难兄难弟？打新弃购、两家券商双双被禁半年

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原标题：难兄难弟？打新弃购，两家券商双双被禁半年

来源：券业行家

自科创板和创业板推行注册制以来，打新弃购颇为常见，相应的监管处罚也从未落下。

然而，协会刚刚披露的一份黑名单中，同时出现了两家知名度较高的券商。这让满心欢喜准备过节的行家，有了异样的想法。

“打新”黑名单更新

4月28日，证券业协会发布了《首次公开发行股票配售对象限制名单公告（2021年第2号）》，对近期科创板和创业板新股申购中违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条、十六条规定的14家股票配售对象予以处罚。

从涉及的股票来看，包括科创板四只新股：“金盘科技”“深科达”“西力科技”“腾景科技”，创业板三只新股：“冠中生态”“嘉亨家化”“中金辐照”。以上七只股票均在今年2-3月启动打新。

从涉及的机构来看，共有14家：包括12家私募基金账户和两家券商——信达证券和平安证券的自营投资账户。

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行家翻查了相应的发行公告，除中金辐照和腾景科技各点名了一家私募外，其余各家均未列出弃购名单。

年内首见券商弃购

2021年内，协会已经先后发布了四次“打新”黑名单。但此前受罚的投资者都是自然人和私募机构，未发现券商身影。

因此，信达证券和平安证券同日受罚，让行家颇为好奇。

据协会公告，两家均被暂停“打新”半年，自2021年4月29日起至2021年10月28日止。

从行业平均水平来看，自营业务已经成为券商营收的主要来源。两家券商为何会冒着风险弃购？

对这两家券商来说，本次上黑名单，是否会对其业绩造成较大的影响呢？

并没有内幕信息的行家，试图从公开信息寻找资料。

营收占比“双降”

据平安证券2020年年报，当期营业收入136.18亿元，同比增长16.90%；净利润31.02亿元，同比增长30.60%。

与此同时，平安证券的自营业务收入却出现了下滑态势：从2019年的16.85亿元下降至14.02亿元，降幅为16.78%；其中投资收益项为12.23亿元，下降28.78%；公允价值变动项为1.64亿元，由亏转盈。自营业务对总营收的占比，从2019年的14.46%下降至2020年的10.30%，降幅为4.17个百分点。

平安证券在年报中提到，自营交易方面，公司依托“人+机器”搭建多元化投资平台，积极运用各类衍生品布局中性策略，灵活开展波段交易；与此同时持续迭代优化信评体系，完善信用交易策略，投资收益率跑赢市场基准。

招股书披露可能风险

据信达证券于4月23日更新发布的招股说明书（不可复制），其中涉及到2020年度业绩的数据显示：

2020年信达证券营业收入为31.62亿元，同比增长42.26%；净利润为8.56亿元，同比飙升359.56%。自营业务收入4.16亿元，同比增幅仅为2.27%；对总营收的贡献也从2019年的18.28%降至2020年的13.14%，同比下降5.14个百分点。

信达证券表示，自营业务受市场波动影响较大，所投资的股票存在价格下跌的风险，投资决策不当可能造成损失的风险。

然而，自营业务打新弃购被监管“叫停”的风险，是否也位列其中呢？

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责任编辑：张书瑗