半导体投资日报：芯片持续缺货，谁最受益？关注四大主线

【行业动态】

SK海力士——据韩媒报导，SK海力士正在讨论与德国博世签订一项长期合同，向其供应车用半导体存储器。知情人士表示，SK海力士目前正在与法务部门起草合同，以与博世签订超过10年的供货合同。知情人士透露，SK海力士已经完成了符合博世要求的规格的存储芯片的开发，并且交易合同的签署已经到了最后阶段。

台积电——台媒中央社报道指出，台积电8英寸晶圆代工价格每片约600至800美元，世界先进约400至600美元，业内人士指出，市场传出的每片1000元美元，价格偏离行情太大，并非常态。业内人士并称，仅有高单价的产品或车用等晶圆代工费占总成本低的产业能够负担每片1000美元的高价，应是小量的特定客户，不代表整体市况。

【公告淘金】

广汽集团——4月7日，针对芯片供应问题，广汽集团表示，公司得到广东省、广州市政府的大力支持，成立芯片应对小组，及时协调芯片供应链问题，实行一点一策一预案，多方联动推动产业链条的短缩，积极探索开发重点芯片替代方案。

中兴通讯——4月7日，中兴通讯针对芯片缺货一事在互动平台上表示，公司专注于通信芯片的设计环节，不涉及芯片的生产制造领域。针对材料供应风险，分别从加强资源布局、消除供应独家，关键物料提前备料，订单履行风险预估三个方面构建防线，提升供应韧性和柔性，确保全球项目的及时交付。

晶盛机电——4月6日，晶盛机电发布2021年第一季度业绩预告称，预计2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润约2.42亿元~2.82亿元，同比增长80%~110%。晶盛机电表示，2021年第一季度，公司围绕“先进材料、先进装备”的发展战略，持续做好做强主营业务。

【券商看市】

国海证券：半导体持续缺货，谁最受益？关注四大主线

当前半导体板块是反弹还是反转？从中长期来看，国内半导体发展逻辑并没有发生实质性改变，半导体产业链自主可控的必要性和紧迫性凸显，我们判断半导体行业仍然是未来3-5 年的科技投资主线；

当前而言，我们判断半导体板块是处于反弹阶段，2021Q1 季报将是半导体板块的重要节点，半导体板块后续表现仍将呈现分化趋势，产业趋势、竞争格局以及技术壁垒是核心影响要素，我们看好半导体细分领域龙头公司未来的持续成长性。

半导体持续缺货，谁最受益？我们认为当前半导体持续缺货背景下，半导体产业链上下游影响程度不一。半导体缺货导致涨价，然而由于上下游议价能力以及产业链分工形式的不同导致了不同企业对上游成本上涨的传导能力也有所不同，综合考虑下游需求、行业内企业产能竞争、行业壁垒等因素，我们认为半导体缺货受益方有以下几方面：

（1）晶圆代工厂或者IDM，缺货背景下，产能为王，重点公司：中芯国际、华虹半导体等；

（2）功率器件龙头，功率器件很多公司采用IDM 模式，芯片紧缺加速国产化进程，下游需求持续向好，重点公司：华润微、捷捷微电、新洁能、斯达半导等；

（3）具备核心竞争力的大IC 设计公司，能够获取更多产能，抬升市场份额，重点公司：韦尔股份、卓胜微、圣邦股份、思瑞浦、澜起科技等；

（4）半导体设备和材料，国内半导体产业发展基石，国内外半导体产能持续扩张，重点公司：北方华创、中微公司、华峰测控、安集科技，受益标的：雅克科技、盛美股份等。

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责任编辑：常福强