摩根大通降腾讯目标价至750港元 维持增持

摩通降腾讯(00700.HK)目标价至750港元，维持增持。

腾讯昨日公布2021年一季度业绩，收入为1353.03亿元(人民币.下同)，同比增长25%，环比增长1%，与市场预期相若。股东应占溢利477.67亿元，同比增长65%，环比下跌19%。非国际财务报告准则股东应占盈利331.18亿元，同比增长22%，环比持平，为市场预期之中下范围。每股基本盈利5.02元，同比增长65%，环比下跌20%。

游戏收入环比增长12%至人民币436亿元。该项增长主要受手机游戏(包括《王者荣耀》、《穿越火线手游》，以及近期推出的《使命召唤手游》等游戏)的收入贡献，以及个人电脑客户端游戏的收入增长所推动。社交网络收入环比增长3%至人民币288亿元。该项增长主要反映游戏虚拟道具销售及视频会员服务的收入增长，部分被直播服务的季节性收入下降所抵销。

网络广告业务季内收入环比下降11%至人民币218亿元。社交及其他广告收入环比下降9%至人民币185亿元，主要反映电子商务及教育领域处于广告淡季。媒体广告收入环比下降22%至人民币33亿元，主要由于集团的视频及新闻应用广告收入受季节性影响而减少。

责任编辑：张海营