什么情况？私募大佬杨东频频出手 知名公募朱雀也在加码这个板块

港交所数据显示，3月16日，百亿级私募宁泉资产斥资约925万港元增持了中信建投证券（港股）。此次增持后，宁泉资产持有中信建投证券约6327.25万股，占其H股股份的5.02%。

有意思的是，宁泉资产今年以来不仅增持了中信建投证券（港股），还同时密集加仓了东方证券（港股）、国泰君安（港股）、中州证券，最新持股比例均超过5%。无独有偶，朱雀基金去年下半年以来也大手笔增持了华泰证券（港股）。

港股券商受青睐

数据显示，3月16日，宁泉资产增持95.5万股中信建投证券（港股），每股的平均价格为9.68港元，当前合计持有达6327.25万股，占中信建投证券H股股份的比例超过5%。

值得注意的是，宁泉资产在券商板块动作频频，并不只钟爱中信建投一家。东方财富Choice数据显示，2月24日，宁泉资产增持国泰君安（港股）91万股，持股数量达到7037.62万股，持股比例也超过5%。

2月18日，宁泉资产增持中州证券（中原证券港股）80万股，持股数量合计8406.7万股，持股比例达到7%。事实上，去年12月9日，宁泉资产已增持中州证券110万股。

3月1日，宁泉资产增持东方证券（港股）71万股，持股数量超过1亿股，持股比例达到10.03%。不过，1月初的时候，宁泉资产曾减持东方证券118万股。拉长时间维度来看，2020年以来，宁泉资产7次增持东方证券（港股），仅2次减持，整体呈现增持态势。

和宁泉资产颇为相似的是，另一家由知名私募转型的朱雀基金也颇为钟爱券商股，不过却独宠华泰证券一股。

今年1月22日，朱雀基金增持华泰证券港股279万股，持股数量增至1.57亿股，持股比例超过9%。梳理过往数据可以发现，2020年9月初，朱雀基金持有华泰证券港股比例首次超过5%，此后不断增持，算上今年1月的这次增持，合计增持4次。

事实上，从券商股的股价来看，近期表现并不佳。2月18日以来，截至3月17日，中信建投（港股）股价跌幅超过16%，华泰证券（港股）跌幅也近8%。

大佬缘何频频出手？

朱雀基金总经理梁跃军曾公开谈及对券商板块的看法，他认为，券商作为资本市场改革的重要参与者，有望持续迎来政策红利。头部券商资本实力雄厚、业务布局全面、国际化业务领先、风控水平较高，未来有望继续做大做强。

业内人士表示，朱雀基金大手笔布局华泰证券（港股）大概率是因为看好这家券商的发展。而像宁泉资产如此频密的布局，除了上述因素外，还有可能因为看中港股券商现在的低估以及与A股存在较大价差。

例如，中信建投AH股溢价率高达290%，中原证券AH股溢价率也超过256%，东方证券、国泰君安的AH股溢价率也较高，分别为123.45%、77.53%。

上述人士表示，券商去年利润较高，分红也有望水涨船高，这也可能是吸引宁泉资产大手笔布局的原因。

这在一向低调的宁泉资产罕见的公开讲话中也有迹可循，去年年底宁泉资产基金经理余璟钰在直播时表示，港股通标的里面，除了一部分被炒得比较热的股票，相当一部分高分红的股票还在底部趴着。“对于这部分股票，我们觉得是比较好的布局机会，它可以为我们的产品提供一个长期稳定的收益保证，因为它的分红率就已经比较有吸引力了。”

对于券商板块未来的投资机会，渤海证券分析师王磊表示，券商板块上涨的驱动因素主要包括资本市场改革、流动性以及A股市场上涨带动的β属性。政策面上，监管层继续推进资本市场全面改革深化，未来政策利好将延续，拓宽券商业务空间；基本面上，政策红利下券商业绩继续保持高增长，盈利能力改善支撑估值中枢上移。

责任编辑：马婕