券商再融资热潮不减:华创阳安拟定增募资80亿 将全数输血华创证券

投资研报

【硬核研报】持续成长潜力被市场忽视，压制估值因素消除，被严重低估的能化龙头，目标价较股价有59%上涨空间

【半导体动态分析】1-2月芯片进口量飙升近60%！全球最大硅片厂涨价

【硬核研报】装配式建筑面积一年暴增45%！中标率近100%，领航者已连签多个十亿级大单，龙头收入即将翻倍，在4.6万亿市场中竟无对手？

【ETF动态分析】碳中和利好老能源供给侧改革，是工业品未来5-10年的重大主题

原标题：券商再融资热潮不减！华创阳安拟定增募资80亿，将全数“输血”华创证券

{image=1}

记者丨马晓甜

又见券商抛出“补血”计划。

3月7日晚间，华创阳安公告披露了公司非公开发行 A股股票预案。

根据预案，公司计划向不超过35名特定对象非公开发行股份，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%，本次非公开发行股票数量不超过5.22亿股，募资总额不超过80亿元。

华创阳安表示，此次定增募集资金扣除发行费用后拟全部用于向华创证券增资。

这也意味着，华创证券将成为今年继国海证券、东兴证券、国联证券、中信证券后，第5家抛出融资计划进行“补血”的券商。

公开信息显示，华创阳安在2016年与华创证券实施重大资产重组，当年底，公司按既定方案和交易对价将扣除相关费用后的配套资金净额 73.48 亿元对华创证券进行增资，后者注册资本由 15.79 亿元变更为 30.75 亿元。

目前，华创阳安持有华创证券100%股权。根据证券业协会公布的公司财务数据，截止 2019 年 12 月 31 日，华创证券资产总额为 390.02 亿元，2019年实现营业收入 25.02 亿元， 同比增长 37.06%；归属于母公司所有者的净利润 5.41 亿元，同比增长 130.52%。去年上半年，华创阳安实现营业收入1.91亿元，其中华创证券就贡献了1.89亿元，不难看出，华创证券已经成为华创阳安最重要的收入来源。

值得注意的是，2019年11月，华创证券还曾向嘉裕投资支付了保证金15亿元以收购太平洋证券股权，以期成为太平洋证券第一大股东，但这笔交易在去年6月已经宣告终止，华创证券谋求扩张的心愿最终落空。

从此次定增目的来看，华创阳安表示，资金将用来增加华创证券资本金，补充其营运资金，优化业务结构，扩大业务规模，提升市场竞争力和抗风险能力。

其中，拟投入到自营业务中的金额最多，达30亿元，信用和交易业务则分别拟投入20亿元和12亿元。另外，公司还计划花10亿元用来“还债”，据公告披露，截至 2020 年 9 月 30 日，华创证券合并资产负债率为 73.50%，扣除代理买卖证券款后为 68.95%。

{image=2}

去年以来，再融资热潮席卷证券业。其中，中信建投、南京证券、海通证券等定增落地，招商证券、国元证券、山西证券等相继实施配股。今年刚刚过去三个多月，已有5家券商加入“补血”大军，国海证券、东兴证券、国联证券分别计划定增募集资金顶额分别为85亿元、70亿元和65亿元，中信证券则计划通过配股募资280亿元，目的是为了“响应国家战略，打造‘航母级’券商”。

从上述几家券商的股价变动情况来看，在发布融资方案后一个交易日，公司股价均经历了不同程度的下跌，东兴证券跌幅相对较小，为0.63% ，国海证券跌幅最大，为8.12%，而国联证券和中信证券分别下跌了2.56%和5.98%。

责任编辑：陈悠然 SF104