2021年银行压力测试假设情景披露 美联储维持不利的经济环境假设

美联储公布了针对19家美国大型银行的2021年压力测试假设情景。其中包括，从2020年第四季度到2022年第三季度期间，美国GDP将下降4%，美国股市跌幅将高达55%，失业率将上升4个百分点至10.75%。

杰富瑞分析师Ken Usdin指出，今年的假设情况包括商业房地产（CRE）价格更严重地下跌，美联储要求银行反映出受疫情影响的地区/行业的CRE价格的适当变化。

据了解，这是银行在过去12个月里进行的第三次压力测试。以Betsy Grasek为首的摩根士丹利分析师认为这是最简单的一次。此前两次测试中，美国GDP分别下降了9.9%和5.9%，失业率则分别达到10%和12.5%。该行认为Synchrony Financial（SYF.US）、Capital one（COF.US）和富国银行（WFC.US）将在此次测试中占据有利地位。

摩根士丹利预计，本次压力测试结果于6月公布时，美联储将取消银行回购限制，并预计该行覆盖的大型银行和消费金融公司有1110亿美元的过剩资本将被释放。Synchrony Financial、Capital one和富国银行的超额资本和超额准备金占其市值比例最高，分别为22%、20%和17%。

据悉，在为期两年的压力测试周期中，规模较小的银行可以选择今年参加压力测试。大摩预计，Citizens Financial （CFG.US） 和Regions Financial （RF.US） 可能会参加测试，以寻求放宽其“压力资本缓冲（stress capital buffer）”要求。此前，这些银行均高于美联储要求的2.5%的最低限度，并请求美联储重新考虑这一标准。

另一方面，杰富瑞的Usdin 认为M&T银行是唯一可能选择加入测试的小型银行。此外，Usdin预计，美联储将保持其机制，将资本回报限制在到2021年第二季度前四个季度净利润的平均值。

责任编辑：李园