顶格处罚后又“重蹈覆辙”？ST利源再遭立案调查 索赔总金额已高达1.21亿

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时隔两年，*ST利源（维权）再遭立案调查，原因同样为涉嫌信披违规，5月26晚间，*ST利源发布公告称，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。值得注意的是，就在立案调查曝出的当日，公司股票刚刚收获了一个涨停板，发生了什么？（*ST利源维权入口）

资料显示，“*ST利源”原称“利源精制”，由于2018年度财务报告被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，股票简称由“利源精制”变更为“*ST利源”。2019年2月，*ST利源因为涉嫌信披违规被证监会立案调查，并于2020年7月收到行政处罚决定书。

根据《行政处罚事先告知书》，*ST利源存在以下六大违法事实，主要包括未及时披露大股东股份质押情况、未及时披露大股东股份冻结情况、未及时披露重大债务逾期违约情况、未及时披露轨道车辆整车样车试制进展情况、未及时披露对外投资项目金额变化情况及未及时披露主要资产被抵押查封情况。就此，*ST利源被处于旧《证券法》60万元的顶格处罚。

而随着行政处罚的下达，投资者索赔也拉开了帷幕。据*ST利源2021年4月30日披露的《2020年年度报告》显示，已有多位投资者依据《行政处罚决定》向辽源市中级人民法院提起了诉讼，索赔总金额已高达12188.33万元。北京市盈科（无锡）律师事务所齐程军律师表示，目前该案处于受理阶段，尚未实质审理。

从业绩上来看，2017至2019年，*ST利源的营收、净利润不断下滑。2017年，*ST利源营收达到历史最高记录30.31亿元，净利润5.23亿元。2018年，*ST利源营收同比下降84.24%，为4.78亿元，净利润同比骤降872.18%，为-40.40亿元，到了2019年，营收进一步削减至1.82亿元，而净亏损高达-93.92亿元。

值得注意的是，到了2020年，*ST利源营收和净利润的差额几乎达到了50倍，财报显示，公司2020年度营收为1.04亿元，同比下降42.69%，净利润为49.20亿元，实现扭亏为盈。

在这49亿净利润背后，与公司的“破产重组”脱不开关系。2020年11月5日，辽源中院裁定受理*ST利源重整，并指定清算组担任管理人；同年12月31日，*ST利源收到《民事裁定书》，确认重整计划执行完毕。据*ST利源公告，公司取得重整投资人和财务投资人投资款11.50亿元，报告期内取得债务重组收益约67.54亿元。

那么，重组计划对*ST利源背后的股民是否有影响？

齐程军律师指出，对于中小股民来说，*ST利源重组成功，赔付能力增强无疑是一个利好消息。根据*ST利源发布的《重整计划》，10万元以下（含本数）的普通债权，按照100%的清偿比例一次性现金受偿一般没有异议。需要注意的是对于“非带息类普通债权人10万元以上的部分”，*ST利源提供了两种清偿方案：一是按照15.51%的清偿比例一次性现金受偿，这个方案赔付比例低但风险也低；二是按照带息类普通债清偿方式受偿，这个方案很可能赔付时间跨度较长，相应的风险也随之提高。二者皆有利弊，股民可自行衡量选择。

值得关注的是，从*ST利源实施重整计划以来，公司股价就开始有明显异动。从去年11月到今年3月底，公司股价从1.48元涨至3.57元，短短几个月股价暴涨141%。到了4月，股价开始“不温不火”，持续横盘约一个月，然而，待4月底公司2020年年报、一季报发布后，股价突然闪崩，连砸几个一个跌停，从3.57降至目前的2.06元。

而近两个月来，公司已发布了5则股价异动公告，均表示不存在应披露而未披露事项，也没有处于筹划阶段的重大事项，并确认经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

据wind数据显示，截止2021年3月，公司股东户数超过5万人，如今，*ST利源已经两次遭到证监会处罚，相关索赔区间要如何确认？

齐程军律师指出，索赔区间一般为虚假陈述的实施日至揭露日/更正日之间。*ST利源因多次违法行为被立案调查的话可能存在多个索赔区间。

针对*ST利源在此前吉林监管局下发的《行政处罚决定书》中认定的违法事实，律师预计在2016年2月2日至2018年7月27日期间买入*ST利源的股票，且在2018年7月28日及之后卖出或继续持有的投资者可以参与索赔。

索赔区间的起始点即虚假陈述行为实施日，需要根据*ST利源的具体违法事实来确定，而目前并不清楚*ST利源此次被立案调查的原因，因此尚不能确定。揭露日一般而言就是被立案调查之日，所以本次索赔条件应为不确定的实施日至2021年5月26日之间买入，并在2021年5月26日之后卖出或继续持有。

（本文观点提供律师：北京市盈科（无锡）律师事务所齐程军律师，不代表新浪财经观点。齐程军律师，北京市盈科（无锡）律师事务所合伙人律师，证券维权律师，从事投资维权工作超8年。代理百余家上市公司近万件维权案件）

责任编辑：陈诗莹