海通证券失控？三年累计信用减值91亿元 屡被监管处罚

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整个3月，关于海通证券的消息不断。3月24日，证监会对海通证券、海通资管及相关责任人员下发行政监管措施事先告知书，三项业务被暂停6-12个月，不到一周，海通证券再次“暴雷”，根据其发布2020年年报显示，公司信用减值损失高达45.86亿元，占到了净利润的4成，三年信用减值损失高达91亿。

三年信用减值损失高达91亿

3月30日，海通证券披露了2020年年度报告。2020年，海通证券实现营业收入382.20亿元，同比增长9.64%；实现归属于母公司股东的净利润108.75亿元，同比增长14.20%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润106.78亿元，同比增长18.01%；经营活动产生的现金流量净额122.94亿元，同比减少45.74%。

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然而，在利润增长的背后，可以看到公司背后大幅计提信用减值损失，2020年，海通证券信用减值损失高达45.86亿元，同比增长61.07%，相当于2020年度净利润的42.17%。

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（海通证券2020年年度报告）

对比公司以前年报发现，2018年至2020年，海通证券的信用减值损失逐渐递增，分别为16.22亿元、28.47亿元及45.86亿元，信用减值损失三年合计额达90.55亿元。

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（海通证券2019年年度报告）

而对于2020年高达45.86亿元的信用减值损失，海通证券并没有详细列出具体“踩雷”的金融资产，仅列举了融出资金减值损失、买入返售金融资产减值损失、发放贷款和垫款信用减值损失，及应收融资租赁款减值损失等名目下的数额，分别为10.24亿元、8.51亿元、1640.98万元和12.66亿元。

此外，据天眼查，海通证券正进行的法律诉讼有120余条，开庭公告131条，历史诉讼21条，这些诉讼或能揭示部分信用减值损失的“源头”。

在公司2020年报披露的重大诉讼中，列举到的诉讼包括公司与南一农公司、红太阳（维权）集团、南京世界村质押式证券回购纠纷案；公司与红太阳集团、南一农公司、杨寿海、杨柳、南京振邦、江苏振邦融资融券交易纠纷案；海通资管与孙军质押式证券回购纠纷案；邮储银行与富诚海富通等证券虚假陈述责任纠纷案；海通资管与南京第一农药集团有限公司质押式证券回购纠纷案；海通资管与王悦质押式证券回购纠纷案。

同时，除上述案件外，集团内尚处于执行阶段的案件共9起，涉及案件金额210，802.75万元。

屡被监管处罚

3月24日晚间，海通证券、海通资管收到证监会罚单，三项业务被暂停6-12个月，另有多名责任人被处罚。

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证监会对海通证券、海通资管及相关责任人员下发行政监管措施事先告知书，因海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、未有效控制和防范风险等，拟对海通证券、海通资管暂停相关业务展业的监管措施，并对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。

据悉，该事件的起因是2020年11月永城煤电旗下债券“20永煤SCP003”债券发生的实质违约行为，当时便引起了市场的广泛关注。 2020年11月18日晚间，中国银行间市场交易商协会对永城煤电进行了自律调查。调查中发现海通证券及海通资管为其发行债券期间违规提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为。

除此外，自2020年来，海通证券就屡次收监管处罚措施。

2020年7月份，海通证券的两名保荐代表人陈新军、徐小明未重点关注科创板项目的异常资金往来，职责履行不到位，收到上交所的监管警示。

2020年7月19日，中证协发布消息称，关注到包括海通证券在内的8家证券公司，在中核融资租赁公司债券发行招标过程中，存在承销费报价偏低的情况。

2020年9月18日，证监会官网发布公告称，海通证券在保荐中国天楹申请公开发行可转换公司债券过程中，对中国天楹及其子公司涉及重大诉讼标的金额占申请人净资产的比例计算错误，与实际情况存在重大差异等，证监会决定对海通证券及相关责任人韩丽、金天采取出具警示函的行政监督管理措施。

2020年12月30日，证监会发布对海通证券及保荐代表人曾军、周威采取出具警示函监管措施的决定。经调查，证监会发现海通证券在保荐四方光电首次公开发行股票并上市过程中，在首次提交的保荐工作报告等材料中未披露四方光电实际控制人熊友辉涉嫌行贿的事项。

2021年1月8日晚，中国银行间市场交易商协会连发四份自律处分决定，对海通证券及其子公司海通资管、海通期货，以及东海基金予以警告处分。根据自律处分信息，海通证券向下属子公司管理的相关资产管理计划下达交易指令，协助相关发行人在发行环节购买自己的债券，破坏了市场发行秩序。

责任编辑：张海营