微博大V“IT精英带你养基”：不要看着综指买基金，推荐均衡类型

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新浪财经对话微博财经大V“IT精英带你养基”，带你深入了解基金大V的成长之路、理财方法和投资理念。

请您介绍下自己，以及您是如何成为财经大V的？

我是1989年的，今年32岁，毕业于北京大学，现在在一家互联网金融公司工作。

我从2014年开始接触基金投资，最开始我在一个很小的记账APP上记账，当时上面有个社区，我就用来分享我买基金的日常，结果有很多的人关注，跟着我一起买。从2019年开始，我在社区里升了大v，在一年半时间里涨了18，000个粉丝。后来因为那个平台的限制，交流也不是很方便，我就转来微博，然后人们就全跟过来了，后来微博关注的人也慢慢上来了，现在有21万，全是自然增长来的。

从2014年到现在2021，算下来我的年复合收益率能到16%左右。

您和投资人的关系是怎么样的？

我和投资人算朋友的关系。因为最早那个记账平台是一个纯知识分享的平台，你不会跟他们收取任何费用。包括我现在来到微博，也不会开任何V或者是一些付费的东西，只是纯粹的知识分享。

您主要擅长的投资策略是什么？

我会用全球的大类资产配置，包括股票和债券，涉及到A股、港股和美股。

我始终相信全球经济是有一定周期性的，有可能美股市场今天涨，但是A股跌了，这样可以对冲一些风险。所以我的整体投资逻辑是一个全球配置，会挑选美股、港股还有A股优秀的一些资产。

至于股和债的话，大部分都是因人而异，承受能力高的配置股会比较多，承受能力低的就多配债。我成立了两个组合，一个是纯股型“大白鲨组合”，一个是纯债型的“大白兔组合”。一般20岁到30岁之间的人，可以配30%的债加上70%的股，这样牛市跟得上，熊市也不至于跌得非常快。黄金和外汇我直接pass掉了，完全不碰，这超出自己能力圈了。

这两个组合预期年化收益率是怎么样的呢？

这两个组合成立的时间比较晚，因为它是跟微博基金合作之后才成立的，而且成立时间还比较尴尬，在去年8月，都是市场位置偏高的地方，所以它们现在的收益率还不是很高。现在大白兔还是负的，大白鲨的收益率在5~6%左右。但我最早在另一个平台有个小鲨鱼组合，当时跟投人数5000人，存量差不多四五千万，2019年收益率是64%。

有关投资组合，您是怎么样去筛选投资标的？

美股方面，我认为长期下来没有主动管理基金能跑赢指数基金，所以就配纳斯达克指数和标普500指数。

A股方面，我主要选主动型基金，先挑能穿越牛熊的优秀的基金经理，然后再挑选一些比较优秀的行业，像科技消费医药这些，然后进行搭配，这样可以保证回撤不会太高。

说到回撤，在风险控制方面您是怎么做的？

首先要明确，要想获得高的收益势必要承担高的风险。我有两个组合，一个股一个债，我会把两个组合的最大回撤都列出来，比如全股票型回撤30%甚至40%，全债型回撤5% 6%以内。

控制回撤的首要方法是分散投资，我会分散到港股、美股A股，有时候还会加入日本的市场。每个国家的经济周期它可以是轮动的，可以互补。

其次我会在组合里配置均衡型基金，它的行业是非常分散的，像兴全基金里每个行业的占比都非常少很均匀，哪怕是牛市真的崩塌，它的回撤也会非常小。如果你长期持有能拿得住，时间长了还是能再涨回来的。

还有一块就是止盈。比如整个市场一些估值比较高，我会选择卖出一些股票类的资产，换到债券上，总的来说会把轮动的思想加进来。

股和债的调仓频率大概是是多久一次？

债内部的调仓频率在一年以上，因为债的波动很小，一开始把标的选得非常好，是不需要频繁调仓的。股内部是半年到一年调整一次，股票型基金波动比较大，需要频繁些，但也不能太频繁，因为会产生很高的手续费，还很容易踏空行情。但是如果遇到一些极端情况，比如市场快速拉升了两周，温度过高，就会临时去发起调仓。

资产间的配比还是按每个人不同风险承受能力走。我现在的两个组合一个是全股型，一个全债型，大部分情况下其实是不会动的，哪怕是牛市崩了，大白鲨还是会全股配置。

有关投资的操作性的问题，定投和一次性买入您更推荐哪一种？

这个是看行情的。如果整个市场的估值水平如果比较低的话，我建议一次性买入。像2020年3月份小鲨鱼组合成立的时候，大家基本上都是一次性建仓，然后长期持有。

如果市场处于一个偏高的位置，这个时候我是建议定投，哪怕是高一点开始定投，开始下跌也没关系，因为定投可以逐渐把成本价压低，时间长了之后，等到熬到微笑曲线的右半部分，我们就可以获利了。

