华创阳安定增80亿获通过 回应质疑:核心主业已战略性转变

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华创证券母公司定增80亿获股东大会通过，回应质疑:核心主业已战略性转变，盈利能力大幅提升

财联社（深圳，记者邹晨辉）， 华创证券母公司华创阳安拟定增募资80亿元迎来最新进展。

3月23日，华创阳安发布的2021年第一次临时股东大会决议公告显示，关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案审议结果为通过。

在华创阳安80亿定增获股东大会表决通过之际，也引发相关质疑声，比如如此大规模非公开发行是否确有必要？华创证券近年来经营业绩是否值得投资人投资？

对此，华创阳安相关人士对财联社记者表示，2016年12月，华创阳安与华创证券实施重大资产重组以来，华创阳安实现了以证券服务为核心资产和业务的关键性战略转变，盈利能力大幅提升。

整体来看，华创证券2020年末净资本109亿元，在全行业排第43位，排名较2016年末的第35位已下滑8名。上述华创证券人士表示，净资本规模已成为制约公司核心业务发展的主要因素，为实现公司战略目标、推动转型发展，满足各类业务尤其是投资业务、资本中介业务资金需求，公司亟需实施再融资。

华创证券拟50亿资金投向自营和信用

根据华创阳安披露的定增预案，募集资金不超过人民币80亿元（含本数），扣除发行费用后拟全部用于向华创证券增资，以增加华创证券资本金，补充其营运资金，优化业务结构，扩大业务规模，提升市场竞争力和抗风险能力。

对华创证券增资后，华创证券对资金的主要用途包括证券自营业务、信用交易业务、股权投资业务等。

具体来看，华创证券拟对证券自营业务投入不超过30亿元，占比最高。对此，华创阳安表示，由于自身资本金规模的限制，华创证券自营业务整体规模较小，且投资范围主要为固定收益。随着证券行业政策的不断放宽，证券自营业务投资范围和品种不断扩大，自营业务收入逐渐成为证券公司重要收入来源之一。华创证券将继续发挥专业的研究和管理优势，在现有以固定收益投资为主的基础上，根据证券市场状况适当加大权益类投资，改善投资结构，增强盈利能力。

此外，华创证券拟对信用交易业务的投入不超过20亿元，占比次之。华创证券此次拟对股权投资业务不超过12亿元；拟对资产管理业务不超过5亿元；拟对信息系统建设不超过3亿元；拟偿还债务不超过10亿元。

今年来多家券商定增待实施

在当前以净资本充足率为核心的监管环境下，2017年以来，共有48家上市证券公司（含间接上市及港股上市券商）实施了再融资，查询发现，华创阳安重组完成4年多来，尚未实施再融资。

华创阳安并非今年第一家披露定增公告的公司。财联社记者此前报道，今年已经多家上市券商发布定增公告预案。

东兴证券2月发布的定增预案中提到，拟非公开发行A股不超过4.74亿股，计划募集资金总额不超过70亿元(含70亿元)，扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，扩大公司业务规模，提升公司市场竞争力。

国海证券1月底公告称，85亿元定增已获获董事会通过，本次发行尚需有权国有资产管理单位、公司股东大会批准及通过中国证监会核准后方可实施。

国海证券将有40亿元投向投资与交易业务，国海证券提出，将大力发展金融市场业务，为机构投资者提供固定收益证券及其衍生品做市、资本中介等服务，构建新的盈利模式。

此前，天风证券和浙商证券已经披露定增公告，拟定增金额分别为128亿元和100亿元。

公司核心主业已实现战略性转变，盈利能力大幅提升

值得注意的是，在华创阳安80亿定增获股东大会表决通过之际，也此来相关质疑之声。

华创阳安相关人士就经营业绩和财务指标向财联社记者解释称，华创阳安不代表华创证券的真实水平，不宜直接与其他证券公司对比。如剔除因建材业务亏损和并购重组产生的商誉影响，根据WIND数据华创证券2019年ROE为4.91%，在同等规模券商中处于中游偏上水平。

上述人士同时表示，2016年12月，华创阳安与华创证券实施重大资产重组以来，华创阳安实现了以证券服务为核心资产和业务的关键性战略转变。重组后，华创证券资产规模持续增长，盈利能力大幅提升，行业排名显著提高。

重组后，华创证券建立起持续的资本补充机制，资产规模和盈利能力大幅提升。截至2020年9月末，华创证券总资产444亿元，较2016年末增长73%，净资产118亿元（已扣减2017年4月向华创阳安分红约8亿元弥补其累计亏损），规模快速增长。2020年1-9月，实现营业收入24亿元、净利润5.26亿元，近三年年均增长32%、70%，盈利能力显著提升。2019年，华创证券净资产、营业收入及净利润排名分别为第45位、38位、40位，上述指标行业排名较重组前分别提升31位、27位、33位，行业地位显著提升。

华创阳安股权结构混合多元，治理有效、经营稳健。目前，华创阳安形成了国有资本、员工持股、民营资本等多元资本深度融合的混合所有制股权结构及治理机制。公司建立了由股东会、董事会、监事会和公司执委会组成的健全的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运转协调、制衡有效的公司治理机制。

此外，华创阳安实施员工持股计划，建立行业领先的激励约束机制。华创证券实施员工持股计划的目的在于建立、健全激励约束机制，充分调动员工积极性和创造性，吸引和保留优秀人才，保障公司战略目标的实现，促进公司持续、健康发展。

目前，华创证券公司第一期、第二期员工持股计划均已实施完毕，员工持股比例合计5.66%。第一期员工持股计划共有947人参与，第二期员工持股计划共有125人参与，实施对象除了公司经营管理层之外，还包括大量中层干部、业务骨干及核心员工。

从经营稳健方面来看， 2018-2020年，华创证券连续三年被证监会评为A类A级证券公司，至今仍是全行业少数几家从未受到过监管重大处罚的证券公司。

华创证券相关人士表示，净资本规模已成为制约公司核心业务发展的主要因素。为实现公司战略目标、推动转型发展，满足各类业务尤其是投资业务、资本中介业务资金需求，公司亟需实施再融资。

发行完成后，华创证券净资本实力将显著提升，满足公司各类业务尤其是投资业务、资本中介业务的需求，提升公司盈利能力，提高股东回报。

责任编辑：陈志杰