东方证券收入首破200亿 近六成来自经纪及证券金融业务

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东方证券收入首破200亿，近六成来自经纪及证券金融业务，金融产品代销“燃了”，代销收入增幅2.7倍

财联社（上海，记者刘超凤）讯，2021年3月30日，东方证券发布2020年年报，实现营业收入231.34亿元，归母净利润27.23亿元。值得注意的是，东方证券营收首次突破200亿大关，达到历史最高点；归母净利润实现近三年来最高。

在经纪、资管业务方面，东方证券有诸多亮点。2020年，东方证券经纪及证券金融业务实现收入136.03亿元，占比最高，达到57.16%，同比增幅2%。

金融产品代销规模大幅提升。2020年，权益类产品销售规模278亿元，同比增长256%；权益类产品保有规模475亿，同比增长100%。2020年代理销售金融产品净收入3.9亿，同比增长269%，行业排名第12位。

2020年，东证资管实现收入28.62亿元，此前已连续三年排名行业第一；同比增幅47%，远超行业平均增幅（8.88%）。东证资管权益类基金近五年绝对收益率125.26%，固定收益类基金近五年绝对收益率27.60%，均排名行业第六位。

东方证券每10股派发现金红利2.5元，累计派发17.48亿元，占当年归母净利润的64.21%。

营收首次突破200亿大关

2021年3月30日，东方证券发布年报，2020年公司实现营业收入231.34亿元，同比增长21.42%；归母净利润27.23亿元，同比增幅11.82%。

从历史业绩来看，东方证券2020年收入达到历史最高点，并首次突破200亿大关；归母净利润实现近三年来最高。2020年一年的营收和净利水平，相比2018年翻了一番。

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横向对比，东方证券增幅稍落后于行业平均水平。2020年，证券行业实现营业收入4489.79亿元，较上年同期提升24.41%；实现净利润1575.34亿元，较上年同期提升27.98%。

截至2020年末，东方证券总资产2911.17亿元，较上年末增加281.46亿元，增幅10.70%；净资产556.64亿元，同比增幅10.04%；净资本378.35亿元，同比下跌7.03%。

2020年，东方证券基本每股收益为0.38元/股，加权平均净资产收益率（ROE）为4.85%，较上年增加0.24个百分点。从过往的数据看，东方证券加权平均ROE的行业排名并不靠前，2019年仅排名行业第41位。

收入结构方面，经纪及证券金融业务实现收入136.03亿元，占比57.16%；证券销售及交易业务实现收入47.53亿元，占比19.97%；投资管理业务实现收入43.93亿元，占比18.46%；投资银行业务实现收入16.28亿元，占比6.84%；管理本部及其他业务亏损5.79亿元。

分行业收入方面，证券销售及交易的毛利率最高，其次是投资管理业务；而投行收入的增幅最高，达62.27%，其次是增幅51%的投资管理业务。

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代销收入同比增幅超过2倍

东方证券经纪及证券金融业务实现收入136.03亿元，占比最高，达到57.16%，同比增幅2%。

2020年，中国居民资产配置迎来拐点，不同年龄阶段和资产规模的人群释放出明显的财富管理需求。报告期内，股票市场交投活跃度提升，股基成交额达220.45万亿元，同比增长61%。

证券经纪业务方面，2020年，东方证券的证券经纪业务净收入市占率1.62%，行业排名第20名，证券经纪业务净收入同比增长66%。

新增客户方面，东方证券2020年累计新增开户数31.2万户，同比提高31%，新增资产1013亿元，同比提高133%。截至报告期末，公司客户数184万户，同比提高19.8%；客户托管资产7301亿元，同比提高29%。

去年值得关注的是，金融产品代销规模大幅提升。具体来看，2020年，东方证券权益类产品销售规模278亿元，同比增长256%；权益类产品保有规模475亿，同比增长100%。其中，东方证券独家定制的朱雀基金匠心一年持有期基金销售23.64亿元，创造了多项代销纪录。

根据证券业协会月度数据，东方证券2020年代理销售金融产品净收入3.9亿，同比增长269%，行业排名第12位。根据中国证券业协会的统计口径，2017年至2019年，东方证券代销金融产品收入7102万元、9949万元、1.06亿元，排名行业第12位、第11位、第15位。

截至2020年末，东方证券的证券营业部总数达到177家。其中，上海地区营业部46家，江苏、浙江、广东地区营业部均为14家。

期货经纪方面，截至2020年底，东证期货客户权益规模超过400亿元，较上年同期增长77.8%；新增机构客户同比增长31.9%；机构客户权益规模同比增长86.3%，在客户权益规模中占比达到85%，成交量市占率保持行业第一。

2020年，东证期货以11.56亿手成交量占据榜首，同比大增69.8%，是全国唯一一个成交量超过10亿手的期货公司。

资管收入连续三年排名第一

2020年，东方证券投资管理业务实现收入43.93亿元，占比18.46%，同比增幅51.11%。其中，东证资管2020年实现收入28.62亿元，同比增幅47%，远远超过行业平均增幅。2020年，证券行业的资产管理业务净收入人民币299.60亿元，同比增加8.88%。

东方证券通过全资子公司东证资管开展资管业务。截至2020年底，东证资管受托资产管理规模人民币2985.48亿元。自2005年至2020年底，东证资管主动管理权益类产品的平均年化回报率26.50%，同期沪深300指数平均年化回报率为12.02%。东证资管权益类基金近五年绝对收益率125.26%，固定收益类基金近五年绝对收益率27.60%，均排名行业第六位。

根据中国证券业协会的统计口径，东方证券资管业务收入连续三年排名行业第一。2017年，东方证券资管业务收入19.15亿元；2018年，东方证券客户资管业务收入22.94亿元；2019年，东方证券实现资管收入17.1亿元，紧随其后的国泰君安资管收入15.64亿元。

