荀玉根:沿着“中国智能制造”主线 可以从三个方向挖掘投资机会

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疫情加快中国制造升级

来源：证券市场周刊

疫情加快了中国制造升级，中国企业国际竞争力不断提高。

荀玉根/文

自2008年全球金融危机以来，全球化趋势在经济方面开始放缓，国际贸易增速显著放缓，国内贸易保护主义抬头，本土化经济加速崛起，2020年初疫情大爆发更加剧了这一趋势。在这样的过程中中国制造的地位正在悄然发生转变，中国正在从产业链低端向中高端攀爬，逐步取代美日德等高端制造的国际地位，全球制造分工格局有望重塑。

3月13日，十三届全国人大四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，提出，“深入实施制造强国战略，加强产业基础能力建设，提升产业链供应链现代化水平，推动制造业优化升级”。

疫情仅仅是中国制造加快走出国门的一个契机，中国制造得到各国认可本质上是因为中国制造由大变强，已经具备了全球竞争力。近年来，中国制造转型升级进程加快，从过去的低端制造迈向高端制造，其背后是研发力度的加强，中国研发支出占GDP的比重从2000年的0.90%持续提升至2018年的2.19%，逐渐向以美国、日本和德国为代表的制造强国靠拢。随着中国高端制造质量的提升，在全球出口中的份额也在上升。根据国家统计局公布的《战略性新兴产业分类》，高端装备制造主要包含轨道交通装备制造、智能制造装备制造、航空装备及卫星应用装备制造、海洋工程装备制造等类目。基于以上类目，参照国际贸易标准分类（SITC），高端装备制造品出口共涉及SITC Rev.3版本下的14项产品。2008年，中国高端装备制造品出口全球占比从2000年的3.5%上升至15.1%，全面超过美日德，2020年该比例进一步上升至20.5%。

根据Bo Meng等学者发表在Institute of DevelopingEconomies的研究《Are global value chains truly global？》，从全球生产网络的角度，中国的崛起从需求和供应两个方面极大地重塑了全球价值链，中国不再只是向世界出口大量最终产品的“工厂”，通过制造业的转型升级中国已成为一个新的“超级大国”，这反映在通过简单和复杂全球价值链贸易网络实现的大规模商品和服务进出口中。换句话说，越来越多的国家，尤其是亚洲国家，高度依赖中国商品和服务的供给和需求。而昔日制造强国日本已被推到几乎所有网络的外围，成为亚洲工厂的子供需中心。美国作为亚太地区供应中心的地位显着下降，但仍然是世界上最大的需求中心，尤其是在复杂的全球价值链贸易网络中。欧洲工厂保持相对稳定，德国保持其作为欧洲供需中心的主导地位。

尽管中国高端制造发展迅速，但相对美日德等制造强国依然缺乏具有竞争力的自主品牌。世界品牌实验室从市场占有率、品牌忠诚度和全球领导力三个方面衡量品牌的影响力并发布世界品牌500强排行榜，2020年中国仅有43个品牌进入榜单，而美国有204个，在高技术制造领域中国的顶级品牌寥寥无几。因此未来“中国制造”发展为“中国品牌”仍然要进一步沿着科技赋能方向继续推进转型升级，提高产品的科技含量。

沿着“中国智能制造”的主线，可以从三个方向挖掘投资机会：（1）信息技术的应用。5G、人工智能、云计算等信息技术的颠覆式创新为中国智能制造打下基石，先进科技融合到制造产业能够极大地提高生产力，促进产品的创新升级，例如人工智能让大规模产品定制成为现实，从而使得制造向服务转型。（2）新能源技术的应用。中国光伏技术已经发展较为成熟，处于世界领先水平，同时动力电池技术的不断进步促进我国新能车制造产业蓬勃发展。（3）传统制造技术改进与升级。在科技进步的支撑下传统制造实现技术改进与升级，从机械化、电气化、自动化到数字化、智能化，例如工业机器人的大规模应用能够帮助制造业提质增效。

（作者为海通证券首席策略分析师）

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责任编辑：陈志杰