分红派息归来！两大外资行年报出炉，亚洲区表现最亮眼，业务加速转型

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2月23日，汇丰控股、恒生银行接连发布2020年度业绩情况。

疫情影响之下，经营环境难免受到影响，2020年度，汇丰控股、恒生银行的营收净利等财务状况都出现了不同程度的下降。与此同时，两大行均在促进其业务加快转型，以应对新形势下的挑战。

当日，汇丰控股关于重新派息的新进展一度令该集团股价上扬。有分析人士向券商中国记者表示，恢复派息是利好消息，“对于投资者来说，也可以调整其预期，作出相应变化的判断”。

业务加快转型

“疫情难免影响我们2020年的财务表现。”汇丰控股行政总裁祁耀年回顾过去一年时表示，去年上半年全球经济停摆，令预期信贷损失大幅上升，而央行减息亦使对利率敏感的业务收入下跌。

在此影响下，汇丰加快集团转型，进一步减少营业支出，将重心由利率敏感型业务转移至收费业务。祁耀年表示，随着经济前景的改变，下半年预期信贷损失已告稳定，但收入环境仍然严峻。

财报显示，疫情影响之下，汇丰控股2020年列账基准除税前利润88亿美元，较2019年下跌34%。汇丰控股解释称，跌幅源于预期信贷损失及其他信贷减值准备增加，以及收入下降，但营业支出减少，抵销了部分跌幅。经调整利润则为121亿美元，下跌45%。

恒生银行也在2020年年度报告中表示，艰难的经营环境也影响该行财务表现。数据显示，该行营业收入净额下跌 20%，为港币333.30亿元。净利息收入减少17%，为港币269.06亿元。

恒生银行副董事长兼行政总裁郑慧敏在当日下午媒体会上指出，影响该行全年业绩的三项因素主要为：低息环境令净利息收益率及净利息收入承压、预期信贷损失受经济不明朗影响，以及物业重估出现净亏损。“特别是去年下半年香港银行同业拆息下降，为该行净利息收益率和净利息收入带来更大压力。”郑慧敏表示。

不过，郑慧敏提到，得益于投资数码服务能力包括多渠道服务平台的策略，有助于在实施社交距离措施下，维持该行各项业务正常运作。“本行过去数年为业务转型作出的投资及措施，能够迅速及畅顺地应对疫情。”郑慧敏表示。

亚洲区表现亮眼

值得注意的是，在两份年报中，亚洲地区的业绩表现较为亮眼，而这也与疫情控制情况密不可分。“上半年环球经济因新冠病毒疫情严重恶化，但下半年已呈现复苏迹象，特别是在亚洲。”祁耀年表示，中国仍然是全球增长的最大动力来源，其经济复苏更为显著。

{image=2}汇丰控股2020年度地区业绩情况

汇丰控股也在此次年报中提到，亚洲业务仍然是集团的主要盈利来源。尽管面对经营环境的挑战，汇丰的表现依然稳健。环球银行及资本市场业务的表现尤其出色，而亚洲再次成为盈利能力最高的地区。集团的存款亦全面大幅增加，进一步巩固了集团的资金和流动资金实力。

“因内地疫情控制较好，子公司恒生中国营收实现6%的正增长。”恒生中国副董事长兼行长宋跃升在业绩发布会上表示，2020年在各项挑战下，恒生中国发挥了和母行的联动优势，多个业务条线实现正增长。

宋跃升预计，2021年内地经济增长7.5%左右，经济增长将带动投资、消费的增长，从而给该行带来更多业务机会。其还提到，内地近年对外资不断加大开放力度，逐渐取消和降低外资在内地市场上的各种限制条件，将使得该行有更多的机会参与内地市场。“内地监管部门正研究有序放宽个人资本项下业务限制，如果政策放宽，也会给恒生中国和母行提供业务增长的机会。”宋跃升表示。

祁耀年表示，接下来汇丰也会积极开拓全球机遇。首先，将计划专注及投资于汇丰最出色的业务范畴。在财富管理及个人银行业务方面，该行矢志成为亚洲区内资产丰厚及极丰厚客户，以及散居各地亚洲群体的首选银行，同时投资于集团最具商机和规模最大的零售市场。

分红派息归来

此次年报季中备受关注的，还有关于部分外资行的分红派息情况。去年年底，英国央行发布声明称，由于当地银行业的资本充足情况可以进一步应对疫情的冲击，将允许英国银行恢复部分派息及派发奖金。

此前，应英国央行审慎监管局要求，英国多家银行自去年3月底起宣布取消上年股息分红，同时承诺不会进行任何股票回购行为。在疫情冲击之下，欧洲央行也作出指导性举措。据法新社去年3月27日报道，欧洲央行当日要求欧元区各银行至少在10月之前暂停支付股息，以保持流动性帮助家庭和企业挺过疫情危机。

2019年4月1日，汇丰控股、渣打集团一同宣布取消派发2019年股息，并暂停2020年股份回购计划。此消息一出，两集团股价纷纷下挫，截至当日收盘分别下挫9.51％和7.64％。

自1988年港交所上市以来，汇丰控股分红比例保持在30％以上，此度暂停派息为历史上首次。彼时，市场进一步担忧的是，停息潮会否蔓延至香港银行股，香港金管局对此作出回应称，未见有需要要求香港银行暂停派息或回购股份，会继续密切留意公共卫生事件影响。

“我们因应英国审慎监管局的要求取消了2019年第四次股息，同时宣布于2020年底前不会派发或计算普通股的季度或中期股息。”汇丰在年报中提及，这是一项艰难的决定，对于股东因而受到的影响，其深表遗憾，“正因如此，我们乐于尽早恢复派息。”

{image=3}来源：汇丰控股2020年业绩报告