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美股信息技术板块表现低迷，投资者是否应该逆市布局？

智通财经APP2021-05-10 16:19:360阅

智通财经APP获悉，截至目前为止，美股科技股在2021年表现低迷。根据数据显示，标准普尔500指数中信息技术板块今年迄今仅上涨5%，明显落后于整体标准普尔500指数11%的收益率。然而，The Motley Fool撰稿人Trevor Jennewine认为，投资者不该停留在过去，而应将其视为一次投资机遇，并指出，受益于强大的竞争优势，相信像英伟达（NVDA.US）、Adobe（ADBE.US）和Salesforce（CRM.US）的科技公司将成为长期投资者的优质标的。

英伟达：加速计算领域的领导者

英伟达作为图形处理器（GPU）和人工智能解决方案的领先供应商，其品牌名称已经成为电子游戏领域中同类最优显卡和数据中心领域中高性能计算的代名词。而事实上，英伟达在超级计算机加速器领域的市场份额也已经超过了90%。

同时，在去年，这家半导体公司还通过收购高性能网络芯片和解决方案提供商Mellanox来巩固自身地位。英伟达首席执行官Jensen Huang表示，这一举措将产生“显著的产品协同效应”，从而使公司能够对数据中心硬件设计采取更为全面的方法。

据了解，在全球排名前十的超级计算机中，已有8台采用了英伟达和Mellanox的技术。更令人印象深刻的是，意大利CINECA公司也选择了英伟达的GPU（和Mellanox的网络），联合打造全球最快的AI超级计算机Leonardo。如果Leonardo一旦建成，该系统将提供10 Exa-Flops的AI性能，使其超出当前全球超算榜单首位的日本超级计算机Fugaku系统近19倍。

除此之外，根据女股神Cathie Wood旗下ARK Invest分析显示，预计到2030年，像英伟达等推出的GPU加速器将取代中央处理器（CPU）成为数据中心的主导处理器，在此期间，该类产品的年增速将达到21%，从而为这家芯片制造商打开高达410亿美元的市场机遇大门。

最后，考虑到企业和边缘计算（Edge AI）等其他使用案例，该公司管理层认为，到2024年，其在数据中心领域的潜在市场规模总额将达到1000亿美元。因此，这也反映了为什么英伟达的前景是光明的。

Adobe：创意内容平台的龙头

众所周知，Adobe为市场提供了三种不同的云平台：首先，Creative Cloud是一套用于图像和电影编辑、图形设计和其他创造性工作的软件；其次为Document Cloud，该软件优先考虑生产效率，使企业能够简化基于表单的流程；最后，Experience Cloud能帮助营销人员管理内容、分析数据，并向消费者提供个性化的数字体验。

Adobe作为这三个类别的市场领导者，其多项创造性应用程序——包括Photoshop、Premiere Pro和Illustrator——都被看作是行业标杆。基于pdf的产品（如Adobe Acrobat和Adobe Scan）也是如此。而在数字体验方面，研究公司Forrester指出：“所有企业中，从Adobe购买营销技术软件的公司比任何其他供应商都要多。”

之所以Adobe能获得成功，其三类云平台之间的协同效应是关键因素。数字内容的创建，无论是ART还是PDF，都是提供引人注目的客户体验的第一步。Adobe的端到端解决方案就为客户提供了从灵感到内容再到参与的所有必要工具。

因此，这推动了需求，也推动了长期强劲的财务表现。

数据来源：Adobe SEC文件 TTM = 最近十二个月市盈率 CAGR = 复合年增长率

另外，在最近的一次分析师会议上，Adobe管理层提供了一个有力的统计数据：2015年，61%的Adobe客户采用了公司三种或三种以上的产品，而到2020年，这一数字上升至93%。换句话说，Adobe不仅留住了客户，而且随着时间的推移，客户的消费水平也在逐步上升。

所以，在未来，随着消费者到企业等个体更多地采用网络、移动服务、视频和社交平台等数字渠道，Adobe将得到进一步的发展。

Salesforce：CRM市场的行业领先者

Salesforce作为客户关系管理（CRM）软件的市场领先供应商，其Customer360平台将不同的企业团队——销售、服务、营销和商务——整合起来，使其能够协同工作，提供一流的客户服务体验。

例如，Sales Cloud能帮助客户监控潜在客户、预测需求并为客户开出账单，从而实现各种任务的自动化。同样，Service Cloud可以帮助客户提供优质的客户服务，并使用聊天机器人来处理和解决日常问题，同时还可以在需要启动现场回应时，将服务代理与移动人力连接起来。

Salesforce平台还利用人工智能从客户数据中挖掘洞见（insight）、预测结果并提出建议，这将有助于客户提升工作效率。

根据国际数据公司（IDC）的数据显示，Salesforce在2020年上半年的CRM市场份额占比已经达到了19.8%，大大领先于紧随其后的竞争对手甲骨文（ORCL.US），该公司市场份额仅为5.3%。此外，自2015年以来，Salesforce的市场份额呈上升趋势，而甲骨文呈现下降趋势。

因此，这种优势也使Salesforce成为有史以来增长最快的软件即服务（SaaS）公司。另外，在过去的10年里，该公司的营收以29%的年增长率增长，而该公司首席执行官Mark Benioff相信这一趋势将持续下去。在最近的一次财报电话会议上，Benioff预计，在2026财年，公司营收将达到500亿美元，成为SaaS领域中最快实现这一里程碑的公司。