腾景科技首日涨55% 2项发明专利变5项恰过科创板门槛

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中国经济网北京3月26日讯 今日，腾景科技股份有限公司（以下简称“腾景科技”，300955.SZ）在上交所科创板上市，开盘报23.00元，涨69.12%，盘中最高报23.99元，最低报21.00元。截至今日收盘，腾景科技报21.05元，涨54.78%，成交额4.49亿元，振幅21.99%，换手率68.60%。

2017年至2020年，腾景科技的营业收入分别为8301.13万元、1.26亿元、1.79亿元、2.69亿元，2018年、2019年、2020年增长幅度分别为52.18%、41.71%、50.40%。

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2017年至2020年，经营活动产生的现金流量净额分别为1131.20万元、3190.99万元、2815.15万元、4094.95万元。2017年至2020年1-6月，销售商品、提供劳务收到的现金分别为6115.68万元、1.06亿元、1.47亿元、8058.00万元。

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2021年1-3月，腾景科技合理预计可实现的营业收入区间为5800.00万元至6000.00万元，同比增长18.77%至22.87%；预计归属于母公司股东的净利润区间为1350.00万元至1450.00万元，同比增长4.79%至12.55%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为1150.00万元至1250.00万元，同比增长12.49%至22.27%。

2017年至2020年各期末，腾景科技的资产总计分别为2.00亿元、2.43亿元、4.22亿元、6.35亿元。其中2017年至2020年6月各期末，流动资产分别为1.51亿元、1.39亿元、2.46亿元、2.70亿元。

公司的流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收款项（应收票据、应收账款、应收款项融资）、存货、其他流动资产组成。2017年至2020年6月各期末，腾景科技的货币资金分别为3818.21万元、3413.88万元、7431.42万元和2010.87万元。

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2017年末至2020年末，腾景科技的负债总额分别为2939.84万元、3865.39万元、7773.53万元、2.20亿元，其中2017年末至2020年6月末，流动负债分别为2935.77万元、3863.89万元、6506.71万元、7466.18万元，流动负债占比平均达到80%以上。

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腾景科技的流动负债主要由应付账款、应付职工薪酬、应付票据、短期借款构成。其中2017年末、2018年末，公司的短期借款分别为1550.00万元、1100.00万元，占流动负债的比例分别为52.80%、28.47%。

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腾景科技的非流动负债主要由长期借款构成。截至2020年6月30日，公司长期借款为4361.00万元，为公司向中国银行福州台江支行进行的抵押借款。

2017年至2020年6月各期末，腾景科技的流动比率分别为5.14、3.59、3.78及3.62，速动比率分别为4.76、3.09、3.31及3.17。

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腾景科技是从事各类精密光学元件、光纤器件研发、生产和销售的高新技术企业，产品主要应用于光通信、光纤激光、量子信息科研等领域，其他应用领域包括生物医疗、机器视觉、3D传感、消费类光学等。

2017年至2020年上半年，腾景科技的研发费用分别为649.29万元、726.25万元、1166.99万元和785.66万元，同期研发费用占营业收入的比例分别为7.82%、5.75%、6.52%和6.35%，研发费用率出现下滑的趋势。

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同期，同行业可比上市公司的研发费用率平均值分别为7.67%、8.66%、9.89%和7.70%，高于腾景科技，并且逐年上升。

针对研发费用低于同行的原因，腾景科技在招股书中提到两个原因，一是公司报告期内的研发项目侧重于新工艺或新产品的光学设计、技术创新等基础研究，研发过程中以人员薪酬支出为主，不需要耗用到大量的材料、模具；二是公司的研发团队拥有深厚的专业背景和从业经历，研发能力在业内处于领先地位，可以保障研发项目的高效推进，减少研发过程中的物料损耗。

除了研发费用率下滑，腾景科技研发人员数量忽上忽下。2020年4月29日公司披露的招股说明书显示，2019年腾景科技的研发人员为74人，公司管理人员为40人、销售人员为14人。

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但根据2020年7月8日的问询函回复，公司2019年有研发人员59人，公司管理人员人数为37人、销售人员人数为12人。

