中国恒大欲筹资106亿港元还债 八折出让恒大汽车

证券时报记者 毛可馨

中国恒大（3333.HK）将通过配售恒大汽车股份筹资，缓解后者持股集中的状态。

5月13日，中国恒大发布公告称，将以每股40.92港元配售2.6亿股恒大汽车（0708.HK）股份，配售价相较12日收盘价51.15港元/股折让20%，配售股份占恒大汽车总股本的2.66%，配股金额约106亿港元。

恒大汽车曾多次配股

中国恒大称，此次配售2.6亿股，实现了恒大汽车前20大股东持股比例降至90%以下，满足恒大汽车下一步进入港股通的必要条件。受此消息影响，恒大汽车昨日盘中股价最高时下跌超15%，后跌幅收窄，最终报收47.3港元，跌7.53%，全天成交量扩大至2.71亿港元，总市值为4621亿港元。

自去年8月份，恒大健康更名后，恒大汽车共进行了两次配股或者引入战投。1月24日，恒大汽车曾公布定增方案，以27.3港元/股的价格非公开发行9.52亿股，共筹集资金260亿港元。彼时，参与定增的投资者多来自中国恒大的“朋友圈”，包括成宇控股有限公司、上宇有限公司、和益荣国际贸易有限公司、翠林全球投资有限公司，以及陈凯韵和刘明辉两名自然人。此外，恒大汽车曾于去年9月以每股22.65港元向腾讯、阿里、红杉资本、滴滴等战略投资者配售1.77亿股股份，募资40亿港元。以此计算，仅仅8个月内，恒大汽车便已融资406亿港元。

引资背后是新能源汽车业务的巨额耗资。据恒大汽车2020年年报，截至2020年底，公司在新能源汽车产业累计投入474亿元，其中大约249亿元用于技术研发、设计和收购。不过，恒大汽车目前尚无车型正式量产销售，拖累业绩表现。根据公司财报，2020年恒大汽车营收154.87亿元，净亏损76.65亿元，相比2019年亏损扩大53%。其中，新能源汽车板块营收仅占集团总营收的1.2%，但年内亏损达到52亿元。今年4月上海车展期间，恒大汽车一次性发布恒驰1至9共九款车型，恒大汽车总裁刘永灼称，恒驰将在今年第四季度全面进入试生产，明年大规模交付。

中国恒大欲偿还债务

二级市场上，恒大汽车融资动作伴随着股价的一路上涨。

去年6月开始，恒大汽车陆续释放一系列利好，7月27日宣布更改公司名称，8月3日公布旗下恒驰品牌六款新能源汽车。在此期间，公司股价从6月10日收盘价6.34港元，涨至8月初最高价37.7港元，涨幅达518%。

去年9月15日，恒大汽车发起第一次配股。9月18日，恒大汽车宣布启动A股科创板上市，并很快斥资超28亿港元进行增持。今年1月份，恒大汽车第二轮配股后，股价在单日内从34.35港元上涨至45.35港元，涨幅达到51.67%。2月17日，公司股价达到阶段最高峰72.45港元后，下调维持在50-60港元的水平。值得注意的是，此次配售意味着中国恒大及其“盟友”对恒大汽车的持股将被稀释。配售完成后，中国恒大在恒大汽车的持股比例将降至67.64%。在去年底完成增持时，中国恒大对恒大汽车的持股达到74.95%。

据悉，更名前的恒大健康曾因股权高度集中而引发关注。去年8月，香港证监会宣布，对恒大健康股权集中于极少数股东一事进行查询，恒大健康回应公告显示，2020年8月5日，18名股东合计持有该公司17.13亿股股份，相当于该公司已发行股份的19.83%。加上中国恒大集团持有的74.99%的股权，恒大健康仅有5.18%的股权由其他股东持有，股权高度集中在极少数股东手中。彼时，恒大健康在公告中称，以8月5日为时点，由公众持有的已发行股票不少于25%，公司已遵守相关规定。但恒大健康亦称，鉴于股权高度集中于数目不多的股东，即使少量股份成交，股票价格也有可能出现大幅波动。

在融资收紧的大环境下，中国恒大曾提出“高增长、控规模、降负债”的发展路线。去年，中国恒大旗下多个板块密集引入战略投资者，为公司补充了大量现金。中国恒大总裁夏海钧在业绩说明会上介绍称，2020年，通过分拆物业板块上市、恒大汽车配股、中国恒大配股、恒腾网络配股、房车宝引入战投等，公司从资本市场增加了888亿港元的权益，这些境外募集的资金大部分用来还债。夏海钧还称，公司计划在2021年用自有资金偿还年内到期的所有境外债务。

责任编辑：何中夫