易方达张坤“违约门”发酵：投资者或主张索赔

来源：中国产业经济信息网

近日，易方达基金很忙，这家成立于2001年4月17日的基金管理有限公司忙着为自己的20周年庆生。与此同时，该基金公司的自身运营数据也算锦上添花，其2020年净利润27.5亿元，同比大增59.27%。

然而，中国产业经济信息网却发现，还有另一种声音不绝入耳——易方达张坤在“违约”。

张坤违约已久

据中国产业经济信息网观察，张坤管理的易方达中小盘（110011）基金在“挂羊头卖狗肉”，其前十大重仓股多是响当当的大蓝筹。

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截至去年年底，易方达中小盘基金头号重仓股贵州茅台，流通市值2.5万亿，A股流通市值排名第一，该基金持有该股市值占净值比达9.96%，这一净值比例甚至超过了张坤管理的易方达蓝筹精选（持仓占比9.64%）；其二号重仓股为洋河股份，流通市值1884亿，A股通市值排名第48，该基金持有该股市值占净值比达9.83%；第三大重仓股为泸州老窖，流通市值3425亿，A股通市值排名第21，该基金持有该股市值占净值比达9.75%；第四大重仓股是五粮液（000858），流通市值9979亿，A股流通市值排名更是高居第4，该基金持有该股市值占净值比达9.74%。易方达中小盘基金重仓的4大白酒股占了易方达中小盘总仓位的39.28%。

显然，易方达中小盘基金不但持有大蓝筹，而是顶格配置，把大蓝筹当成了核心仓位。

据中国产业经济信息网了解到的信息，2012年9月28日起，张坤管理易方达中小盘基金，当年三季报显示，中国平安（601318）、万科A、格力电器等蓝筹开始出现在其前十大重仓股中，且随后的几个季度不断加码；2013年2季度，贵州茅台（600519）赫然出现在其第二大重仓股的席位上，持仓占净值比达9.59%；2013年4季度，贵州茅台首次成为其第一大重仓股。

也就是说，张坤自管理易方达中小盘基金以来，立即开始了调仓，“挂羊头卖狗肉”随即展开。

投资者或主张索赔

“明明买了一堆大盘股，为什么叫‘中小盘’呢？”有投资者对张坤的做法极大愤慨，“这位有着近9年投资经验的基金经理，不会不晓得自己在违约”。

中国产业经济信息网查阅《易方达中小盘基金合同》，该合同明确规定，基金投资目标是：具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票。而且，规定“中小盘个股仓位不低于80%”。这份合同里还对“中小盘”也给出了明确的定义，即A股流通市值排名后2/3的股票。合同还规定，本基金股票资产占基金资产的最高限是95%。这意味着，易方达中小盘基金持有中小盘股票资产不低于76%，持有大盘股的整体比例不超过19%。

然而，前四大重仓股无一符合基金合同，且持仓占比高达近40%。更关键的是，这种违背合同的操作还出现大亏。2021年以来，易方达中小盘因为重仓大盘股，导致基金最高回撤超过30%。

是谁给了张坤这种违约的勇气？又是谁给了张坤这种“抱团白酒”的戾气？基金管理公司缘何没有监督和管理？

“易方达近几年截至张坤影响力，管理规模快速提升，也同时增加了高额的管理费，这是基金管理公司对明星基金经理‘忽略’监督的根本原因。”有基金分析师表示，如此一来，投资者最受伤。“按照《基金法》相关规定，违反基金合同等原因，给基金财产或基金份额持有人合法权益造成损失的，应当承担赔偿责任。 投资者完全可以根据基金法以及基金合同，向易方达基金主张索赔。”

责任编辑：林宸