美股共同基金跑赢指数,小盘股和价值股功不可没
原标题:美股共同基金跑赢指数,小盘股和价值股功不可没
本文来自 微信公众号“巴伦周刊”,作者:刘依薇。
转投小盘股和价值股是共同基金近期表现强劲的原因之一。
2021年前两个月,共同基金经理业绩表现不错。高盛(Goldman Sachs)近日发布的报告显示,今年迄今为止,约57%的大型共同基金跑赢基准指数,标志着近十年来最强劲的一年开局。
这项研究分析了507只专注于美股的积极管理共同基金的投资组合,资产管理规模总计约2.7万亿美元。
去年11月初辉瑞宣布该公司研发的疫苗有效以来,美股市场表现出了明显的分化,迄今为止,共同基金的押注似乎是正确的。去年11月以来,共同基金增持的50只股票的回报率为15%,比减持的50只股票的回报率高出6个百分点以上。
在对经济复苏的乐观情绪推动下,投资者对股票的兴趣也在过去几个月大幅升温。2020年2月至10月期间,共有3400亿美元资金流出共同基金和ETF,但从去年11月辉瑞宣布疫苗的消息后,投资者再次入场,向股票基金投入了2550亿美元现金。
共同基金减持的股票包括散户投资者最青睐的一些股票,如苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)、特斯拉(TSLA.US)等,说明基金经理对这些股票能否进一步上涨持谨慎态度。与此同时,共同基金增持的股票包括Visa (V.US)、康卡斯特(CMCSA.US)、美敦力(MDT.US)、TE Connectivity (TEL.US)和美国国际集团(AIG.US)等。
转投小盘股和价值股是共同基金近期表现强劲的原因之一,这类股票自去年年底以来一直在反弹。高盛的报告显示,共同基金已将其对价值股的敞口增至有记录以来的最高水平,对成长股和动量类股票的敞口则有所减少。
但并非所有押注都带来了回报。基金经理正加大对工业和金融等最有可能受益于经济增长的板块的投资,同时减少对科技和通讯服务类股的配置。到目前为止,这种操作给共同基金的回报造成了一定程度的拖累。
值得注意的是,从对冲基金最近提交的去年第四季度报告来看,对冲基金对市场的看法似乎与共同基金不一样,而且到目前为止,对冲基金按自己的看法做的押注回报情况并不好。高盛策略师在分析了820只股票头寸共计2.8万亿美元的对冲基金后写道,共同基金增持的50只股票里,只有6只股票受到对冲基金的青睐。
加拿大皇家银行缩小了研究样本,对330只对冲基金进行了类似分析,发现今年目前为止最受对冲基金欢迎的20只股票——主要是科技、互联网、媒体和电信股——跑输大盘。该行美国股票策略主管洛里·卡尔瓦西纳(Lori Calvasina)在报告中写道,这一现象非常罕见,因为自2010年以来,最受对冲基金欢迎的20只股票的表现一直好于标普500指数,包括2020年。
不过,有迹象表明,最受对冲基金欢迎的20只股票表现疲软的情况已经持续了一段时间。虽然2020年这些股票表现不错,但跑赢势头已在去年8月耗尽,之后跑赢幅度一直在收窄。
卡尔瓦西纳说,“出现这种现象的部分原因是股市风向从更安全的长期成长股转向风险更高的价值和周期股。”她还表示,另外一个原因是,1月份对冲基金减少了对整个股市的敞口,以应对散户交易狂潮以及由此引发的逼空。(编辑:张金亮)
责任编辑:戚琦琦
马来西亚散户吹响集结号 学习美国“散户抱团”
{image=1}美股“散户抱团”现象继续向海外蔓延,继昨日澳大利亚一些热门做空股逆市大涨后,马来西亚的一些手套制造商的股票也成为散户抱团热炒的目标。0000各大学施压 留学生签证战终让步
新浪财经北美站刘硕发自纽约新浪财经讯美国东部时间7月15日,美国地区法官巴勒斯(AllisonBurroughs)周二宣布,已经同意废除在新冠疫情期间强制让大学设立面对面课堂来维持学生签证这个规定。至此,由哈佛大学和麻省理工大学牵头的国际学生被迫出境问题告一段落。德州莱斯大学向新浪财经表示,他们非常反对这个新规,学校将设法加强政策和行动,欢迎这些留学生继续留下来完成学业。0000拜登加税计划遭遇党内阻力 “没有犯错余地”
民主党温和派考虑到2022年中期选举而不愿支持拜登计划公司税和资本利得税提案都可能被修改得更加宽松自美国总统拜登提出1993年以来首份重大加税提案数周以来,越来越多的迹象表明民主党议员对此抱有种种顾虑,可能会削弱最终获得国会通过的方案。0000