11个交易日跌25%：别慌 看那些股灾时成立的基金最高回报超10倍

牛年11个交易日，有基金跌了25%，别慌！来看那些股灾时成立的基金，至今最高回报超10倍！

牛年以来，市场遭受连续下挫，上证综指和沪深300指数下跌，特别是各种茅下跌幅度较深。

对于那些跟着热潮、在年前大涨时入场的基民来说，现在大多数估计已经哭晕在厕所，#基金话题也接连上热搜。

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其实，今年新基金的发行总体是不错的，已经超过了8000亿，仅用两个月的时间就超过2020年6个月的发行规模；

但牛年后，特别是3月份以来，新基金发行“遇冷”，再无一只“爆款基”。

发行遇冷，也和牛年以来的市场跌跌不休有关。

牛年以来，主动权益类基金最高亏损接近25个点，像益民品质升级，牛年11个交易日，下跌24.63%。

此前被追捧的坤坤、春春，由于年后重仓股的重挫，旗下基金净值也遭受不小回撤，张坤旗下的易方达中小盘牛年以来下跌17个点，刘彦春旗下的景顺长城鼎益也有19.93%的跌幅。

虽然现在也没有到股灾那么恐怖，但净值下跌幅度也确实不小。以至于受到热捧的新基金发行出现了降温。

于是，聪明投资者联想到，那些在历史上股灾时候成立的基金（主动权益类），现在都怎么样了呢？

聪明投资者主要统计以下历史上的五个时间段：

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资料来源：Wind；截至2021年3月3日

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资料来源：Wind

2008年：金融危机笼罩的2008年，全年上证综指下跌65.39%。

2011年二季度到四季度：股市面临估值业绩双杀，二季度到四季度，整个股市下跌24.89%。

2015年三季度：当年的6月15日股灾开启，上证指数从5170点高位突然掉头向下，多日千股票跌停，三季度上证综指下跌28.63%。

2016年一月份：一月份熔断机制，整个一月份，上证综指下跌22.65%。

2018年四季度：2018大半时间基本处于下跌趋势中，整个四季度，上证综指下跌11.61%。

统计范围为主动权益类基金

2008年成立53只新基金

至今平均回报434.95%

至今回报最高超10倍

排名前十的基金都有超过6倍的回报

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资料来源：Wind；截至2021年3月3日

1，2008年全年一共成立了53只基金，至今的平均回报高达434.952%。其中51只基金的收益都翻倍了。

最高的如易方达中小盘，已经有超过10倍的收益了。

业绩主要来源于第二任（现任）基金经理张坤，张坤从2012年9月任职至今，已经取得了695.59%的总回报，年化回报达27.86%

排名第二的华泰柏瑞价值增长也有931%的回报；排名前十名的2008年成立的基金，至今都有超过6倍的回报。

2，当然，也有回报不太行的，比如最低东吴行业轮动，成立至今快13个年头，仍仅有32.31%的回报。

3，此外，从规模来看，当时在股灾期间成立的基金，规模普遍不大，基本都在10亿左右。而经过这么多年，当年一些规模较小的基金，有几只现在已经长成上百亿的规模。

还是拿易方达中小盘举例，当时成立时仅有12亿左右的规模，现在已经涨成400亿规模的巨头了，张坤已经成为唯一一位上千亿管理规模的基金经理。

还有汇添富蓝筹稳健、中欧新蓝筹，当时都不足10亿，现在都已经成为百亿规模的基金了。现任的雷鸣和周蔚文也成为了备受关注的明星基金经理。

2011年二季度至四季度成立的19只基金

平均回报超275%，最高超630%

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资料来源：Wind；截至2021年3月3日

1，2011年二季度至四季度，一共成立了58只基金，这58只基金的至今的平均回报回报超过了275%。

至今最高的是交银先进制造，2011年6月至今，近10年的时间，有623.37%的回报。

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资料来源：Wind；截至2021年3月4日

从交银先进制造历任基金经理的表现来看，整体都还比较不错，其中王少成和任相栋管理期间，均获得不错的回报。

2，还有“聪投TOP30”之一的余广，他管理最长时间的——景顺长城核心竞争力，也在从2011年12月成立的，核心竞争力至今也有497.47%的总回报，年化回报也超20%。

