欧市盘前：大宗商品价格大涨 商品货币创近三年新高

原标题：欧市盘前：大宗商品价格大涨，商品货币创近三年新高，美油多头重被激活

周一（2月22日）欧市盘前，美元指数窄幅震荡，美债收益率的强势上涨一定程度上支撑了美元。

澳元兑美元小幅上涨，续刷近三年新高，大宗商品价格的上涨给出口国货币带来巨大涨幅。

现货黄金小幅上涨，创三日新高，因美元走软，不过美债收益率上升限制金价涨幅。美油大幅上涨，美国炼油厂加工能力缓慢恢复。

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亚洲时段行情回顾

亚洲时段，美元指数窄幅震荡，现报90.33，涨幅0.01%，美债收益率的强势上涨一定程度上支撑了美元。惠灵顿新西兰银行（BNZ）的资深市场策略师Jason Wong称，“收益率全线上行，无论美国是否比德国收益率高5个基点并不重要。更广泛地来看，美国发行大量债券用于刺激经济，为这些债券找到买家要么需要提高收益率，要么需要货币贬值，或二者都有，现在我们就是二者兼备。”除了美国预算赤字外，不断扩大的贸易赤字也令美元承压。

亚洲时段，澳元兑美元小幅上涨，续刷近三年新高，现报0.7881，涨幅0.15%，另外，纽元和加元也创下近三年新高，因大宗商品价格的上涨给出口国货币带来巨大涨幅。铜价今年以来已上涨约8%，周一触及九年高位。油价今年以来涨逾22%。铁矿石价格上涨约10%。乳品价格上涨近7%。三菱日联银行分析师在一份客户报告中称，“我们建议做多澳元/美元，澳元继续受益于对全球增长/再通胀前景的乐观情绪升温，这有助改善澳洲的贸易条件。”道明指出，疫苗的推广注射令全球经济有望及早走出阴霾，以及美国新政府财政宽松措施的全球溢出作用，都会推动大宗商品买需升温，这将对澳洲经济构成直接利多，并最终倒逼澳洲联储提前进入紧缩周期。

亚洲时段，现货黄金小幅上涨，创三日新高，现报1793.83美元/盎司，涨幅0.54%，因美元走软，不过美债收益率上升限制金价涨幅。

美元指数下跌，令金价在持有其它货币的投资者看来变得便宜。10年期美债收益率触及近一年新高，持有非孳息资产黄金的机会成本因而升高。美国总统拜登推动出台1.9万亿美元新冠援助计划的努力在周五更进一步。美国众议院一个委员会公布了一份议案，民主党人希望该议案在本周五的表决中获得通过。美联储上周五在提交给国会的半年度货币政策报告中表示，尽管美国经济正在摆脱新冠大流行的影响，未来企业倒闭的风险仍“仍然相当大”。市场关注的焦点是鲍威尔周二在参议院听证会上的讲话，市场期待鲍威尔重申维持目前的货币政策不变。

亚洲时段，美油大幅上涨，现报60.06美元/桶，涨幅1.35%，受到大宗商品市场风险情绪回暖的提振。分析师估计，德州与产油盆地州的异常寒冷天气，导致多达400万桶/日的原油以及210亿立方英尺天然气产量被迫关闭。油田员工可能需要几天时间进行阀门除冰、重启系统和开始油气生产。分析师称，美国墨西哥湾沿岸的炼油商在评估设施受到的影响，可能需要多达三周时间恢复多数运作。ANZ Research在一份研报中称，“四分之三的水力压裂工作人员停工，快速恢复可能性不大。”澳新银行称，“较长期来看，美国页岩油企业今年资本支出下降将抑制钻井活动，导致产出仍低于疫情前水准。”受德州、新墨西哥州和其他能源生产中心冷雪天气影响，美国活跃钻机数量11月以来首次下降。

亚洲时段股票行情

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财经数据

17：00 德国2月IFO商业景气指数

财经事件

待定 经合组织召开线上第20届国际经济论坛

待定 英国首相约翰逊就结束抗疫封锁发表声明

次日03：00 英国首相约翰逊发表讲话，宣布解除封锁的路线图

亚洲时段消息回顾

OPEC+会议召开在即，沙特和俄罗斯再次就石油战略产生分歧

① 在有关石油市场的关键辩论中，沙特阿拉伯和俄罗斯又一次在OPEC+会议即将召开之际站到了对立面。

② 尽管油价反弹至一年高点，但利雅得公开敦促成员国要“极其谨慎”。代表们说，沙特私下里已暗示希望OPEC+大致保持产量稳定。另一方面，莫斯科表示仍然希望继续增加供应。

③ 研究公司Enverus的董事、OPEC+资深观察员Bill Farren-Price说，“在我看来，关键问题在于他们如何补偿沙特的损失。”他表示，沙特可能会将之用作“达成交易的手段”。

④ 在3月4日开会时，OPEC+将讨论4月份是否要向市场提供更多原油。届时需要作出两个关键的决定。

⑤ 首先，该集团作为一个整体必须选择是否恢复多达50万桶/日的产量，这是2020年12月达成的逐步恢复生产协议的下一步，但在1月会议上暂停实施。

⑥ 其次，沙特阿拉伯必须确定其自愿额外减产措施的命运。该国本月和下个月额外每天自愿减产100万桶石油，以帮助更快地清理过剩库存。

⑦ Rapidan Energy Group总裁、前白宫官员Bob McNally说，“3月份的会议上可能会放松一些生产限制，真正的讨价还价还未开始，尚未做出任何决定”