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以较早招股书的数据计算，公司研发人员数占总员工数的比重为11.58%，而以问询函回复数计算，2019年公司研发人员占总员工数的比重为9.23%。

腾景科技给上交所回复的问询函中，为何比最初招股书研发人员的数量少，原因不得而知。

另外，在2020年9月25日披露的第一轮问询回复意见（2020年半年报财务数据更新版）中，公司2020年上半年的研发人员为76人，但2020年9月28日披露的最新招股书中，腾景科技上半年的研发人员数量又变成了91人。

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值得关注的是，上交所对腾景科技的第二轮问询中指出，公司目前拥有2项已授权发明专利，暂不符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条第二款的要求。

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《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条第二款要求，发行人形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）≥5项，软件企业除外。

因此，上交所在第二轮问询中要求公司说明：（1）同行业企业获授权发明专利数量，公司前期获授权发明专利较少的原因，是否具备足够的技术支持及持续创新能力，是否具备充分有效的技术保护机制；（2）目前已申请专利的相关进展，并结合前述情况对招股说明书进行相应的修改。

在第三轮问询中，上交所再次要求腾景科技说明：（1）处于实质审查阶段的发明专利获得授权的预计时间；（2）在审发明专利与发行人主要产品、核心技术的对应关系，报告期内对应实现的销售收入及占比；（3）在审发明专利应用于进口替代产品的情况，对应的收入及占比。

腾景科技回复称，截至2020年9月11日，公司共有14项发明专利处于实质审查阶段。

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其中，第4项已经收到第二次审查意见，预计于2020年12月31日左右获得授权；第6项已经收到第一次审查意见，预计可于2021年3月31日左右获得授权；其他的发明专利尚未能预计收到审查意见的时间，但根据实践中发明专利从受理到授权通常需要2-3年时间的经验，应当大部分能于2021年12月31日左右获得授权。

截至3月22日招股书出具之日，腾景科技共拥有5项形成主营业务收入的发明专利。

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2020年10月14日，上交所科创板股票上市委员会2020年第87次审议会议召开，审议结果显示，同意腾景科技股份有限公司首发上市。上市委会议提出问询的主要问题有：

根据申请文件，发行人拥有2项发明专利（其中一项涉及核心技术），研发费用金额和研发费用率均低于同行业可比公司，报告期内发行人进口替代产品收入贡献占比分别为18.50%、11.51%、17.71%和31.77%。发行人提供了福建省光学学会出具的《说明》论证其产品具备进口替代性。

请发行人代表说明：（1）申请文件对福建省光学学会性质的披露是否准确，其出具的《说明》是否具有权威性；（2）进口替代产品是否属于发行人依靠核心技术形成的“主要产品（服务）”；（3）发行人采用定制业务模式进行差异化竞争与进口替代产品的对应关系，报告期末该模式是否发生重大变化；（4）发行人2020年1-6月总收入及进口替代收入增长明显的原因及可持续性。请保荐代表人对上述事项发表明确意见。

腾景科技本次在上交所科创板上市，发行数量为3235.00万股，发行价格为13.60元/股，保荐机构为兴业证券股份有限公司，保荐代表人为吕泉鑫、詹立方。腾景科技本次募集资金总额为4.40亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为3.92亿元。

腾景科技最终募集资金净额比原计划多5267.49万元。腾景科技3月22日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金3.40亿元，其中，2.79亿元用于光电子关键与核心元器件建设项目，6109.70元用于研发中心建设项目。

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腾景科技本次上市发行费用为4763.92万元，其中保荐机构兴业证券股份有限公司获得保荐承销费用3739.64万元，致同会计师事务所（特殊普通合伙）和厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司获得审计验资及评估费用320.75万元，福建至理律师事务所获得律师费用235.85万元。

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腾景科技保荐机构兴业证券股份有限公司安排子公司兴证投资管理有限公司参与本次发行战略配售，跟投比例为本次发行股票数量的5%，即跟投数量为161.75万股，跟投金额为2199.80万元。本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

责任编辑：彭佳兵