赖需要付出什么样的代价。20世纪70年代困扰英国的英镑危机和紧缩预算是一个很好的参照物，其预示着美国可能会经历什么。

责任编辑：刘光博