投服中心对ST康美案发起集体诉讼：*ST康得会否步后尘？

第一财经2021-03-26 23:45:510阅

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原标题：投服中心对ST康美（维权）案发起集体诉讼，*ST康得（维权）会否步后尘？

投保机构首次公开接受上市公司虚假陈述民事赔偿案的50名投资者委托，这是否意味着特别代表人诉讼（集体诉讼）要来了？

3月26日，广东省广州市中级人民法院（下称“广州中院”）发布关于ST康美（600518.SH）证券虚假陈述责任纠纷的普通代表人诉讼权利登记公告。随后，中证中小投资者服务中心（下称“投服中心”）发布接受ST康美虚假陈述民事赔偿案50名投资者委托的说明。

这是否意味着ST康美案将发展成特别代表人诉讼？对此，业内意见不一，有观点认为，ST康美成为集体诉讼首案的可能性很大，以目前的操作来看，每一步都是朝着集体诉讼的方向前进，建议投资者密切关注，同时注意风险；但也有观点认为，尚存不确定性，因为普通代表人诉讼上升到特别代表人诉讼，还需要由先受理的普通代表人诉讼的法院审批、批准、移送。

值得注意的是，投服中心此次代理ST康美案，没有将券商、会计师事务所等中介机构作为共同被告，也没有将债券投资者纳入此次集体诉讼的征集范围。

除ST康美外，市场对于*ST康得（002450.SZ）最终面临集体诉讼的命运也存有预期。上海久诚律师事务所主任许峰称，“ST康美、*ST康得两个案件，根据公开信息预测，不排除后续投保机构发起特别代表人诉讼的可能性，如果发起，那么这个诉讼是默示参与明示退出的，原则上我们将会把投资者提交给我们的材料退回，投资者参与特别代表人诉讼即可；如果没有特别代表人诉讼，我们也会通知投资者做材料补充后有序推进。”

投服中心首次发起集体诉讼

近4个月的时间，ST康美虚假陈述民事赔偿案是否会成为中国版集体诉讼首案，备受市场关注。

这源于2020年12月31日晚间ST康美的一纸公告，当日该公司收到广州中院发来的《应诉通知书》，顾某某、刘某某等11名自然人就公司证券虚假陈述责任纠纷一案提起诉讼，请求法院发起普通代表人诉讼，涉及诉讼金额41.22万元。

2021年2月10日，广州中院经依法审查作出裁定，决定适用普通代表人诉讼程序审理ST康美证券虚假陈述责任纠纷一案。裁定书送达后，双方当事人均未在法定期间内申请复议。

3月26日，该案件的发展进一步向前，广州中院发布普通代表人诉讼权利登记公告，明确权利人范围及登记期间，即：自2017年4月20日（含）起至2018年10月15日（含）期间以公开竞价方式买入、并于2018年10月15日闭市后仍持有ST康美股票，且与本案具有相同诉讼请求的投资者，可以于2021年4月25日之前登记加入本案诉讼。

根据公告，投资者可通过微信小程序搜索“广州微法院”进入广州微法院，点选页面下方“微诉讼”栏目，选择“代表人诉讼”入口进入代表人诉讼平台申请登记。

就在同日，事态进一步升级。投服中心在广州中院发布的普通代表人诉讼权利登记公告基础上，公开接受ST康美虚假陈述民事赔偿案的50名投资者委托。

根据投服中心的说明，自2021年3月27日至2021年4月7日24：00前，投资者可在中国投资者网（www.investor.org.cn）提交申请材料。最高院司法解释第三十九条规定，特别代表人诉讼案件不预交案件受理费。

根据ST康美26日晚间的公告，投服中心如在法定期限内接受50名适格投资者委托，将向广州中院申请参加（2020）粤 01 民初 2171 号案普通代表人诉讼，并申请转换为特别代表人诉讼。

根据新《证券法》第九十五条第三款规定，投资者保护机构受五十名以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼，并为经证券登记结算机构确认的权利人依照规定向人民法院登记，但投资者明确表示不愿意参加该诉讼并向人民法院声明退出的除外。

在上海久诚律师事务所主任许峰看来，该案开创性的意义较大，建议ST康美投资者该参与的参与，该积极关注的积极关注，当然这可能会是一个默示参与明示退出的操作模式，符合投服公开条件的投资者适用，不符合条件的投资者不适用。

“符合条件的康美债投资者不在此次集体诉讼之列，建议将债权受损投资者加入集体诉讼，时间范围可以和股票的一致，若最终不在集体诉讼之列，受损投资者也可以委托律师进行起诉。”许峰同时称，若ST康美案最终判定为集体诉讼，那么股票投资者索赔规模不小，那么债券投资者存在权益受损的可能性，是否可以给债券受损投资者相关保障。

不过，上海汉联律师事务所律师宋一欣认为，ST康美案要从普通代表人诉讼发展成特别代表人诉讼的话，还需要由先受理的普通代表人诉讼的法院审批、批准、移送至上海金融法院，所以最终结果仍存不确定性。

另外，在上述索赔条件外，许峰认为，在2019年4月30日到2019年8月17日之间买入ST康美股票，并且在2019年8月17日后卖出或继续持有股票的投资者，可以委托律师索赔，因为2018年报到2019年4月30日才披露的，2018年10月份还没法揭露这个年报的造假行为。

*ST康得会否步后尘？

另一造假大案主角*ST康得，目前已走向退市，后续投保机构是否会对其发起特别代表人诉讼，也备受市场关注。

3月12日，证监会表示，根据行政处罚决定，*ST康得对2015年至2018年的财务报表进行了追溯调整，更正后的报表显示连续四年净利润为负，触及重大违法强制退市情形。

3月15日，*ST康得也公告称，该公司收到深圳证券交易所下发的《事先告知书》，因2018 年、2019 年连续两个会计年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告，公司股票自 2020年7月10日起暂停上市。公司股票暂停上市后的首个年度报告（2020年年度报告）显示，公司净利润、扣非后的净利润、期末净资产均为负值，且公司财务会计报告被出具保留意见的审计报告，触及了终止上市情形。

2019年1月，*ST康得无力偿还15亿元短期融资券，各界纷纷质疑公司2018年三季报披露财务信息的真实性。证监会立即启动现场检查并及时进行立案调查。

经查明，*ST康得存在以下信息披露违法事实：一是2015年至2018年年度报告存在虚假记载，合计虚增利润115.3亿元；二是2016年至2018年未及时披露及未在年度报告中披露*ST康得子公司为控股股东提供关联担保；三是未在年度报告中如实披露2015年和2016年非公开发行募集资金的使用情况。

对于*ST康得退市过程中，监管部门在保护投资者合法权益方面有何考虑？

3月12日，证监会表态，该会积极支持*ST康得投资者通过单独诉讼、共同诉讼、申请适用示范判决机制、普通代表人诉讼及特别代表人诉讼等司法途径维护自身合法权益。投资者保护机构可以依法适时启动证券纠纷特别代表人诉讼，并提供其他相应法律服务。