高瓴资本“二选一”？说到底是张磊不看好马云！力挺黄峥？

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来源公众号：春公子

互联网投资大佬张磊再度出手，高瓴资本清空了阿里巴巴，增持了拼多多。这给外界透露了什么信号

谈及中国近年来最为著名的互联网投资圈，很多网友朋友们会想到沈南鹏的“红杉资本”。为何如此说呢？正如马化腾所说，红杉资本可以说是买下了中国半壁互联网江山。

其实，在红杉资本之外，还有张磊创立的高瓴资本。高瓴资本的成名作是京东和腾讯，尤其张磊对京东的投资，可以说是中国互联网投资圈的一大亮点。

当年，同为人大毕业的刘强东找到了张磊，那时候刘强东想融资一笔钱让京东自建物流。刘强东要7500万美元，高瓴的张磊强直接给了3亿美金，让其下重注布局物流。京东物流能取得今天的高度，和张磊当年的这笔投资有着很大的关系！

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高瓴资本美股前十大重仓公开？

由于高瓴资本这些年在投资圈的影响力，所以高瓴资本每一次的出手都会受到投资者乃至机构们的关注。

近日，高瓴资本的美股前十大重仓公开。数据显示，高瓴在美股市场持有95家公司的股票，总市值约为125.78亿美元，中概股依旧是其最重要的投资布局。高瓴持有的95家公司中，从持有市值来看，中概股占比超60%。其中，拼多多、百济神州、京东、爱奇艺等一直是高瓴资本长期重仓的公司。

值得一提的是，此番高瓴资本清空了阿里巴巴、蔚来汽车等公司的股票，增持了拼多多的股票。我没记错的话，在2018年的时候，高瓴资本对阿里巴巴和拼多多都有持仓，尤其是拼多多这只股票，在短短3年的时间不到，为张磊带去了超过8倍的收益！

众所周知，张磊在投资上讲究的是“长期主义”！把时间和信念投入到能够长期产生价值的事上，尽力学习最有效率的思维方式和行为标准，遵循第一性原理，永远探求真理。用白话来说就是，找到有价值的公司，做时间的朋友。

对于投资者而言，长期主义是一种人道主义。不长期的投资，是对自己不人道。

那么问题来了，为何此番高瓴资本要抛弃阿里，反手重仓拼多多呢？高瓴的这番操作，或许能看出当前拼多多和阿里这两家公司的一些情况！

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张磊不再看好马云？

谈及中国的互联网圈，马云绝对是划入互联网历史的人物。即便是现在马云从阿里退休了，却依然没有人能轻视马云。

张磊曾经说过，世界上只有一条护城河，就是企业家们不断创新，不断地疯狂地创造长期价值。这话说到了投资的本质上来，那说到底还是投人！

既然张磊明白这个道理，那为何高瓴资本还要清空阿里巴巴呢？说白了，无非是张磊不再看好马云了。我觉得吧，张磊不看好马云，有以下几个点是可以参考的：

1、阿里巴巴毕竟是一家20余年的公司，虽然现在阿里依然是巨头，但其实阿里内部存在很多的问题，比如说团队没有了当年打江山时的朝气。

2、拼多多和京东以及美团等竞争对手的强大，在多条战线上对阿里巴巴造成了实质性的冲击。

3、这些年，阿里在投资市场上也是做的“一败涂地”！饿了么打不过美团不要紧，虾米音乐输给了腾讯音乐也没关系，哪怕是阿里投资的苏宁做不起来，也没关系，这些无非就是损失点钱。

但问题的关键在于，阿里系电商在拼多多的冲击之下，已经很难有还手之力了。或许这个时候有朋友会说，那阿里的云计算不是国内第一吗？云计算确实是第一，但大家要明白一个道理，阿里所谓的云计算、互联网金融等业务，说白了都是建立在阿里系电商的基础之上。如果说阿里系的电商都守不住了，那其他业务不就是“水中花，镜中月”了吗？

其次，哪怕是阿里未来的情况有所好转！阿里其实已过了发展的黄金期。这对于要求投资回报的张磊来说，肯定会选择赔率高一些的拼多多。

以上都是阿里当前所面临的问题，马云明白，阿里人也明白，乃至一小部分网友们都看得不明白。所以，专注投资的张磊会看不明白？说到底，高瓴资本之所以清空阿里巴巴，是因为张磊对马云乃至阿里的高层没了信心。要知道，张磊在互联网这个行业的投资眼光是非常准的。

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张磊为何力挺黄峥？

在拼多多没有出现之前，很多网友都认为中国的电商格局已被阿里掌控。可万万没想到的是，拼多多只用了5年多的时间，就拿下了7亿的用户，不是我在这里鼓吹拼多多，拼多多成为中国第一大电商平台，只是时间早晚的问题，我个人预计，最晚会在今年Q3季度实现这一目标！

或许有很多朋友会说，拼多多的过亿用户与淘宝的用户高度重合，但阿里目前盈利能力更强，原因是一些惯性用户特别是可怜的都是白领女性还不习惯比价。

可随着时间的推移，总有一天用户自然会明白，阿里目前的高额利润是怎么来的。君不见美团以前的宣传语是“快”，现在也改成了“省”吗？谁能为用户省钱，谁才能获得用户的青睐！

就目前来说，拼多多与阿里相比，就像一个小孩与成年人。但问题的关键在于，拼多多的创始人黄峥是80后，其胆识与行动力也得到了考验。而阿里的马云就不同了，马云65岁了，马云不仅从阿里退休，还因为蚂蚁事件使其个人形象受到了极大的损失。即便是马云重回阿里，也很难改变这个的环境。因为时代的潮流发展到了这里，阿里前几年所提倡的“消费升级”并不能迎合这个时代，而拼多多主打的“消费降级”才是这个时代的主流！

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结论：并不是我看衰阿里巴巴，我只是就目前阿里所处的大环境来分析，阿里可能是唯一一个从正面被打败的巨头。要知道，巨头崩溃的时候，连巨头没有反映的时间，何况一般人？

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责任编辑：张恒星 SF142