刘格菘卸任两只产品基金经理:基金经理卸任了 我的基金要不要卖掉?
原标题:基金经理卸任了,我的基金要不要卖掉?
来源:基金豆
5月18日,明星基金经理刘格菘卸任「广发鑫享」和「广发科技创新」的基金经理。
继任的基金经理,均为之前共同管理基金的另一个基金经理——郑澄然(广发鑫享)和吴远怡(广发科技创新)。
官方给出的理由是:工作安排。
基金经理卸任,基金未来会怎么表现?我们要不要卖掉这只基金呢?我们一起来分析一下~
1
「广发鑫享」和「广发科技创新」,总规模近50亿。
根据2021年一季度的报告,即使卸任这两只基金的基金经理,刘格菘总管理规模仍有700亿。
郑澄然和吴远怡,担任基金经理的年限均不超过1年。但通过成为已有基金的基金经理,两人也都算是“百亿基金经理”了。
其中,郑澄然还在今年1月份,基金发行火爆的时候,发行了「广发兴诚」,最新规模也超过了100亿。(该基金为郑澄然和孙迪共同管理。)
所以,刘格菘这次的卸任,只是把基金交给新人单独管理。
一来,对刘格菘管理的基金总规模影响有限。二来,让新人有机会独自撑起一片天,也算是对新人的培养和信任。
这样看来,官方给出的卸任理由,还是没什么水分的。
2
虽说已经共同管理了一段时间,但毕竟核心的基金经理卸任了,基金未来的表现会怎样呢?
短期来说,基金的表现肯定会保持足够的稳定。
对于表现还可以的基金,基金本身的投资逻辑和投资风格已经是相对稳定了。
所以,即使是空降一个新的基金经理,大概率也会在短期内维持基金当前的状态。
对于有多个基金经理管理的基金,一个基金经理的卸任,不管是不是核心基金经理,基金短期内更是基本不会变化。
除非是那种表现比较差的基金,公司调整基金经理,就是为了改变基金表现较差的现状。
长期的话,基金的表现,肯定是由现任基金经理的投资能力和投资风格决定了。
不过,我们投资者也不需要担心。毕竟,基金公司在调换基金经理的时候,肯定比我们更希望基金能够表现更好。
3
我们来举个例子感受一下。
比如说,今年比较出名的梦圆。
梦圆是在今年2月24日担任「农银汇理创新医疗」的基金经理的。
「农银汇理创新医疗」是一只以创新医疗为主题的主题基金,我们拿其对标的全指医药来进行对比。
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数据来源:Wind
可以看到,梦圆担任基金经理前后,农银汇理创新医疗的表现,其实并没有什么大的变化,和全指医药的走势是基本一致的。
包括后来基金触底反弹,也保持了和全指医药一致的走势。
从持仓上来看,去年四季度和今年一季度的前十大持仓,仅有微小的调整。
这也就是上面说的,短期内会保持基金的稳定性。
再来看微笑定投的持仓股之一——「银华富裕主题」。
2018年12月27日,银华富裕主题的基金经理更换为焦巍。
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数据来源:Wind
同样,短期内,银华富裕主题的表现,并没有发生什么太大的变化,和中证消费仍然有足够高的相关性。
但从持仓上,我们能够明显看到,焦巍从2019年半年报开始,就降低了机械的比重,增加了医药的比重。
这和焦巍在报告中所传达出来的能力圈和对医药、消费升级的认识,有着必不可分的联系。
所以,现在的银华富裕主题,就是焦巍的产品,前任的烙印已经逐渐消失了。
这也就是上面说的,基金长期的表现,是由现任基金经理的投资能力和投资风格决定的。
4
说了半天,那基金经理卸任了,到底要不要卖出基金呢?
如果你是冲着基金经理买的,那卖出就好了。
如果你是冲着基金本身的表现买的,那影响不大,可以从有没有替代品的角度来考虑要不要卖出。
如果卖了这只基金,也不知道把钱往哪儿放,那就继续持有就好了。过个三五个月或者一年半载的,再去评估一下,这只基金还值不值得持有。
如果有其他想要买的,那就卖了换基金经理的,去买想买的就好了。
毕竟,换了基金经理之后,基金的长期表现是不确定的,可能更好,也可能更差。
既然有了其他的选择,那完全可以选择买一个,对自己来说,确定性更高的基金。
总之,基金经理调换之后,短期内不用着急,慢慢做决定就可以。长期也不用焦虑,只要投资逻辑是合理的,按照逻辑来做决定就可以。
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责任编辑:张熠
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