华安基金成掉队者淡出一线 陷舆论风口科创主题基金名实不副

来源：资管科技

近日，“老十家”基金公司之一的华安基金一度被推到了风口浪尖。

主要源于两件事：其一是旗下来自中国台湾的张姓女员工被爆发表“台独”等不当言论，该爆料迅速在网上发酵，后华安基金与张某某解除劳动合同暂告段落；其二是稍早些有报道，华安旗下一只科创板主题基金，不仅长期很少持有科创板股票，且债券投资比例居高不下，造成的后果是去年完美错过了大牛市，较低的投资回报引起了基民的不满。

作为国内第一只开放式基金和第一只货币市场基金的管理人，昔日华安基金曾领跑国内基金业，随着人事更迭，如今已黯然退出了第一梯队，近年非货币基金占比更是大幅下降，主动管理能力在萎缩。

8年员工发不当言论，科创主题基金名不副实

3月29日，有网友爆料，一名自述在上海工作12年的中国台湾女性，屡在境外社交媒体平台上发表涉“台独”等不当言论，有人指认该女子是华安基金“首席培训师”。

有媒体登录中国基金业协会网站查询，该员工张某某自2013年起便在华安基金任职，迄今达8年。华安基金第一时间表示，一旦核实将立即严肃处理，绝不姑息。

据交通银行湖北分行宣传材料，该行将在4月1日下午与张某某开展直播宣传，履历材料与网传资料符合。交通银行后将宣传内容下架，取消了直播计划。3月30日晚，华安基金再次发布声明：与员工张某某终止劳动关系。

据报道，华安基金现任首席投资官、副总经理翁启森同样来自中国台湾，2008年4月加入华安基金，有网友质疑张某某之所以能在公司任职，或许凭藉利益关系。

与此同时，“华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型基金”（简称“华安科创主题”）3月底不断遭到吐槽，这是第二批主投科创板的战略配售基金之一，也是首批可参与科创板“战略配售”的公募基金。

2019年科创板落地，个人投资者直接投资科创板面临着50万元资金门槛、中签率低、甄别难等难题，借道公募产品参与科创板投资成为优选项。多家公募基金乘势推出自己的科创主题产品，包括华安科创主题，其面市时仅一天就完成既定比例的资金募集。

天天基金网数据显示，截至4月6日，华安科创主题近一年累计收益率为9.07%，远低于同类产品平均累计收益率39.55%，与沪深300的38.43%的累计收益率相比都差之千里。

华安科创主题的宣传卖点之一是“基金在封闭期内股票仓位为0%-100%，攻守兼备，灵活有度，其中投资于与科创主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%”。但事实是，其债券配置占基金总资产比例常年不低于80%，最高超过90%，科创板股票比例更是少之又少。

Wind数据显示，截至2020年末，华安科创主题的债券市值占基金资产净值比例为92.72%，其前十大重仓股无科创板股票，最近的科创板股票是2020年三季报中出现的传音控股（688036.SH），为其当时第九大重仓股，占基金净值的0.31%，前十大重仓股合计占基金净值5.32%。自发售以来，华安科创主题持有科创板股票比例最高是2020年第二季度末的0.59%。

有私募基金经理对媒体表示：“这就是基金在打擦边球，科创主题不代表一定是科创板股票，科创相关证券也不代表一定要投资股票，也可以投资债券。至于科创主题那就要看基金公司的解释了。”

但这样的结果正如有基民评价：完美错过2020年牛市。同类的富国科技创新灵活配置混合基金截至2020年末，前10大重仓股投资占该基金净值达61.6%；鹏华科创3年封闭混合基金和中金科创主题3年封闭混合基金也在2020年牛市中维持一定的股票仓位，且均持有一定比例的科创板股票。

天天基金网数据显示，截至4月6日，富国科技创新灵活配置混合近一年累计收益率为85.95%，鹏华科创3年封闭混合近一年累计收益率为32.11%，中金科创主题3年封闭混合近一年累计收益率为46.94%，同期华安科创主题业绩最差（9.07%）。

