一财社论：金融业务全面纳入监管防风险于未然

原标题：社论：金融业务全面纳入监管防风险于未然

近年来，受互联网等业态的助推，金融业务不断向广大民众渗透，且断断续续出现系列风险事件，引发监管层高度关注，并希望在风险发生前防患于未然。

中央财经委员会15日召开会议指出，要提升监管能力和水平，优化监管框架，实现事前事中事后全链条监管，充实反垄断监管力量，增强监管权威性，金融活动要全部纳入金融监管。

从金融业发展史上看，一些新生事物因很难预测到未来发展趋势，如果被监管者忽视，任其发展往往会造成或大或小的风险事件。大到美国2008年由金融衍生品引发的金融危机，主要原因之一是美国监管部门长期放任自流，认为缔造衍生品的大机构足够成熟、理性，能够对自己的行为负责，结果最终失控导致崩溃。危机发生后，才对相关业务的资本金充足率、仓位、资产质量、产品的复杂性与杠杆度、是否被金融高管用来赌博等进行监管，亡羊补牢。在中国台湾、日本和韩国发生过以信用卡为代表的消费金融危机，同样如此。

而且，受互联网的影响，当前金融行业的发展与传统时期大有不同，主要特征是产品和业务边界模糊，近年兴起的一波又一波金融创新业态无不如此。因金融行业准入门槛较高且监管严格，故以金融创新为名的业态一般不承认自己是金融企业，虽然从事的业务属于实质性的金融活动，且以信贷为主。前者有数年前盛极一时的P2P（网贷平台），声称自己只是信息服务中介；最近几年兴起的现金贷企业，则以金融科技为名，一般自称是科技公司。

很明显，自称非金融企业并不能改变这些企业从事金融活动的本质，如P2P主要是通过吸收公众资金，再放贷给企业或个人，只不过这一过程都是在互联网上实现。后来接二连三的恶性事件也证明，只要平台一倒，一损俱损，公安机关的认定也基本都是非法集资，根本不是所谓的“信息中介”。同理，从事助贷业务的互联网公司，相关业务亦属金融活动。

为防止因监管缺失放任相关业务野蛮生长引发金融风险，务必优化监管框架，及时从事前事中介入监管。换言之，企业只要从事金融活动，特别是以金融服务为主业，必须满足特定资质要求，坚持持牌经营原则，严格准入和业务监督管理。

因此，面对互联网时代日新月异的金融科技创新，监管层应严格市场准入，全面推行功能监管。从准入角度讲，需坚持金融持牌经营原则；监管则需要采取穿透式，根据金融科技业务特征，按照相关业务类别进行监管，实现监管全覆盖，避免监管空白。

具体而言，监管层应坚持一致性原则，在现有法律框架下，只要从事相同的金融业务，就要接受同样的监管，以维护公平竞争、防止监管套利。通过立法、制定补充细则等手段，延伸和扩充现有监管法规体系，将目标企业纳入已有的法律框架和监管体系，如从事信贷业务的企业，务必遵循巴塞尔协议，满足资本充足率、核心资本充足率等要求。

与此同时，顺应时势发展监管科技也十分必要，目的是提升监管层风险识别、防范与处置能力，如发展大数据和人工智能分析技术等，通过提升数据信息处理能力及风险识别能力，实现即时、动态监管和全方位监管。

金融业务渗透性越强，发生风险后的危害就越大。作为监管层，应将金融活动全面纳入监管，并具备及时甚至提前介入的意识，既规范相关业务发展，又防范风险于未然。

责任编辑：潘翘楚