达安基因一季报净利预增五倍核酸检测试剂盒高销量能持续多久？

界面2021-04-14 10:17:421阅

原标题：达安基因一季报净利预增五倍，核酸检测试剂盒高销量还能持续多久？

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记者 | 李昊

新冠肺炎疫情席卷全球，引爆医学诊断市场。在此背景下，核酸检测试剂盒生产公司达安基因（002030.SZ）2020年归属于上市公司股东的净利润暴涨25倍。

2021年一季度延续了上年发展的势头。4月13日发布的业绩预告显示，达安基因2021年一季度实现归属于上市公司股东的净利润10.00亿元-12.00亿元，同比增长436.57%-543.89%。

达安基因表示，一季度业绩大幅增长的原因主要是受春节期间的疫情防控政策影响，对新型冠状病毒（2019-nCoV）核酸检测试剂盒（后称核酸检测试剂盒）及核酸检测仪器、相关耗材的需求量大幅度增长。

值得注意的是，核酸检测试剂盒为达安基因的主营产品，其2020年营业收入为29.75亿元，占总营收的55.70%。

去年，达安基因的净利润呈阶梯式上涨，并不断创造单季度营收、净利润的记录。2020年四个季度，公司分别实现归属于上市公司股东的净利润分别为1.86亿元、5.92亿元、7.59亿元、9.12亿元。

而今年一季度，达安基因归属于上市公司股东的净利润10亿元-12亿元，环比增长约9.65%-31.58%。可以看出，公司依靠核酸检测相关产品获得的增长已经放缓。

既然去年至今达安基因营收主要靠核酸检测试剂盒，那么未来核酸检测试剂盒的需求能否持续维持在较高水平，继续支撑公司业务？

今年一季度业绩大增是因为春运政策有极大的核酸检测试剂盒需求。在常态化疫情防控的情形下，国内对核酸检测的需求将较一季度下滑。

国外疫情仍在蔓延，对该产品仍有需求。达安基因年报中也称，“相关产品已发往全球140多个国家和地区”。不过达安基因在年报中并未给出国内外销售额的具体数据。

此外，新冠肺炎疫苗的大范围接种，是否会减少市场对核酸检测的需求？国家卫健委数据显示，截至2021年4月12日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗1.72亿剂次。联合国新闻4月9日消息，全球接种7亿剂抗御新冠疫苗。

目前来看，核酸检测仍为达安基因业绩提供有力支撑。受益于核酸检测相关产品，公司毛利率被进一步拉高。2018年-2020年，公司毛利率分别为41.61%、49.82%、70.76%；其中2020年核酸检测试剂盒这一产品毛利率高达80.69%，将整体毛利率大幅提高。

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随着收入的增长，达安基因的研发投入也水涨船高。年报显示，2020年公司共有研发人员308人，同比增长81.18%；研发投入2.37亿元，同比增长65.30%，但研发投入占营业收入比例减少了8.63个百分点。

值得注意的是，近期达安基因拟分拆诊断外包业务上市。3月1日公告显示，公司旗下达安国际集团有限公司持股46.96%的孙公司Yun kang Group Limited（云康集团有限公司，下称云康集团）已向香港联交所提交IPO上市申请。

作为达安基因的孙公司，云康集团同样为核酸检测的受益者。2018年至2019年，公司利润分别为-6150万元与-2120万元。截至2020年9月，公司利润为2.51亿元，同比实现扭亏。此外，达安基因还是云康集团的最大供应商。

孙公司分拆上市，可增加达安基因的融资渠道，或将对达安基因形成利好。

二级市场表现方面，达安基因去年年初至今股价涨幅高达178.66%，最高触及44.85元/股。不过，一季度尽管有着出色业绩的加持，公司股价表现不尽人意。今年年初至今，公司股价跌15.10%。