东方证券主要通过持股35.412%且为第一大股东的联营企业汇添富基金开展基金管理业务。

截止2020年末，汇添富基金管理规模突破1.1万亿元，公募基金管理规模为人民币8,352亿元，较年初增长61%，剔除货币基金及短期理财债基后的公募规模为5,574亿元，较年初增长93%。

私募股权投资方面，截至2020年末，东证资本在管基金48只，管理规模约160.55亿元；东证资本及其管理的基金累计投资项目191个，累计投资金额人民币258.3亿元，其中共有54个项目实现退出；在投金额约92.99亿元,投资项目137个；储备项目4个。

投行业务增幅最高

2020年，东方证券投资银行业务实现收入16.28亿元，占比6.84%，同比增幅62.27%。

股权承销方面，东方投行完成股权融资项目21个，同比增长90.91%，主承销金额人民币170.82亿元，同比增长57.04%。

其中，IPO项目承销11家，同比增长266.67%；承销规模总计102.35亿元，同比提升超过500%，其中不乏中金公司“H回A”、立昂微IPO、宁波银行再融资、闻泰科技再融资等具有市场影响力的标杆项目；再融资项目共10家，承销规模68.47亿元。

债券承销方面，东方证券债券承销业务主承销项目184个，主承销总金额为322.02亿元。2020年，在债券市场违约案例增加的环境下，东方投行债券承销项目维持“零违约”。

具体来看，公司债券主承销86次，主承销金额656.81亿元；非金融企业债务融资公司主承销56次，主承销金额为268.75亿元。

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两融余额超过200亿

融资融券业务方面，东方证券融资融券余额225.64亿元，较年初增长75.56%，高出市场增幅近17个百分点，市占率从年初的1.26%提升至1.39%，维持担保比例高于市场平均水平。

其中，融资余额206.72亿元，较年初增幅63.36%；融券余额18.92亿元，较年初增幅855.56%。

截至2020年末，东方证券股票质押业务待购回余额153.62亿元，均为自有资金出资，全年压缩业务规模超过50亿元，风险得到有效释放。

计提减值方面，东方证券2020年度共计提减值准备为38.85亿元。其中，买入返售金融资产计提减值准备为人民币36.96亿元。

场外业务方面，2020年，东方证券柜台市场累计业务总规模为人民币447.52亿元：其中发行销售（含认购与申购）规模为人民币430.97亿元,同比增长49.22%；交易业务规模4.22亿，同比增长85.09%。

境外业务方面，东方证券主要通过全资子公司东方金控、东证国际及其子公司开展相关境外业务。

其中，截至2020年末，东方证券的客户总量已突破23万户，同比增长760%，港交所排名提升26位；资产管理总规模约为146亿港元，居在港中资券商前三位，同比增长约51%。

信息技术投入超5亿

2020年，东方证券信息技术投入总额为人民币5.36亿元，约同比下滑15%。

根据证券业协会的统计数据，东方证券近年来在加大IT投入金额。2017年，东方证券信息技术投入金额为2.33亿元，排名第16位；2018年信息技术投入2.83亿元，排名第15位；2019年信息技术投入6.36亿元，排名第11位，且信息技术投入占营收比重为12.21%，排名第3位。

东方证券积极推进金融科技产品自主研发，全方位提升公司核心竞争力。2020年，东方证券推出东方睿系列品牌，发布新一代分布式极速机构交易系统，用户数与交易量显著增长；全自研打造超级投资管理平台，不断扩大业务接入与应用范围；持续优化东方赢家APP，在助力产品销售、财富管理转型及夯实基础服务方面成果显著；建设完善东方展业平台，助推营业部工作数字化转型；打造东方证券人工智能平台—东方大脑，构建包含AI基础平台、中台层和应用层的整体架构，支撑业务智能化转型。

探索实践数字化转型，将金融科技应用到全面业务条线。持续建设多个能力中心，构建金融数据中台，推进集团级风控体系建设，启动IT数字化管理项目，助推数字化转型落地。推出智慧营运协作平台，“营云”平台和智能化资金结算平台，为营运业务在大数据上的应用推上一个新台阶。

过去一年主要动向

2021年一季度，花旗上调东方证券港股（03958.HK）目标价至7.72港元，评级升至“买入”，认为市场或低估了其在财富管理方面的能力。财富管理能力，或正在改变上市券商的估值体系。

在过去的一年，东方证券发布了股权激励计划、大手笔债券融资等。

2020年，东方证券发布了员工持股计划。东方证券设立员工持股计划，委托汇添富基金设立两个资管计划进行管理，该资管计划将购买公司H股股票。此次参与员工持股计划的总人数预计不超过4000人，约占公司总人数的最高比例预计达到69%。

东方证券去年债券融资也十分顺利，累计发行340亿私募债、370亿公募债。2021年，东方证券又获准发行不超过100亿元的公募债。

但更令市场关注的，是高管的人事变动。2020年10月16日，为“东方证券服务17年、推动公司A+H股上市”的前董事长潘鑫军请辞，辞去了包括董事长、执行董事、战略发展委员会主任委员、合规与风险管理委员会主任委员在内的公司一切职务。

2021年3月5日，东方证券公布新一届董监高领导班子，董事长人选“尘埃落定”。总裁金文忠担任董事长兼合规与风险管理委员会主任委员；党委书记宋雪枫担任公司战略发展委员会主任委员。

高管层面，首席信息官舒宏、财务总监张建辉、固定收益业务总部总经理鲁伟铭继续担任东方证券副总裁，首席风险官兼合规总监杨斌、财富管理业务总部总经理徐海宁新聘为公司副总裁。

责任编辑：陈志杰