上市委员会报告：2020年审理上市申请151家 批准148家

来源：瑞恩资本

港交所，于3月15日刊发《2020年上市委员会报告》回顾上市委员会2020年的工作，并展望2021年及以后的政策方向。

报告显示，2020年，上市委员会审理了151份上市申请（较前一年减少23%），并对27宗复核及24宗纪律个案进行聆讯。上市委员会属下的小组委员会亦举行会议，讨论有关海外发行人来港上市制度、优化新股价格发现程序、检讨纪律处分权力、检讨《上市规则》第三十七章的机制、股份期权计划制度以及企业管治/环境、社会及管治（ESG）等议题。年内联交所刊发了4份新指引信、6项新上市决策、4份咨询文件、及5份咨询总结。

审理上市申请151家、批准申请148家

上市委员会的其中一项主要职责是考虑是否批准主板及GEM的新上市申请。上市科可拒绝主板上市申请，但上市委员会才具有批准主板上市申请的权力。上市委员会考虑有关上市申请时主要参考上市科的报告（报告内容包括是否批准有关申请的建议）。就委员会所审理的每项申请，委员会可以附带或不附带条件批准申请、拒绝申请或延迟决定以待取得进一步数据。

2020年，上市委员会在审理151份（2019年：197份）上市申请。其中：

批准申请148份 （2019年：179份），批准申请比率为98.01% （2019年：90.86%）；

拒绝申请1份 （2019年：17份），拒绝申请比率为0.67% （2019年：8.62%）。

新经济公司

2020年，新经济公司上市数目继续增加，尤其是美国上市的大中华发行人按《主板上市规则》第十九C章 ‘回流’香港作第二上市的个案数目，由2019年仅1家大增至2020年的9家。2020年这些发行人的香港首次公开发行集资额合共1，313.3亿港元。

在2020年底，新经济新股占总市值22%，而总体来看，该等新股现时的日均成交为177.77亿港元，占市场成交17%。

根据港交所年报资料，2020年香港新上市50家新经济公司，占当年募资额的64%，包括22家生物科技公司和第二上市公司，这22家共募资1，649亿港元。

港交所上市审核流程概览（2019.09版）

企业发展到一定阶段后，如有赴港IPO 发行上市的意向，则从前期的筹划考虑，到中期的上市申请 （A1申请表） 审核，再到后期的上市聆讯，最后成功发行并挂牌上市交易，大致需要经历下图所示的各个阶段。

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责任编辑：马婕