中泰证券:心动公司继续维持稳定增长 给予买入评级
中泰证券发布研究报告,维持心动公司(02400)“买入”评级,预计其2021年在游戏业务端由于受到研发周期影响,新产品以下半年上线为主,广告端TapTap将继续维持稳定增长,自研新游戏大幅贡献业绩预计将在2022年。
报告中称,中泰证券统计了B站(09626)、TapTap、好游快爆3大平台下载量前20的游戏(只统计2020年后上线新游戏),以绝对量角度分析,B站前20游戏下载量总和2975.86万,TapTap下载量5272.47万,好游快爆1586.7万,好游快爆为TapTap下载总量的30%,绝对量角度TapTap明显领先于B站与好游快爆。
中泰证券称,《原神》、《重生细胞》、《最强蜗牛》、《荒野乱斗》4款游戏均为3大平台前20下载量的游戏,单款游戏下载量对比,《原神》在B站、TapTap、好游快爆下载量分别为687.7万、1161.6万、333.3万,《重生细胞》3大平台下载量分别为171.1万、216.7万、29.7万,《最强蜗牛》分别为114.5万、206万、84.3万,《荒野乱斗》为115.1万、308.1万、92.3万(游族网络发行安卓版本)。对比4款重合游戏数据,也可以明显看出TapTap在游戏分发量上的优势明显,2020年大火的《原神》TapTap平台下载量超过1000万,B站作为联运平台下载量为687.7万,而好游快爆仅为333.3万。
报告提到,中泰证券同样采用3大平台下载量前20游戏的评论量、论坛帖子量、关注数3个维度进行对比:
1)社区活跃度——关注量:对比关注量绝对值,3大平台关注量总和分别为B站(1726.1万)、TapTap(5398.54万)、好游快爆(16万),可以看到好游快爆关注量明显低于B站与TapTap,对比下载量/关注量比值,B站(1.72)、TapTap(0.98)、好游快爆(99),从定位上,好游快爆更多作为分发的渠道,玩家下载完游戏后对游戏的关注量明显低于下载量。TapTap关注量与下载量基本持平,一方面得益于游戏正式上线前研发方与玩家的充分互动,另一方面是游戏上线后各方面的信息更加丰富也增加了玩家的关注度。
2)社区活跃度——评论量:对比评论量绝对值,3大平台评论量总和分别为B站(64.5万)、TapTap(73.9万)、好游快爆(14.1万),好游快爆仅为TapTap的19%,以评论量/下载量对比,B站(2.2%)、TapTap(1.4%)、好游快爆(0.9%),可以明显看到TapTap在评论总量上略领先于B站,但评论量/下载量比上落后于B站,主要由于B站的游戏类型更加聚焦,受众更加精准,评论活跃度高于TapTap,TapTap作为游戏类型更加丰富的平台,用户面更泛,与好游快爆相比,TapTap评论量/下载量比领先较多。
3)社区活跃度——论坛发帖:由于B站无法统计个人发帖,仅有官方动态,这里对比TapTap与好游快爆的情况,从发帖绝对量来看,TapTap(79.3万)、好游快爆(20.3万),TapTap发帖量是好游快爆的接近4倍,从发帖量/下载量比值来看,TapTap(1.5%)、好游快爆(1.3%),发帖量/下载量比值TapTap较好游快爆高出0.2个百分点,发帖活跃度上TapTap略领先于好游快爆。
该行认为,B站与TapTap目前均是面向年轻人的游戏必选的发行平台,相较于B站,TapTap不联运不抽成的模式,使得其更加开放,吸引大量的开发者入驻,商业模式为上游研发方、中游平台方、下游玩家3方共赢,游戏内容更为丰富,因此无论是在下载量还是评论量、帖子量等绝对量来看,都领先于B站。另一方面,由于B站目前入已经入股心动公司(TapTap母公司),该行预计双方后续在游戏上的合作将更为紧密,B站拥有不少游戏的独家代理发行权,有望加强与TapTap的发行合作。
中泰证券表示,TapTap与好游快爆对比,均属于不参与联运的分发平台,定位上有一定重合,但是TapTap相较于好游快爆无论是在分发体量、论坛活跃度还是对上游开发商的支持上,均有明显优势,据该行数据统计,TapTap平台上合计的游戏下载量超过17亿次,好游快爆为5.1亿次,TapTap总录入游戏为18.77万款,好游快爆为1.98万款,心动公司收购了LeanCloud进一步加强TDS(开发者服务),TapTap平台目前是市场上独一无二的集合上游开发服务与下游无联运分发于一体的平台,符合市场发展大趋势。
责任编辑:李双双
日清食品午后一度涨超3% 拟在港安装新生产设施
日清食品(1475.HK)午后拉升,一度涨超3%至6.08港元,现报6.04港元,涨2.55%,暂成交2066万港元,最新总市值64.8亿港元。日清食品今日午间宣布,公司将投资约1.94亿港元,以整合位于香港新界大埔工业邨的生产厂房内的生产设施,并投资安装新智能生产线。建议投资的施工期将于2023年完成。0000恒生指数调整结果:综指扩容17只个股 小鹏、理想进入科技指数
财联社(上海,编辑史正丞)讯,北京时间周五晚间,恒生指数公司宣布最新季度检讨结果,一系列指数成分股的调整将于今年3月7日(星期一)起生效。根据指数公司公告,恒生指数在本次的调整中将加入联想集团和农夫山泉,没有公司被剔除,成分股数量将上升至66只。{image=1}0000招商银行涨超4% 大摩看好利润增长前景
招商银行(03968)早盘急升逾4%,截至发稿,涨3.79%,报62.95港元,成交额2.11亿港元。消息面上,摩根士丹利称,招商银行去年四季度手续费收入、零售存款和资产管理规模健康增长,同时信用质量进一步提升,为利润提供了进一步的反弹空间。上调招商银行A股目标价15%至58.4元,上调H股目标价31%至73港元。责任编辑:卢昱君0000京东涨近7%市值达1.1万亿港元 京东健康寻求下周启动港股上市聆讯
11月5日消息,京东涨近7%再创新高,现报352.2港元,市值突破1.1万亿港元。据路透旗下媒体IFR报道称,京东健康寻求下周启动港股上市聆讯,拟IPO募资30亿美元。对此,京东健康表示不予置评。0000