224家机构调研、医药投资明星也亲自出马 一心堂将有哪些新机会？

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224家机构“扎堆”调研，医药投资“明星”也亲自出马，一心堂将有哪些新机会？

来源： 资本深潜号

市场调整有时候不光意味着眼前的涨跌，或许也是一次对未来布局的机会。向来善于把握机会，提前布局的机构调研也在抓紧时间“淘金”。

作为医药投资的明星基金经理之一，创金合信的皮劲松在近期出现在了一心堂的调研者名单中，和他一起的还有鹏华基金、博时基金、宁泉资产等224家知名公私募机构，甚至海外对冲大鳄Point72也现身其中。

二级市场上，一心堂的股价近期也逆势上涨。Choice数据显示，3月份以来，医药指数下跌了近3%，与此同时，截至3月18日，一心堂股价上涨了11%，报收46.6元/股。

这个股票有什么“道道”么？

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224家机构调研了什么？

公开资料显示，一心堂最早成立于2000年，公司的主营业务为医药零售连锁和医药批发业务，其中医药零售连锁是公司的核心业务。

近期是上市公司年报集中披露的时期，机构调研的关注点也更多的集中在公司年度业绩情况上。一心堂本周也披露了2020年度业绩，年报显示，2020年公司实现营业收入126.56亿元，同比增长20.78%；归属于上市公司股东的净利润为7.9亿元，同比增长30.81%；扣除非经常性损益后的净利润为7.53亿元，同比增长27.43%。

据公司公告的调研纪要显示，机构对于公司关注的问题也主要集中在公司年度经营情况，未来发展，以及由于疫情带来的电商业务和公司未来发展的中药业务进展情况。

对此，一心堂回应称，报告期受新冠肺炎疫情影响，口罩、消毒杀菌、测温等防控物资，以及与抗病毒相关的药品销量大幅增长。疫情初期，虽然人员外出减少导致门店客流有所下降，但客单价较高，综合来看，疫情对公司经营的负面影响较小。

而今年业绩预期在利润上不会有太大波动，全年收入不会特别大的起伏，季度之间会有差距。今年疫情产品会少，其他产品会多，毛利率会比去年高，利润变动幅度不会大。同时，2021年预期开店速度加快，全年预计增长1100家，80%自建，20%并购，并购主要针对中小连锁。此外，云南外门店扩张速度预计将逐步提升，在总开店数量中预计占比一半左右。

至于疫情影响下，带来线上销售新业务的发展，一心堂回应表示，公司电商团队于2020年开始重新组建。目前公司的电商业务80%是O2O，这里面有1/3是自营平台做的业务，销售达到1.97亿，主要是适应年轻的消费者，公司会把它作为一个重要业务去发展。今年电商业务预计增速还是会保持较高水平，目前没有出现对线下引流的情况，电商业务上晚上10点后的紧急用药，以及办公区送药较多，居家业务较少。

对于中药业务的发展，一心堂则表示，目前公司配方颗粒开始销售；检测公司开始对内、对外提供服务；云中药业的种植量和产量进一步提升，外销增速提升；中药饮片占比也有望进一步提升。公司现在80%多中药为内销。未来中药外销占中药销售的50%以上。

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皮劲松何许人也？

一心堂值得关注的亮点或许也在于“明星”医药基金经理亲自现身调研。医药投资向来因为医药行业专业度高，细分子行业多在投资领域属于“门槛”较高的领域。皮劲松的现身或许可以为投资者的选择提供一定的参考。

公开资料显示，皮劲松毕业于中国药科大学，后任职于中药固体制剂国家工程中心和上海药明康德新药开发有限公司，从事医药相关的技术开发工作。这些专业背景和从业经历，为他日后的医药股投资，打下了基础。

2020年上半年，受益于医药板块的“突飞猛进”，皮劲松凭借创金合信医疗保健行业，以83.17%的净值增长率夺得上半年股基涨幅冠军，其也是同类产品中，唯一涨幅超过80%的基金。截至目前，皮劲松管理创金合信医疗保健行业的任职回报达到170.2%，且一直保持着重仓医药股的风格。

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责任编辑：杨红卜