彩电厂商酝酿涨价 核电建设迎来新“窗口期”

投资研报

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彩电厂商酝酿涨价，核电建设迎来新“窗口期”丨明日主题前瞻

中信证券认为，TV面板价格超预期上涨，上游零组件紧缺供给受限叠加终端需求旺盛，供应链紧张情绪下整机厂采购积极，大尺寸LCD价格景气度有望延续，短期上涨动力仍强。

① 华龙一号海外首堆成功并网发电，核电建设迎来新“窗口期”

华龙一号海外首堆——巴基斯坦卡拉奇2号机组首次并网成功，这是中国自主三代核电华龙一号海外建设取得的重大成果。华龙一号是我国在30余年核电科研、设计、制造、建设和运行经验基础上，研发设计的具有完全自主知识产权的三代核电技术。

华泰证券表示，在碳中和约束下，终端电气化带来各行各业电气化加速，新增电力需求较大。同时，一次能源结构中，石化能源的比重下降，由此带来电力供给缺口。水电收自然因素限制，增量空间较小，风电、光伏稳定性不足，核电成为一种有效选择。

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② 彩电厂商酝酿涨价，相关概念或受关注

近日，创维电子、TCL实业两大彩电厂商高管表示，均有计划提高彩电产品零售价格。推动彩电厂商再次涨价的原因主要有液晶面板价格持续走高、其他核心原材料短缺、海外彩电需求旺盛等。行业机构和专家纷纷预计，连续8个月上涨的液晶面板价格，仍将延续到今年上半年，且全年价格将保持高位。

中信证券认为，TV面板价格超预期上涨，未来料经济恢复和产能退出都具有趋势性，上游零组件紧缺供给受限叠加终端需求旺盛，供应链紧张情绪下整机厂采购积极，大尺寸LCD价格景气度有望延续，短期上涨动力仍强。看好国产替代趋势下国内面板龙头份额提升。

相关个股：TCL科技、彩虹股份、华东科技

③ 发改委将研究制定钢铁等行业碳达峰方案，利好龙头公司

国家发展改革委产业司主持召开钢铁等行业碳达峰工作研讨会，会议围绕科学制定重点行业碳达峰方案、推进产业低碳转型、提升能源利用效率等方面进行交流。国家发展改革委表示，将抓紧研究出台相关政策措施，研究制定钢铁等行业碳达峰方案。

海通证券指出，钢铁行业占全国碳排放总量18%左右，是工业门类中碳排放量最大行业，减排压力较大。碳减排将对钢铁业供给进行实质性压缩，利好那些环保指标优质的龙头公司。

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④ 部分航线机票预订量翻番，国内民航市场回暖明显

据央视财经，进入3月，旅客出行热度也在持续升温，国内民航市场回暖明显。业内人士表示，节后民航出行量呈V字形回暖趋势，这主要依赖于商务旅客出行的率先恢复。再加上即将到来的清明节与五一假期，民航旅客出行量将进一步上升。

海通证券表示，中长期看，行业供给增速受限，集中度提升，海外疫情有望向好，国际线出行有望于下半年逐步松动，推动行业周期稳步上行。后续国内需求爆发、海外疫情得控或促进航空估值修复，建议关注航空股周期投资机会。

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⑤ 国家电网将加大抽水蓄能投资 行业迎来景气周期

国家电网近日宣布，“十四五”期间将积极推动抽水蓄能电站科学布局、多开多投，力争在新能源集中开发地区和负荷中心新增开工2000万千瓦以上装机、1000亿元以上投资规模的抽水蓄能电站，并向社会开放国家电网拟建抽水蓄能项目。

天风证券认为，在碳达峰、碳中和背景下，提高新能源发电占比成为必然。为解决消纳问题，提高电网的安全性和可靠性，各地纷纷出台鼓励配套储能的措施，新能源发电侧配置储能大势所趋。

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责任编辑：逯文云