意大利或面临第三波疫情，家庭医生获准参与疫苗接种

专家预计，如果不采取必要的封锁措施，意大利在两周内将面临出现第三波疫情风险。另一方面，意大利卫生部21日批准一项谅解备忘录，允许全科家庭医生参与疫苗接种工作，以推进疫苗接种进度。（中新网）

美媒：约翰逊将宣布英国所有学校3月8日开学

据外媒，英国首相鲍里斯·约翰逊将宣布英国所有学校将从3月8日重新开放。彭博社援引一位知情人士透露，在学校重新开放的同时，人们届时也将可以进行一对一的会面，在户外坐下来喝咖啡或野餐，相关课外活动也可以从同一天开始重新开始。（环球网）

外媒：百日内还将有超9万美国人死于新冠

据美国有线电视新闻网援引美国华盛顿大学健康指标与评估研究所的预测数据，到今年6月1日，也就是距离今天不到一百天内，预计美国还将有9.1万人死于新冠肺炎。目前，美国多个州的新增感染人数和死亡人数有趋缓迹象，部分地区已经开始考虑放松防控措施。不过，华盛顿大学健康指标与评估研究所表示，过早放松防控措施，以及民众心态松懈，可能会再度导致疫情曲线上扬。这家机构还警告说，新冠病毒变异株也是未来疫情可能继续失控的原因之一；预计到四月底，在英国发现的新冠病毒变异株导致的感染人数可能占到美国总感染人数的80%左右。（央视网）

法国确诊病例超360万，尼斯市长称当地面临“灾难性”状况；

当地时间21日，法国新冠肺炎累计确诊病例超过360万例。法国滨海阿尔卑斯省省会尼斯市长埃斯特罗西当天警告，由于疫情恶化，当地正面临“灾难性”状况。法国政府发言人阿塔尔21日表示，由于疫情形势趋紧，放松管制措施的可能性正在降低。他表示，已出现的变异病毒扩散存在不确定性，政府的目标仍是尽可能避免第三次全法“封城”。（中新网）

铜价升破9000美元创九年半新高，因历史性短缺警告激发创纪录涨势

① 铜价九年多来首次升破每吨9000美元，对于从疫情中反弹的押注引发了可能出现历史性短缺的警告，这一经济风向标有望创出历史最长连月上涨。

② 铜价周一上涨超过2.5%，2月份有望实现前所未有的11个月连涨。受到疫情后消费将超出短期供应的预期推动，基本金属大幅走高，而铜和镍等原材料更是因其对清洁能源转型的重要性而受到提振。鉴于猛烈的上涨步伐，市场观察人士已经开始讨论，新的大宗商品超级周期是否即将来临。

机构观点

高盛上调布伦特油价预期，认为原油供应面应对措施滞后于需求反弹

① 高盛表示，随着全球能源需求复苏速度超过OPEC+联盟的供应应对、页岩油以及伊朗因素的影响，油价的反弹之势将会比此前预期来得更早且幅度更大。

② 高盛在报告中称，消费水平将在7月下旬之前回升至疫情前水平，而主要产油国的产量可能仍对上涨的油价保持“高度未适应性”。高盛将布伦特油价预期上调每桶10美元，预计下季度触及70美元，将之后季度的油价预期提高至75美元。

③ Damien Courvalin等高盛分析师在报告中表示，“这一更快速的再平衡出现在预期中的冬季需求旺盛时期，接踵而来的将是今年春季供应缺口扩大，因为OPEC+产量滞后于我们高于普遍预期的需求复苏预估值。”

④ 油价反弹至新冠疫情对全球经济造成严重冲击之前的水平，是受沙特的单方面减产以及需求前景回升推动。高盛称，此轮涨势的助推因素还包括投资者利用原油头寸来为应对通货再膨胀环境做准备

机构分析：预计新西兰联储将维持利率不变，继续执行量化宽松政策

随着经济复苏和房价飙升，新西兰联储料将在周三会议上维持官方现金利率（OCR）在0.25%的历史低位，同时继续执行去年宣布的1000亿纽元的量化宽松计划。在做出利率决定时，新西兰联储将考虑到纽元近期的强势表现，任何表明该联储退出超宽松政策的迹象都将导致其与全球其他同行步调不一致，并可能给纽元带来进一步的上行压力。此外，周三的季度货币政策声明中将公布该联储最新的经济前景预期

高盛预计布伦特原油第二和第三季度将分别达到每桶70美元和75美元

高盛分析师Damien Courvalin等人在2月21日的报告中表示，受到低库存和重启上游活动边际成本上升的推动，油价的上涨会更快，上涨幅度会更高。布伦特油价第二季度估计会达到70美元/桶，第三季度将达到75美元/桶，较该行先前的预测高出10美元

国泰君安：A股市场还会有阶段新高

国泰君安指出，节后两个交易日A股市场高位震荡，在通胀预期与利率攀升下投资者开始出现分歧，大市值蓝筹调整，与此同时更广范围中小市值股票出现上涨。但商品与股票仍处在共振向上的阶段当中，A股市场还会有阶段新高。但是，随着经济复苏进程的加速，政策退出也存在“相机抉择”而非线性。当盈利改善预期慢于贴现率上升的预期，拥挤交易以及高估值状态下的股票对于流动性的收紧以及贴现率变化将同样敏感，一飞但不能冲天

责任编辑：郭建