流动性紧张：华夏幸福又有债务违约

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原标题：流动性紧张，华夏幸福又有债务违约

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债务重压之下，华夏幸福（600340 ．SH）再发违约声明。

2月26日，华夏幸福发布公告，称公司流动性出现阶段性紧张，近期公司下属子公司新增未能如期偿还本息金额58.17亿元债务情况。

截至目前，公司累计未能如期偿还债务本息合计110.54亿元，目前公司正在与上述逾期涉及的金融机构积极协调展期相关事宜。

而除了这则违约公告，当天华夏幸福全资子公司CFLD （Cayman） Investment Ltd．发布公告表示，兹涉及2019年2月28日关于CHFOTN 8 5/8 02/28/21的公告以及2021年2月19日关于任命外部财务顾问的公告。

该公司重申，其计划履行债务义务，但需要时间来解决其短期流动性问题。该公司正在制定解决短期流动性问题的总体计划，截至公告之日，尚未偿还2021年2月28日到期的债券。

CHFOTN 8 5/8 02/28/21发行规模5.3亿美元、息票率8.625%、于2021年2月28日到期。该债券由CFLD （Cayman） Investment Ltd发行、华夏幸福基业股份有限公司提供担保。

实际上在2月19日，CFLD （Cayman） Investment Ltd就在新加坡交易所对市场进行公告：为妥善解决公司流动性问题，改善业务运作，该公司已任命钟港资本有限公司为财务顾问，盛德律师事务所为法律顾问，协助公司探索可供选择的方案，引导和解决公司目前面临的问题，以期为公司及其所有利益相关者取得最佳成果。

该公告已经强烈暗示海外投资人公司无力在2月28日对本金及利息进行偿付。华夏幸福曾在境外多次发行海外债券，目前共11只存续境外债券规模为49.6亿美元。

尽管已经组建债委会，王文学也通过多次讲话释放了华夏幸福兑现债务的承诺，但目前来看，华夏幸福所面临的困难仍旧不小，连续的违约声明需要华夏幸福尽快拿出化解风险的方案。

近期，华夏幸福多个纾困方案也浮出水面。其中有消息称，重组方案为河北新空港与王文学进行股权交换。股权交换后，河北新空港持有华夏幸福35.45%的股份，成为第一大股东；王文学持有河北新空港35.45%的股份，不再持有华夏幸福股份。按华夏幸福每股净资产的价格，河北新空港、中国平安、华润集团各购买10亿股，债权人通过债转股获得10亿股。

至此，华夏幸福总股本约80亿股，其中河北新空港持有约25亿股，占30%股权；中国平安持有约20亿股，占25%股权；华润集团和债权人各持有约10亿股，占12.5%股权。同时，华夏幸福获得现金约360亿元，有息负债下降约120亿元。

所有债务展期三年，利息减半。选择现金还债的，只支付本金，不支付利息，并且第一年支付20%，第二年支付30%，第三年支付50%。

王文学作为河北新空港派注华夏幸福经理人，管理产业新城板块；吴向东作为中国平安派注华夏幸福经理人，管理商业地产板块；实行南北分治。

这项详细的重组方案目前并未获得官方承认。根据经济观察报报道，这只是华夏幸福内部方案之一，并未确定。

除此之外，债务展期方案也被曝光，针对华夏幸福“16华夏02”债券的债务展期方案已经基本确定：一、到期本金兑付：不兑付到期本金；二、到期利息支付：到期支付15%应付利息、剩余85%应付利息延期6个月支付，顺延期间兑付款项不另计利息；三、本金展期期限：12个月；四、兜底条款：后续国内债券或境外债券有更优解决方案或展期方案，可与更优解决方案保持一致。

而随着市场各路消息的释放，华夏幸福近几日股价出现了明显的波动，2月19、22、23、25、26日连续多个交易日涨幅偏离值累计超过20%。

华夏幸福对此称分析，股价波动是由于华夏幸福出现流动性危机，债务违约，其控股股东华夏幸福基业因金融机构执行股票质押式回购业务及融资融券业务协议中强制处置程序而可能导致被动减持。

截至今日收盘，华夏幸福股价上涨8.86%，每股股价为8.48元。

责任编辑：张熠