济安金信评招商企业优选混合:付斌管理 自下而上挖掘优质企业

招商企业优选混合简评：长期业绩稳定 自下而上挖掘优质企业

一、 基金概况

基金名称：招商企业优选混合型证券投资基金

基金代码：A份额代码：011450、C份额代码：011451

投资类型：混合型

风险收益特征：该基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金。

基金管理人：招商基金管理有限公司

投资目标：在严格控制风险、保证基金资产流动性的前提下，通过对企业的全面深入研究，优选具备优质企业资质的公司，分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票和存托凭证、港股通标的股票、债券、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

资产配置：该基金投资组合中股票、存托凭证投资比例为基金资产的 60-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

投资策略：在大类资产配置上，该基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定该基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。在股票投资上，该基金主要采取自下而上相结合的选股策略，通过定量分析和定性分析相结合的方法挖掘优质上市公司，筛选其中安全边际较高的个股构建投资组合。

业绩比较基准：沪深 300 指数收益率*60%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）*10%+中债综合（全价）指数收益率*30%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、 认购、申购费率（详见招募说明书）

该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

A类基金份额申购金额小于500万则费率按申购金额由1.5%逐档递减至0.6%；申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

2、 赎回费率（详见招募说明书）

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、 其他运作费用

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）。

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、 投资亮点

招商基金管理有限公司成立于2002年12月27日，是中国第一家中外合资基金管理公司，招商银行股份有限公司持股55%，招商证券股份有限公司持股45%。公司的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。根据济安金信基金评价中心统计，截至2020年12月31日，招商基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到3516.88亿，排名行业第9位。在2020年四季度的济安评级中，招商基金管理有限公司在113个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★，整体表现良好，其中，抗风险能力良好，选股能力良好，规模适度性优秀，业绩基准偏离良好。

基金经理付斌先生，理学硕士。2008年1月加入中欧基金管理有限公司任研究员，2009年8月加入银河基金管理有限公司任研究员，2014年3月加入招商基金管理有限公司，现任投资管理四部总监助理、基金经理。目前在管的存续基金共6只，全部为权益类基金，其中混合型基金4只，股票型基金2只，合计资产规模148.72亿（数据截至2021年02月03日）。付斌采用的是自下而上的选股策略，全方位考量优选核心上市公司投资，发掘与市场认知的预期差，重点考察公司历史上的收入、利润和现金流变化。旗下基金投资操作中有以下特点：组合的行业分布控制在5个左右，前十大重仓股的集中度则控制在45%左右。在宏观策略上不做频繁判断，主要是聚焦业绩增长稳定的白马股，同时也会关注一些高成长性的优质行业。

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三、 主要风险提示

该基金投资过程中可能面临的风险除市场系统性风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、合规性风险、税收风险等风险外。同时，该基金作为混合型基金，在投资管理中股票资产占基金资产的比例不低于60%，其特有风险包括因权益资产仓位较高所承担的相对较高的股票投资风险。最后，由于该基金可通过港股通机制投资香港市场，因此可能面临包含规则差异、股价大幅波动等香港证券市场的特有风险以及港股通机制所特有的风险。

投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

【免责声明】

市场有风险，投资需谨慎。

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责任编辑：石秀珍 SF183