货币崩盘、股市熔断，这个国家发生了什么？

第一财经2021-03-22 19:27:550阅

原标题：货币崩盘、股市熔断，这个国家发生了什么？丨火线解读

这个国家的汇市、股市、债市今天全崩盘了！

当地时间3月22日，土耳其货币里拉一度暴跌15%，土耳其伊斯坦堡100指数触发熔断，土耳其10年期国债收益率创历史最大涨幅……

土耳其货币直线跳水，股市触发熔断

周一，土耳其里拉的波动剧烈，里拉对美元汇率从7.2比1一度跌至8.485比1，接近历史最低水平。后里拉小幅升值，截至发稿，里拉对美元汇率为7.98比1，仅仅4个小时内美元就对里拉升值了11%。

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土耳其的股市也遭遇重挫，土耳其伊斯坦堡指数开盘即大跌6.65%，触发熔断机制，一直熔断至当地时间上午10时30分。然而10时30分股市恢复交易之后，依旧大跌，跌至7%，再次触发熔断机制，截至当天12时20分，伊斯坦堡指数跌幅达到9.5%，如果当天跌幅扩大至10%，将启动第三次熔断。这也是土耳其股市2020年10月引入熔断机制以来首次触发熔断。

伊斯坦布尔证券交易所表示，整个市场的熔断机制已经触发，股票市场、衍生品市场的股票和股票指数合约以及债务证券股票回购市场的交易暂停。

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土耳其国债价格也大幅下跌，收益率暴涨。土耳其10年期国债收益率从上周五的14.06%升至17.25%，创历史最大涨幅。

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数据显示，截至今年2月，土耳其年化通胀率已升至15.6%，里拉对美元汇率与2018年年初相比贬值逾50%。

市场巨震由土耳其央行被免职引发

据央视财经，分析人士称，土耳其原央行行长阿巴尔遭解职是里拉暴跌的主要原因。

当地时间3月20日凌晨，土耳其政府发布由总统埃尔多安签名的官方公告，宣布任命卡夫哲奥卢为新任土耳其央行行长，前行长阿巴尔被解职。

据悉，阿巴尔被解职，被认为与加息有关。当天，土耳其央行宣布将基准利率从17%提高至19%，加息力度是市场预期的两倍。事实上，自阿巴尔去年11月上任以来，土耳其央行一直在大幅加息以遏制通胀。土耳其央行去年11月将基准利率从10.25%上调至15%，随后又在12月将利率上调至17%。

分析认为，提高基准利率可以遏制通货膨胀和防止货币贬值。

新上任的土耳其央行行长卡夫奇奥卢表示，土耳其央行将维持当前货币政策，未来任何政策变化都将以通胀缓解为目标。

值得注意的是，这已经是两年内第三位被解职的土耳其央行行长了。

2019年7月，土耳其总统埃尔多安发布总统令，解除央行行长Murat Cetinkaya的职务，总统令没有说明解除职务的原因；第二任行长Murat Uysal则在就任16个月内多次降息，在2020年11月被解职。

土耳其股汇债三杀后怎么走？

机构预计，鉴于土耳其新任央行行长的鸽派乃至非正统的观点，以及央行的信誉遭到的最新损害，新一周金融市场开盘后，里拉和土耳其资产将重挫。

英国凯投国际宏观经济咨询公司分析师指出，阿巴尔在任上帮助重建了土耳其央行的信誉，如今惨遭解雇可能会引发里拉汇率的大幅下跌。道明证券策略师认为，未来几天里拉将贬值10%-15%。

对于土耳其经济，高盛预计，土耳其央行将出现“更超前的降息周期”，此前预测将在第四季度进行首次降息。不过土耳其的通胀将限制短期内该央行的鸽派降息举措，预计到年底通胀达12.5%。摩根大通则表示，目前不会改变对土耳其的任何预测，预计9月将降息100个基点，并将关注央行的指引和数据。

新兴市场加息周期开启？

在美联储继续维持超低利率的背景下，近期巴西、土耳其、俄罗斯等新兴市场央行却纷纷宣布加息，引发了市场关注。分析认为，三国央行加息与其通胀高企等有关。

浙商证券首席经济学家李超表示，3月美债收益率快速上行后，可能吸引部分资金从新兴市场撤出，俄罗斯、巴西以及土耳其的货币均在3月下旬持续贬值。伴随美国疫情的逐渐平复，加息预期逐渐提前，新兴市场提前加息预防跨境资本流出，防止通胀与货币贬值的负螺旋也是新兴市场国家逐渐启动加息潮的原因之一。除已加息的土耳其、俄罗斯和巴西外，南非、尼日利亚、泰国等新兴市场国家同样有跟进加息的可能。