所以我的建议是低位的时候进行一次性配置，高位的时候不投或者定投。

您怎么看最近的市场行情？

过完年后出现这么大的下跌，主要是因为过年之前涨的是太好了，尤其是放假那几天基本上是连续涨了四五天，然后大家很少人会有卖，因为他们根据往年经验，过完年之后会有几天的红包行情。

结果红包行情没等来，等来的是机构跑路。机构其实是比较聪明的，他们对于这些高估值的白酒消费都是跑得非常快，然后散户都跟着一起跑。

消费、科技和医药这三个是很长期的赛道。最近医药回调了30%多，消费也回调了快30%了，所以是一个布局的好时机。当然你不适合一次性布局，因为它还可能再回调。

所以今年配置的主核心我更建议是均衡类和偏价值成长的基金。纯价值型的在过完年之后只是表现的比较抗跌，但并没有长得非常好。所以我认为成长型的市场风格并没有变，会以价值成长风格为主。

单一的像白酒行业，现在我还是不会去碰，因为风险还是非常高。今年的收益预期肯定要降低，因为最近两年长得实在太高了。另外像最近炒的一些很火的碳中和类似的概念，我长期并不看好，这方面的基金也不会碰。拉长时间来看，肯定还是以消费科技医药这三大赛道为主力。

现阶段，我不会配置纯行业的，只是回涉及到一些均衡类基金，比如交银的、工银文体的，它们除了消费科技之外，还会配置一些稍微偏周期的板块，然后市场就算是下跌了，大部分人还是能扛得住的，否则像纯白酒过完年之后回撤了都快35%多了，很多人都扛不住下跌的。

现在A股3400多点，您是否建议大家买基金？

现在买基金是完全没有问题的。不过我并不是很建议大家看着上证指数去买基金，因为上证指数本身尤其是过完年之后来看，其实是一个很失衡的。

上证指数和沪深300在过完年到现在也没有跌太多，但是很多的优秀行业却跌了非常多。它的参考意义其实并没有那么大。

很多人都喜欢看上证指数，其实我很少去关注上证指数，我还是会关注行业板块的具体估值，比如如果买消费的话，我会直接去参考中证消费指数，买白酒的话就直接参考中证白酒指数。上证指数和沪深300只是作为另一方面的参考，不会拿它做主要的一个判断买和不买的依据。

您能不能再详细说一下自己更加青睐于哪些板块以及主题的投资方向？

如果是我自己买基金的话，我的整个投资逻辑大部分都是倾向于消费板块去做。因为我觉得不管在未来的多少年以内，消费永远都是整个市场最核心的板块。但是我现在是带着大家去买组合，我想给大家构建一个不择时的组合，也就是说你什么时间上车都可以。

如果说我完全按照我自己的喜好去做，有可能前两周我自己长得顺风顺水，但是后面上车的人就遭殃了。虽然业绩很好，但是它其实不稳定。

我现在考虑的是整个组合的波动率，我想把它打造成一个慢慢的长久基金，所以说我整体的配置是以均衡类的基金为主的，我倾向于分散各行各业，甚至风险不同的市场来降低风险。

您有没有经历过个人投资的至暗时刻？比方有哪些重大的转折点？

绝对有，因为我是2014年开始入场的，在2014年到2015年中是吃到一些甜头，但是到2015年中之后遇到了股灾，基本上是把2014入场的所有的收益都跌没了，到2015年底，持有的基金回撤达到了将近70%。

当时我对基金也不是很懂，因为这个才开始去学基金，当学会了就觉得其实市场跌也没啥，缓过来一看曲线实在太高了，而且2015年最重要的一点是没止盈，活生生把一个牛市崩塌给扛下来了。

2016和2017以后，会注重一些资产配置，不会把所有的钱都拿来买权益类的基金了，也买了一些债，那两年市场也稍微的好了起来。

到了2018年是大熊市，又活生生的挨了一年。那时候全年下跌，平均的基金大约都跌了25%左右。但是我没有放弃，因为我觉得我已经了解他的背后的原理了，只要不卖，而且你持有的是优质资产，它肯定是能涨回来的。所以到了2019年全年上涨回来了。

到2020年，虽然3月份疫情的时候又跌回去了，但是从整个4月到12月基本全年上涨，不但把几年的亏损全部给摆平了，还获得了不少收益。然后那时候的粉丝也都过来了，行情好的时候大家才会想买基金。