在3月30日发布的2020年年报中，华安科创主题基金管理人表示，报告期内股票方面重点投资了新能源汽车、光伏、电子、军工、创新药及产业链、疫苗等重点科技方向。基金的债券部分以科创主题信用债为主要投资标的。从去年四月开始，适量波段交易利率债。进入去年四季度，基金逐步吸纳了一部分短久期中高等级信用债。“对未来一段时间股票市场保持谨慎乐观的态度，将选择风险收益比高、具备持续成长能力的投资标的构建投资组合。债券操作上，暂以偏谨慎操作为主。自下而上看景气的高成长子行业主要集中在医药、新消费、科技等方向。”

华安科创主题的另一个卖点是“5位基金经理组团管理基金”。2020年10月24日，华安科创主题公告解聘基金经理贺涛，2021年3月6日，基金一次性解聘了郑如熙、胡宜斌、李欣三名基金经理，由朱才敏继任。

至此，最初5名基金经理只有资历最浅的谢昌旭一人仍在担任该基金的基金经理。

淡出一线的掉队者

据报道，谢昌旭偏好消费题材股，资产最主要配置在白酒、消费、食品和医药等机构抱团股，但是随着抱团股的崩溃，谢昌旭产品业绩受到考验。春节后至3月下旬（2月18日至3月22日），华安基金有6只主动权益基金亏损超过20%。其中，谢昌旭所管理的3只基金垫底。

华安基金成立于1998年，是“老十家”基金公司之一。最初股东包括上海国际信托（30%）、申银万国证券（20%）、天同证券（20%）、东方证券（20%）、方正证券（10%），后陆续转为上海电气、上海锦江国际投资、国泰君安等上海本地国企。

韩方河时任第一任总经理，在这位基金业元老级大咖的任期内，华安基金创下了多个市场第一。2006年10月，韩方河因涉嫌个人违纪接受调查。次年因受贿及共同操纵股价罪获刑18年。韩方河事件对华安基金打击深远，其总资产年末排名由2005年的第3名，直接掉到2006年的第12名，从此再也没有进入到TOP5之列。

2015年，华安基金迎来第四任总经理童威。童威曾先后工作过上海证券、上海国际集团、上投摩根基金等。

但童威并没能带领华安基金重回往日辉煌，甚至在非货币净资产排名以及权益类基金的投研能力都有所倒退。2017年开始，华安基金非货币基金占比大幅下降。2016年非货币占比为79%，2017年64.79%，2018年出现断崖式下降至40.43%，而后的时间一度维持在50%以下的水平。

Wind数据显示，截至 2020 年末，华安基金共管理149 只开放式基金，管理资产规模4615亿元，非货币型基金规模2676亿元。

在经历20余年的发展后，华安基金已淡出一线基金行列，与华夏、南方、博时等老十家基金公司不在同一个“梯队”。截至4月2日，在已经披露年报数据的基金公司中，华安基金2020年营收26.71亿元，净利润7.11亿元，同比增长58%，以净利润排名居第15名。同期，富国、华夏、南方、博时等几家“老十家”基金公司净利润都突破了10亿元。

2020年华安基金还经历了一波人事动荡，2020年8月14日，童威因个人原因离任；2020年8月19日，首席经济学家林采宜离职，追求“恋慕已久的文学”和自由；2020年8月20日，督察长薛珍正常退休而离任；2020年12月16日，范伟隽新任首席信息官。

目前，华安基金总经理为张霄岭，张霄岭曾任美国联邦储备委员会经济学家、摩根斯坦利纽约总部信用衍生品交易模型风险主管、中国银行业监督管理委员会银行监管三部副主任、华夏基金管理有限公司副总经理兼华夏基金（香港）有限公司首席执行官等职务。

华安基金的股权亦有所变化。3月9日，华安基金公告，股东上海锦江国际投资管理有限公司将其持有的本公司8%的股权转让给国泰君安证券。转让完成后，国泰君安证券持有华安基金股权比例由原来的20%上升至28%，跃居成为华安基金第一大股东，这也是华安基金成立以来的第5次股东变更。

有观点认为，华安基金有两块业务被业内认可：被动ETF（交易所交易基金）产品和境外业务。张霄岭是华夏基金境外业务的掌舵者，这意味着未来华安基金国际化业务或将崛起。

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责任编辑：彭佳兵