“女版巴菲特”和“投资女皇”标签下 Cathie Wood何以风靡全球？

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美国投资人Cathie Wood在2020年声名鹊起，旗下五只ETF年度回报均过100%、且一年之内资管规模从30多亿美元猛增到600多亿美元，一时间成为全球金融圈的耀眼明星，“女版巴菲特”、“投资女皇”、“摇钱树”等各种美誉接连加身。作为Ark Investment Management的首席执行官兼首席投资官，她专注于投资具有颠覆性的创新技术，同时也是特斯拉和比特币的忠实拥趸。她金句频出，备受投资界和推特上65万粉丝关注。迎来掌声的同时，她也面对不少争议。该公司去年大涨近150%的旗舰基金，如今悉数回吐年内涨幅。今天我们就来了解一下这位国际投资高人。

1． Cathie Wood是谁？

Cathie Wood于2014年创立Ark时，时年58岁的她已在金融界摸爬滚打了三十多年，期间曾在AllianceBernstein管理逾50亿美元的资产。当年9月，Ark推出了首只主动型交易所交易基金（ETF），即ARK创新ETF （ARKK），之后又陆续推出了另外四只主动型ETF，这五只ETF皆由Wood掌管。

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今年1月中旬，Ark跻身ETF行业十大发行人之列，2月中旬时资管规模从一年前的30多亿美元增长至600多亿美元。Ark旗下五只主动型ETF的2020年回报均超100%，其中旗舰基金ARKK的回报将近150%。ARKK还击败摩根大通的超短收益ETF（JPST），成为规模排名全球第一的主动型基金。

2． Wood一战成名靠的是什么？

Ark的辉煌业绩离不开重仓股特斯拉的逆天表现。Ark旗下有三只基金的特斯拉持仓都排名首位，比例皆在10%左右。特斯拉股价2018年8月时只有350美元左右，但Wood当时预测，该股到2023年年中有望触及4，000美元，结果特斯拉比她的大胆预测还要超前，在2021年1月初便提前站上了4，000美元关口（即股票分拆后的800美元）。

当时Wood的这一预测引来不少嘘声，但她没有放弃，历经特斯拉股价的数次低谷，一直将其作为ARKK的最大持仓，保持在10%左右，还屡次趁股价大跌时抄底。马斯克2018年想把特斯拉私有化时，Wood还给他打气，鼓励他要对特斯拉的潜力抱有信心。

3.Ark有何独到之处？

号称“投资女皇”的Wood，其投资独到之处基于多个方面。首先，Ark仅投资于颠覆性技术，人工智能、机器人技术、能量存储、DNA测序和区块链技术等跨行业创新技术是其投资重点。其次，Wood的投资团队成员多为技术控，很少有人有金融背景，分析师不只是拘泥于金融模型，还更多借助社交网络和公开讨论与各路专家切磋交流，并将研究成果公之于众。此外，Ark总能早于对手发现科技发展趋势并据以建立投资头寸。再有，Wood执掌的基金为主动型ETF，透明度高，流动性强，收费较低，税制更合理。社交网络也功不可没，Wood本人就曾表示，没有社交网络，Ark可能走不了这么远，也无法如此广泛地传播其投资理念。

4． 她怎么看比特币？

Wood极为推崇比特币，今年2月接受CNBC采访时曾表示，如果所有公司能把10%的资金投入比特币，比特币价格还会再涨逾20万美元，不过她同时也说，要想让公司普遍接受比特币那还需要时间。她在彭博加密货币论坛上说过，比特币就像保单，有着上万亿美元的市场潜力。

Ark旗下的另一只基金ARK下一代互联网ETF （ARKW）通过Grayscale比特币信托 （GBTC）投资比特币，截至3月1日，持仓比例为4.57%。另外，Ark所投资的特斯拉和支付公司Square也持有比特币。2020年ARKW的回报率高达154%，其中GBTC持仓的贡献率排名第五。

5． Wood影响力几何？

Wood如今在金融市场可谓是叱咤风云，“点石成金”的名头令众人趋之若鹜。今年1月中旬，Ark申请成立太空探索基金的消息一出，类似题材的基金和公司次日大涨；Procure太空ETF （UFO）当天一度上涨6.8%，Virgin Galactic Holdings Inc．一度涨逾22%。2月10日，ARKK买入49.78万股平安好医生股票，次日该股上涨21%，创下上市以来最大涨幅，市值陡增33亿美元。

就连华尔街也想蹭热度，摩根大通和摩根士丹利等银行把Ark发行的ETF打包设计成结构性产品，三个月发行规模就达到了1亿美元。

借着Wood的明星效应，Ark还推出了一家商品网站，销售带有“Ark Invest”字样的服饰，将利润捐给慈善事业。

6． Wood看好哪些中国公司？

截至2月底，在Ark的五只主动型ETF中，有四只基金的中资股持仓比例仅次于美股，百度、腾讯、京东赫然排在持仓前十之列；在旗舰基金ARKK的持仓量排名表上，百度名列第五，ARKQ和ARKW也持有百度股票。

7． 有无物极必反之虞？

符合Wood投资主题的股票本来就不多，而四面八方的资金如今又纷至沓来，很多新增资金又投到了同样的公司。截至2月28日，Ark旗下的ETF持有至少29家公司10%以上的股权，若再加上少数股东日兴资产管理（Nikko Asset Management）的持仓，至少持有三家公司25%以上的股份，以及另外10家公司20%的股份。换言之，Ark和日兴资产管理若被迫平仓，资金外流将对所持股票产生巨大影响。

2月末，受美债收益率飙升和高估值带来的科技股重挫影响，Wood管理的ARK创新ETF （ARKK）、ARK基因革命ETF（ARKG） 和ARK下一代互联网ETF （ARKW）当周资金外流规模创下了纪录，所幸并未出现明显的蔓延效应。

Ark在2月初还是全球第七大ETF发行人，到3月初已跌落到第九位，资管规模从峰值时的600多亿美元降到484亿美元，旗舰基金ARKK已抹去年内所有涨幅。彭博行业研究分析师Eric Balchunas在报告中称，“Ark的资金外流很少会持久，从过去经验看，这种时候反而会吸引买家趁机抄底。”

8． 是否担心市场滑坡？

面对去年旗下基金三位数的回报，Wood在接受彭博电视采访时称，事情太顺时就得加倍小心。她说，市场不会一直涨，总会有回落的时候，一年回报不如人意无需担心。她把眼光拉长到了五年，复合年均增长率目标比20%稍高一点，重要的是选好种子静待花开。

9． 会不会树大招风？

就在Wood如日中天之际，Ark遭遇了控制权之争。根据去年11月的一份监管公告，Resolute Investment Managers要收购Ark的控制权。Resolute是Ark基金产品的分销商，曾在2016年6月收购了Ark的少数股权以及可于2021年初行使的购买其控制表决权和股票权益的选择权。

Wood对此感到失望，认为股权被一家与公司业务不沾边的公司收购，不符合Ark利益攸关方的最佳利益，目前双方正在就此进行谈判。不过她在回答记者提问时称，因为有合约在身，她不能带领原班人马出走另起炉灶。

责任编辑：王婷