整个的发展史就是这样。我其实还是比较惨的，刚上车2015年就活生生的扛了一个牛市转熊市，那时候还是本金全部杀进去了，没有买债券，没买货币基金，所有的存款都只买了一只。

当时我也不会资产配置，以为买基金买一样就行了。后来我才发现要做资产配置，要学会大类的大盘的中盘的偏价值的偏均衡的，乱七八糟的得把它配起来才可以，不能说只买一只，这是风险非常高的。

您觉得成功的投资是主要靠运气还是实力？

我觉得主要还是靠实力。你什么都不懂是不行的，尤其是时间拉的足够长，比如投资三五年甚至十几年靠的还是实力，但是短期的话可能会靠一些运气，比如说你非得要玩短线，去炒半导体，有可能就是靠运气。

如果是短线，运气好的话，重仓的确能赚到钱，但是投资也不是赌博，拉长时间来看还是要靠实力的。

还有一个运气这个东西，举个简单例子，我2018年全年跌了一整年，到了2018年底整个论坛里都是鬼哭狼嚎，亏的都不行了，那时候我的同事才开始接触基金，他发现这是一个钻石坑，直接一笔买进去了，成本价比我低好多。到2019年我差不多才刚回本，但是人家已经赚得盆满钵满了，这也是有很大的运气在在里面。

但首先我觉得运气也是实力的一部分，但是时间拉长了的话，绝对是看实力，而不是靠碰运气来取胜。

能不能推荐三本您觉得有价值的书？

第一本用来树立理财的意识，可以去看《穷爸爸富爸爸》这本书。第二本是《解读基金》，它是提升个人的专业技能的，就是了解基金是什么，以及基金的运作原理，如何挑选一支优秀的基金。第三个就是格雷勒姆的《聪明的投资者》，这一本是大师的著作，用来了解大师的投资思路，提升一下自己的自我认知。为啥把它放在第三本，因为这本理解起来比较难。前两本一个是理财意识，一个是专业技能，这两本肯定是最前面的。最后作为一个大的了解就可以了。

您最欣赏的投资人物是谁？还有您的座右铭是什么？

我最欣赏的投资人物其实还是巴菲特，因为毕竟他是价值投资的鼻祖。他从来不去追热点，只会去买当前的价格比它价值更低估的品种，然后能够持有好多好多年。就是说如果你对这个公司不想持有10年以上，那么你就尽量不要去碰它。就是说他是一个非常有耐心有毅力的人，等着股票的价格高于价值的那一天才出手。

我的座右铭也是我跟大家经常说的一句话，行情总是在绝望中爆发，在犹豫中前行，最后在疯狂中结束。基本上原来我发帖的时候都会带上这句话，其实也是为了告诉大家，市场在暴跌的时候也不要过于悲观，因为整个行情它会在所有人都绝望的时候爆发出来。

您是如何看待财务自由这件事情？

这个是我做梦都想的。因为财务自由了之后你就可以你上班的时候都不用看老板的脸色了，老板让你老板让你心情不好了，你就可以换一家公司。那时候你的上班其实只是为了去解闷，并不是要实现什么，就没有危机感了。

我现在上班的时候还是很有一些危机感，比如说我是搞IT的，程序员到了35、36随你的竞争力已经没比不过写小年轻了，你会有一些职业危机。但是如果你的财务自由了之后，你每年从你的总资产里取出一部分利息来，你就可以进行正常的生活了，你觉得整个人生就会变得非常豁达，完全没有太大的压力了。这种感受真的是想想就美好。

您现在做投资组合的话，平常也会有一些广告可以接的？

我是从来没有接广告的，如果是跟微博运营合作，他跟我打过很多次电话说基金公司找我。因为我的组合在整个微博的销量是最高的，存量也是最大的，现在是1.6个亿。

很多基金公司找我说把他们的基金放到组合里，说可以给一些提成什么的，其实这是我很不想做的，因为如果你盲目地把一只你不了解的基金放进去，这其实是对大家很不负责任的。包括很多券商开广告，甚至连什么元气森林的奶茶都找我，让我帮他们打广告。我从头到尾没有任何一个广告，也没有做过任何社会的一些事务。

主要跟我过来的那些都是一些非常久的小伙伴们，他们平时也不怎么留言，但是每次都义无反顾的跟着我买，像大白兔组合成立的第一天，大约有2000多人来拼车，当天的销量差不多800多万，第二天900万。微博运营都挺惊讶的，现在我平时每一天新车金额能达到差不多100万。

其实他们主要跟着我投资，还是觉得我还是挺对他们负责任的，不会说拿着去打广告，然后把资金就放进去了，就不会做这样的事情。

责任编辑：常靖蕾