3，整体来看，这批基金当年成立的规模大多都在10亿以内，现在大多也都长成了几十亿的规模了。

2015年股灾1.0后成立的79只基金

平均收益105.6%

收益最高的有325%

但有6只仍亏损

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资料来源：Wind；截至2021年3月3日

1，2015年市场震荡不断，继6月初的股市暴跌，接下来的整个3季度，多次出现大跌，整个季度上证综指下跌28.63%。而在三季度，也有79只基金成立。

2，这79只基金中，剔除亏损基金，平均收益达到了105.64%。

但也有6只基金是至今亏损的。

华商新动力亏损最多，至今的回报仍为- 18.05%，我们也曾在《基金2年翻倍比比皆是，却有195只基金成立以来仍亏损，惨的成立5年还亏33.7%》一文中，盘点过成立至今亏损的基金，华商新动力也在其中。

3，从规模来看，规模增加最大的是信达澳银新能源产业，从当时的不足3亿，到现在接近130亿。

该只基金成立于2015年7月，但从2016年10月就开始由冯明远管理（冯明远是“聪投TOP30”之一），冯明远为该只基金贡献了比较大的收益。

在冯明远管理期间，一共取得了238.85%的回报，年化收益有32.15%。

2016年一月熔断时成立的24只基金

至今平均回报超102%

翻倍基超11只，最高收益超206%

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资料来源：Wind；截至2021年3月3日

1，2016年一月份熔断时，当月成立了24只基金，这些基金至今的平均回报超102%，最高的有206.62%。

其中，翻倍基超过了11只。

距离如今最近的熊市期——2018年四季度，成立基金54只

至今的平均回报超110%，翻倍基有28只，最高回报287%

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资料来源：Wind；截至2021年3月3日

1，2018年一共成立54只基金，至今的平均回报超110%。

其中有28只基金的回报翻倍，收益最高的是刘格菘的广发双擎动力，至今回报有287.35%。

2，最差的是格林伯锐A，按理说成立在2018年11月，正处于股市低点，且接下来2019、2020都是基金大年，但这只基金居然至今只有8.93%的总回报。

从历年回报来看，主要是2019年还有接近19个点的跌幅。

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资料来源：2019年基金报告

从2019年重仓股来看，三个季度，重仓股全部重新换了一遍；

而且，除了一季度重仓股区间涨跌幅还可以，三四季度重仓股多以亏损为主。

此外，格林伯锐A的规模也从当初的1000多万，变成了现在400万左右。

总结：

1，成立于股灾、熊市、市场低点的基金，赚钱概率极高，特别是优秀基金经理掌管的基金，回报惊人。

比如2008年、2011年四季度、2016年一月和2018年四季度成立的基金，至今没有一只是亏损的；且大多数的表现也还可圈可点，

我们之前也在基金发行火热的时期提醒过，在市场高点成立的爆款基金，如果遇到水平一般的基金经理，一路拿10年还是亏损的（点此看爆款基金亏损一文）。

2，基金经理仍然是主动权益类基金的灵魂。

基金业有句老话，叫好发不做好，好做不好发。

市场火爆时，当然基金好卖，但股票很贵，自然对后续做出好业绩有影响；反过来也是一样。

市场调整，冷清的时候，不好卖基金，但低位入市，能做好业绩。

但是，也有个别生逢其时的基金，比如2015年股灾后成立的基金，至今居然还有极个别是亏损的，最重要的原因就是基金经理水平不行。

比如2015年9月成立的华商新动力，至今仍亏损18.05%，至今3位基金经理，有两位基金经理的任职期间回报都是负的，现任基金经理虽然把绝对回报挽回了一波，但是相对收益依旧是跑输的。

而同期成立的，像是富国新动力的回报已经超过了3倍。

3、买基金就从“聪投TOP30”基金经理榜中选。（点此查看）

买基金就是买基金经理，特别是要认清基金经理的风格和能力圈，再加以匹配自己的偏好，具体可查看聪投TOP30榜单和相关深度访谈稿，对每位基金经理的风格都有清晰的描述，可以自行搭配出合理的基金组合。

虽然截至3月4日，像张坤的易方达中小盘净值今年以来出现了负2.94%的下跌。

但在聪投TOP30中，李永兴管理的永赢惠添利、永赢高端制造，今年以来仍有6.28%、7.18%的收益；

朱少醒的富国天惠有2.93%回报，富国天合有7.12%回报；王崇的交银新成长有7.62%回报；

傅友兴的广发稳健实现0.14%正回报；张坤管的另一只基金易方达蓝筹仍有3.44%回报。

上述几只实现正收益的基金，均早在去年已被入选聪投“六里一号”基金组合。

其他的30基金经理中，还有像董承非管理的兴全趋势有7.7%的回报；丘栋荣的价值领航仍有3.79%；张骏的君得明也有1.89%正回报。

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在这个时间点，越是在人心浮动时，越是要敢于买入优秀的基金经理，在下跌中定期定投才会取得超越平庸的收益。

责任编辑：陈志杰